Applied Materials Temettüsünü %15 Artırırken AMAT Hissesi Almalı mısınız?

Yapay zeka (AI), şirketlerin kurumsal Amerika'da temettüler hakkında düşünme biçimleri üzerinde açık bir etkiye sahip. Yalnızca 2026'da, yapay zeka altyapısıyla bağlantılı şirketler, birkaç yıl önce alışılmadık derecede güçlü görünecek bir hızla ödemelerini artırıyorlardı.
GE Aerospace (GE) üç aylık temettüsünü %31, Monolithic Power Systems (MPWR) ödemesini %28 artırdı ve Equinix (EQIX) temettüsünü %10 artırırken, önümüzdeki beş yıl boyunca her yıl en az %8 büyüme taahhüdünde bulundu. Bunlar küçük artışlar değil. Yapay zeka talebinden yararlanan şirketlerin bu nakdin daha fazlasını hissedarlara geri getirdiğini gösteriyorlar.
Applied Materials (AMAT) da benzer bir mesaj gönderdi. 13 Mart 2026'da şirketin yönetim kurulu, üç aylık nakit temettüsünü %15 artırarak 0,46 $'dan hisse başına 0,53 $'a yükseltmeyi onayladı ve bu ödeme 11 Haziran 2026'da yapılacak. Bu hamle, dokuz yıldır kesintisiz temettü büyümesini işaret ediyor.
CFO Brice Hill, şirketin son dört yılda hisse başına temettüsünü iki katından fazla artırdığını ve son on yılda ödemenin yıllık %18 oranında büyüdüğünü söyledi. Son 10 mali yıl boyunca Applied, serbest nakit akışının neredeyse %90'ını temettüler ve hisse geri alımları yoluyla hissedarlara geri döndürdü.
Yapay zeka çip pazarıyla derinden bağlantılı bir çip ekipmanı şirketinden gelen bu tür bir geçmiş, adil bir soru ortaya çıkarıyor: AMAT'ın temettüsü çoğundan daha hızlı büyürken ve işi çip üretiminin geleceği için daha önemli hale gelirken, bu hisse şu anda sahip olmaya değer mi? Bulalım.
AMAT İçin Yükseliş Tezinin Arkasındaki Rakamlar
Applied Materials, çip şirketlerinin gelişmiş yarı iletken üretmek için kullandığı araçları üretiyor ve gelirinin çoğunu wafer üretim ekipmanı satarak elde ediyor, aynı zamanda bu araçların kullanım ömrü boyunca hizmet ve yedek parçalardan yüksek marjlı tekrarlayan gelir elde ediyor.
Son 52 haftada AMAT hissesi %124, yılbaşından bu yana (YTD) ise %35 arttı.
Bu güçlü yükseliş, değerlemede de kendini gösteriyor; AMAT, sektörü için yaklaşık 21,31x'e kıyasla 30,76x ileriye dönük F/K (Fiyat/Kazanç) ile işlem görüyor.
Gelir yatırımcıları da burada bir şeyler elde ediyor. Hisse, en son 0,46 $ tutarındaki üç aylık temettüsüne göre %1,84 yıllık temettü verimine sahip ve bu, sadece %18,77'lik bir ileriye dönük ödeme oranına işaret ediyor; dokuz yıldır kesintisiz temettü artışı ve teknoloji sektörünün ortalama %1,37'lik verimine karşı sağlam görünen üç aylık bir ödeme programı var.
Finansal açıdan AMAT, 28,37 milyar $ yıllık satış ve 6,998 milyar $ net gelir elde etti, 60 aylık betası ise 1,65, hissenin değişken olabileceğini ancak döngü yukarı döndüğünde güçlü tepki verme eğiliminde olduğunu gösteriyor. En son çeyreğinde gelir 7,01 milyar $ olarak gerçekleşti, bir önceki yıla göre %2 düşüş gösterdi, ancak marjlar güçlü kaldı; GAAP brüt kar marjı %49,0 ve GAAP dışı brüt kar marjı %49,1 oldu. GAAP EPS 2,54 $, GAAP dışı EPS ise 2,38 $ oldu, sırasıyla bir önceki yıla göre %75 ve sabit kaldı.
Semiconductor Systems rekor DRAM geliri elde etti, Applied Global Services rekor hizmet ve yedek parça geliri sağladı ve şirket operasyonlardan 1,69 milyar $ nakit üretti, aynı zamanda 337 milyon $ geri alım ve 365 milyon $ temettü yoluyla hissedarlara 702 milyon $ geri ödeme yaptı.
Applied Materials'ın Büyüme İçin Neden Hala Alanı Var
Applied Materials, yapay zeka sistemleri için yeni nesil DRAM, yüksek bant genişlikli bellek (HBM) ve NAND geliştirmek üzere Micron Technology (MU) ile birlikte çalışıyor ve ABD yarı iletken hattını desteklemek için Silikon Vadisi'ndeki Applied'ın EPIC Merkezi ile Boise'deki Micron'un inovasyon merkezini bir araya getiriyor. İki şirket, zorlu yapay zeka iş yükleri için yüksek bant genişlikli, düşük güçlü bellek çözümleri oluşturmak üzere yeni malzemeler, süreç teknolojileri ve gelişmiş paketleme üzerinde çalışıyor.
Applied ayrıca, yapay zeka ve yüksek performanslı bilgi işlem için yeni nesil DRAM ve HBM üzerine odaklanan SK Hynix ile uzun vadeli bir Ar-Ge ortaklığı içinde bulunuyor; her iki şirketten mühendisler EPIC Merkezi'nde birlikte çalışıyor. Bu çalışma, bellek tasarımları mevcut düğümlerin ötesine geçerken hem performansı hem de üretilebilirliği artırmak için yeni malzemeler, daha karmaşık entegrasyon yaklaşımları ve HBM sınıfı gelişmiş paketleme üzerine odaklanıyor. Ayrıca, Singapur'daki Applied'ın gelişmiş paketleme Ar-Ge yetenekleriyle de bağlantılı.
Mantık tarafında Applied, 2 nm ve ötesindeki en yeni mantık çiplerinin performansını iyileştirmek üzere tasarlanmış yeni kaplama, aşındırma ve malzeme modifikasyon sistemleri sunuyor. Bu araçlar, gate-all-around (GAA) transistörlere ve angstrom sınıfı düğümlere geçişi destekleyerek, her GAA işlem geçişinde toplam enerji verimli performans artışlarının önemli bir payını oluşturan atom ölçekli iyileştirmeler sağlıyor.
Wall Street AMAT Hissesi İçin Neler Görüyor
Bir sonraki kazançlar 21 Mayıs 2026'da açıklanacak ve Wall Street, Nisan 2026'da sona eren mevcut çeyrek için hisse başına 2,66 $ kazanç bekliyor, bu da geçen yılın aynı çeyreğinde bildirilen 2,39 $'dan %11,30'luk bir artış. Beklentiler buradan yükselmeye devam ediyor. 3. çeyrek tahminleri 2,86 $ olarak belirlenmiş, bu da yıllık bazda %15,32'lik bir artış anlamına geliyor, 2026 mali yılı toplam kazançları ise 10,96 $ olarak öngörülüyor, bu da 2025 mali yılındaki 9,42 $'dan %16,35'lik bir artış. 2027 mali yılı için analistler 13,69 $ bekliyor, bu da %24,91'lik bir büyüme daha anlamına geliyor.
Deutsche Bank analisti Melissa Weathers, AMAT'ı "Tut"tan "Al"a yükseltti ve 390 $ fiyat hedefi belirledi, bu da wafer üretim ekipmanı harcamaları için daha elverişli bir ortama işaret ediyor. Ayrıca kendi kazanç tahminlerinin Wall Street konsensüsünün yaklaşık %10 üzerinde olduğunu, bunun da Applied Materials'ın mevcut tahminleri bile aşması için alan gördüğünü gösterdiğini söyledi. Yükseltmesi, ayın başlarında Susquehanna ve Barclays'den gelen benzer yükseliş çağrılarının ardından geldi, KeyBanc de fiyat hedefini 380 $'a yükseltti.
Daha geniş analist görüşü de aynı derecede olumlu. AMAT'ı kapsayan tüm 37 analist şu anda bunu bir "Güçlü Al" olarak derecelendiriyor. Ortalama fiyat hedefi 401,47 $, mevcut hisse fiyatıyla karşılaştırıldığında, bu da mevcut seviyelerden yaklaşık %14'lük bir yükseliş anlamına geliyor.
Sonuç
Peki, AMAT hissesi almalı mısınız? Rakamların söylediği her şeye dayanarak, orta ila uzun vadeli yatırımcılar için cevap evet yönünde eğiliyor. %19'un altındaki ödeme oranı, dokuz yıldır kesintisiz temettü artışı, oybirliğiyle analist görüşü, 2027'ye kadar hızlanan kazanç büyümesi ve Micron ve SK Hynix ile ortaklıklar aracılığıyla yapay zeka belleği oluşturma sürecinde ön sırada yer alma. Primli değerleme gerçek, ancak kazanç yörüngisi bunu haklı çıkarıyor. Sokak'ın ortalama fiyat hedefi %17'nin üzerinde bir yükseliş ve yarı iletkenlerde en çok nakit üreten iş modellerinden biri anlamına gelirken, AMAT hisseleri için en az direnç yolu hala daha yüksek görünüyor.
Yayın tarihinde Ebube Jones, bu makalede bahsedilen menkul kıymetlerden herhangi birinde doğrudan veya dolaylı olarak pozisyon sahibi değildi. Bu makaledeki tüm bilgiler ve veriler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Bu makale ilk olarak Barchart.com'da yayınlanmıştır.