Dolar, ABD-Iran Savaşı Gerilimleri Arasında Yükseliyor

Dolar endeksi (DXY00) bugün %0,08 arttı. Dolar, İran'ın Cumartesi günü ABD'nin İran gemilerine yönelik deniz ablukasını kaldırmayı reddetmesi üzerine Hürmüz Boğazı'nın deniz taşımacılığına kapatıldığını açıklamasının ardından Orta Doğu'daki gerilimlerin artmasıyla bugün tırmanıyor. Ayrıca, ABD Donanması Umman Körfezi'nde İran bandıralı bir kargo gemisine ateş açıp el koydu; bu, ABD'nin Hürmüz Boğazı ablukasındaki ilk el koyma oldu. Bugün düşen hisse senetleri de dolara olan likidite talebini artırıyor. Ek olarak, bugün WTI ham petrol fiyatlarındaki %5'lik sıçrama, Fed politikası için şahin ve dolara destekleyici olan enflasyon beklentilerini artırıyor.

New York Post'un Başkan Yardımcısı Vance'ın İran ile görüşmeler için Pakistan'a gitmekte olduğu ve Başkan Trump'ın İran liderleriyle görüşmeye açık olduğu yönündeki haberi üzerine dolar bugün en yüksek seviyesinden geri çekildi.

İngiltere Cumartesi günü yaptığı açıklamada, Umman kıyılarında bir tanker gemisinin İran savaş gemileri tarafından yaklaşıldığını ve ardından ateş açıldığını, ayrı bir olayda ise bir konteyner gemisine bilinmeyen bir cisim isabet ettiğini bildirdi. Hindistan da bazı gemilerine ateş açıldığını söyledi. ABD-İran ateşkesinin Salı günü sonunda sona ermesi bekleniyor ve bu ateşkesin uzatılıp uzatılmayacağı veya ABD ve İranlı yetkililer arasındaki görüşmelerin bu hafta ilerleyen günlerde yapılıp yapılmayacağı belirsiz.

Swap piyasaları, 28-29 Nisan FOMC toplantısında +25 baz puanlık bir faiz artışı olasılığını %1 olarak fiyatlıyor.

Dolar, faiz oranı farkları açısından zayıf bir görünüm nedeniyle baskı altında kalmaya devam ediyor; FOMC'nin 2026'da en az -25 baz puan faiz indirimi yapması beklenirken, BOJ ve ECB'nin 2026'da en az +25 baz puan faiz artırması bekleniyor.

EUR/USD (^EURUSD) bugün %0,08 arttı. Euro bugün hafifçe yükseldi ve Almanya Mart ayı üretici fiyatlarının son 3,5 yılın en büyük artışını kaydetmesiyle destek buldu; bu, ECB politikası için şahin bir faktör. Euro'daki artışlar, Avrupa'nın enerjisinin çoğunu ithal etmesi nedeniyle Euro bölgesi ekonomisi ve euro için olumsuz olan ham petrol fiyatlarındaki bugünkü %5'lik sıçrama nedeniyle sınırlı kalıyor.

Almanya Mart ayı PPI, beklentilerin %1,4 m/m üzerinde ve son 3,5 yılın en büyük artışı olan %2,5 m/m arttı.

Swaplar, 30 Nisan politika toplantısında ECB'nin +25 baz puanlık bir faiz artışı yapma olasılığını %8 olarak fiyatlıyor.

USD/JPY (^USDJPY) bugün %0,06 arttı. Bugünkü dolar gücü yene baskı yapıyor. Ayrıca, bugünkü ham petrol fiyatlarındaki %5'lik sıçrama, Japonya'nın enerji ihtiyacının %90'ından fazlasını ithal etmesi nedeniyle Japon ekonomisi ve yen için olumsuz. Ek olarak, bugünkü yüksek T-note getirileri yen için düşüş eğiliminde.

Japonya Şubat ayı üçüncül sanayi endeksi beklentilerin (-%0,5 m/m) altında, -%0,4 m/m düşüş gösterdi.

Piyasalar, 28 Nisan'daki bir sonraki toplantıda BOJ'un 25 baz puanlık bir faiz artışı olasılığını %17 olarak fiyatlıyor.

Haziran COMEX altını (GCM26) bugün -42,70 (-%0,88) düşerken, Mayıs COMEX gümüşü (SIK26) -1,832 (-%2,24) düştü.

Altın ve gümüş fiyatları keskin bir şekilde düştü. Bugünkü dolar gücü metaller fiyatları için düşüş eğiliminde. Ayrıca, bugünkü WTI ham petrol fiyatlarındaki %5'lik sıçrama enflasyon beklentilerini artırıyor ve dünyanın merkez bankalarını para politikasını sıkı tutmaya teşvik edebilir; bu da değerli metaller fiyatları için olumsuz bir faktör.

ABD-İran savaşının devam edeceği endişeleri, İran'ın Cumartesi günü ABD'nin İran gemilerine yönelik deniz ablukasını kaldırmayı reddetmesi üzerine Hürmüz Boğazı'nın deniz taşımacılığına kapatıldığını açıklamasının ardından değerli metallere olan güvenli liman talebini artırıyor. Ayrıca, ABD Donanması Umman Körfezi'nde İran bandıralı bir kargo gemisine ateş açıp el koydu; bu, ABD'nin Hürmüz Boğazı ablukasındaki ilk el koyma oldu.

Değerli metaller, ABD tarifeleri konusundaki belirsizlik, ABD siyasi çalkantıları, büyük ABD açıkları ve hükümet politikası belirsizliği tarafından desteklenmeye devam ediyor; bunlar, değer deposu olarak değerli metallere olan talebi artırıyor.

Yakın zamandaki değerli metal fon tasfiyesi fiyatlar için düşüş eğiliminde; Mart ayı sonunda altın ETF'lerindeki uzun pozisyonlar 4 ayın en düşük seviyesine geriledi ve 27 Şubat'ta 3,5 yılın en yüksek seviyesine tırmanmıştı. Ayrıca, gümüş ETF'lerindeki uzun pozisyonlar 27 Mart'ta 7 ayın en düşük seviyesine geriledi ve 23 Aralık'ta 3,5 yılın en yüksek seviyesine yükselmişti.

Merkez bankalarının güçlü altın talebi, Çin PBOC rezervlerinde tutulan altının Mart ayında 160.000 ons artarak 74,38 milyon troy ons'a yükseldiğine dair son haberlerin ardından altın fiyatlarını destekliyor; bu, PBOC'nin altın rezervlerini artırdığı on yedinci ardışık ay oldu.

Yayın tarihi itibarıyla Rich Asplund, bu makalede adı geçen menkul kıymetlerin hiçbirinde doğrudan veya dolaylı olarak pozisyonu bulunmuyordu. Bu makaledeki tüm bilgi ve veriler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Bu makale ilk olarak Barchart.com'da yayınlanmıştır.