Costco Hisse Senedi Nisan Satışlarındaki Artıştan Faydalanıyor. Hürmüz Boğazı'na Teşekkür Edebilir.

Costco Toptan Satış Kurumu (COST), şu anda ABD-İran savaşı ortasında jeopolitik kaosun pazarlamasını yapmasını sağlıyor. Toplu perakende devi, 6 Mayıs Çarşamba günü, 3 Mayıs'ta sona eren dört haftalık Nisan perakende ayı için 23,92 milyar dolarlık net satış bildirerek piyasaya çıktı, bu da geçen yıla göre %13'lük bir artış (YOY) ve Wall Street'in iki kez bakmasına neden oldu.

Hürmüz Boğazı gerilimleri petrol piyasalarını sarstıkça ve navlun maliyeti korkularını körükledikçe, endişeli tüketicileri doğrudan toplu perakendenin kollarına göndererek, alışveriş yapanlar gördükleri her şeyi sepetlerine doldurdular. Paskalya tatilinin zamanlaması ateşe ek yakıt attı ve toplam ve karşılaştırılabilir satışları kabaca %1,5 ila %2 oranında artırdı.

Karşılaştırılabilir satışlar, 3 Mayıs'ta sona eren dört haftada %11,6 daha yüksek gerçekleşti; ABD mağazaları %11,7 kaydederken, Kanada ve diğer uluslararası pazarların her biri %11,5 ile öne çıktı. Haneler dijital olarak stok yaparken, e-ticaret de %18,8 artışla ağırlığını koydu.

Döviz kuru dalgalanmaları ve benzin fiyatlarını hariç tuttuğumuzda, karşılaştırılabilir satışlar hala sağlıklı bir şekilde %7,8 büyüdü, bu da ABD'de %8'lik bir artış içeriyor. Bu, savaşın sinirleri gergin tuttuğu ve enflasyonun arttığı sürece, tüketicilerin o depo kapılarından büyük arabalarla geçmeye devam edeceğini gösteriyor.

Costco Hisse Senedi Hakkında

1976'da kurulan ve şu anda yaklaşık 441,77 milyar dolarlık bir piyasa değerine sahip olan Costco, bir perakende kurumu inşa etti. Washington, Issaquah merkezli dev şirket, 14 ülkede yayılmış 928 üyelik tabanlı depo kulübünü işletiyor ve toplu gıda ürünlerinden giyime, elektronik ve lastiklere kadar her şeyi rakiplerini terleten fiyatlarla satıyor.

Depolar, aynı çatı altında eczaneler, yemek alanları ve benzin istasyonları barındırarak çift görev görüyor ve şirket, e-ticaret ve seyahat hizmetleriyle sunduğu ürünleri tamamlıyor.

Fiyat performansı açısından, COST hisse senedi biraz karışık bir seyir izledi. Son 52 haftada %1,05 düşüş yaşadı, ancak yılbaşından bu yana (YTD) güçlü bir şekilde toparlanarak 2026'da %15,56 arttı. Ancak geçen ay, hisse senedi %1,64 daha geri çekilerek ivmeye soğuk su serpti.

Değerleme açısından, COST hisse senedi primli bir seviyede bulunuyor. Şu anda ileriye dönük düzeltilmiş kazançların 50,03 katı ve satışların 1,48 katı seviyesinden işlem görüyor; her ikisi de sektör ortalamalarının ve hisse senedinin kendi beş yıllık ortalama çarpanlarının oldukça üzerinde seyrediyor.

Gelir tarafında, Costco temettüsünü 21 yıl üst üste artırdı. Hisse başına yıllık 5,88 dolar temettü ödüyor, bu da %0,58'lik bir verime karşılık geliyor.

15 Nisan'da şirket, üç aylık nakit temettüsünü açıkladı ve hisse başına 1,30 dolardan 1,47 dolara yükselterek yukarıda belirtilen hisse başına 5,88 dolarlık fiyatı oluşturdu. 1 Mayıs iş günü sonu itibarıyla kayıtlarda olan hissedarlar, 15 Mayıs'ta ödemeyi alacaklar.

Costco 2Ç Kazançlarını Aştı

5 Mart'ta Costco, 2026 mali yılının 2Ç kazançlarını açıkladı ve hem gelir hem de kar açısından beklentileri aştı. Gelir, geçen yıla göre %9,2 artarak 69,6 milyar dolara ulaştı ve analist tahminlerini (69,06 milyar dolar) geride bıraktı. Hisse başına kar (EPS), önceki yıla göre %13,9 artışla 4,58 dolar oldu ve piyasanın 4,55 dolarlık tahminini aştı.

Net satışlar, önceki yılın çeyreğine göre %9,1 artarak 68,2 milyar dolara yükseldi. Karşılaştırılabilir satışlar %7,4 arttı veya benzin fiyatı deflasyonu ve döviz kuru etkileri için düzeltildiğinde %6,7 arttı. İşletmenin dijital tarafı öne çıktı; dijital olarak etkinleştirilen karşılaştırılabilir satışlar %22,6, döviz kuru etkisinden arındırılmış olarak ise %21,7 arttı.

Üyelik ücreti geliri, geçen yıla göre 162 milyon dolar veya %13,6, döviz kuru etkisinden arındırılmış olarak ise %12,2 artışla 1,355 milyar dolara ulaştı. Costco, 2Ç'yi önceki yıla göre %9,5 artışla 40,4 milyon ücretli yönetici üyeyle kapattı. Toplam ücretli üye sayısı 82,1 milyona, yıllık %4,8 artışla ulaştı, toplam kart sahibi sayısı ise %4,7 artışla 147,2 milyona yükseldi.

İşletme geliri, önceki yılın çeyreğine göre %12,5 artarak 2,6 milyar dolara yükselirken, net gelir geçen yılın aynı dönemine göre %13,8 artarak 2 milyar dolara ulaştı. Bilanço tarafında, 15 Şubat itibarıyla nakit ve nakit benzerleri 17,4 milyar dolar seviyesindeydi, bu da 31 Ağustos 2025'teki 14,1 milyar dolardan sağlıklı bir artış gösteriyor.

Şirket, tam yıl sermaye harcamalarının yaklaşık 6,5 milyar dolar olmasını bekliyor; bu parayı yeni depo hattını genişletmek, yüksek hacimli binalardan daha fazla verim almak için mevcut lokasyonları yenilemek, depo ağını büyütmek ve üye dijital deneyimini iyileştirmek için kullanmayı planlıyor.

Analistler, 3Ç mali yıl 2026 EPS'nin 4,88 dolar olmasını bekliyor, bu da yıllık %14'lük bir artış anlamına geliyor. Tam yıl mali 2026 EPS tahminleri 20,32 dolar seviyesinde bulunuyor ve bu da yıllık %13'lük bir büyümeye işaret ediyor; mali yıl 2027 tahminleri ise bu rakamı %10 daha artırarak 22,36 dolara çıkarıyor.

Analistler Costco Hisse Senedi İçin Ne Bekliyor?

Wall Street büyük ölçüde Costco hakkında kararını vermiş durumda ve bu karar yükseliş yönünde. Hatta Telsey Advisory Group analisti Joseph Feldman, COST hisse senedi üzerindeki "Outperform" (Al) notunu koruyor ve fiyat hedefini 1.125 dolardan 1.135 dolara yükseltti.

Wall Street toplu olarak COST hisse senedine "Moderate Buy" (Orta Derecede Al) derecelendirmesi verdi. Hisseyi takip eden 34 analistin 19'u "Strong Buy" (Güçlü Al), üçü "Moderate Buy" (Orta Derecede Al), 11'i "Hold" (Tut) ile bekliyor ve sadece bir analist "Strong Sell" (Güçlü Sat) vermiş.

Hisse senedinin ortalama 1.088,77 dolarlık fiyat hedefi, %8,8'lik potansiyel bir yükseliş anlamına geliyor. Bu arada, Street-High hedefi olan 1.315 dolar, mevcut seviyelerden %31,42'lik bir kazanç öneriyor.

Yayın tarihi itibarıyla Aanchal Sugandh, bu makalede adı geçen menkul kıymetlerde doğrudan veya dolaylı olarak pozisyon sahibi değildi. Bu makaledeki tüm bilgiler ve veriler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Bu makale ilk olarak Barchart.com'da yayınlanmıştır.