Dolar, Sıcak ABD CPI Raporu ve Petrol Fiyatlarındaki Güçlü Artışla Yükseliyor

Dolar endeksi (DXY00), bugün %0,45 arttı. Dolar, ABD–İran ateşkesinin kırılabilirliği konusunda yeniden artan endişeler nedeniyle bugün yükseliyor; Başkan Trump, mevcut ateşkesin “hayat desteği” altında olduğunu söyledi. Ayrıca bugün %3’lük petroldaki artışı, enflasyon beklentilerini artırıyor ve Fed’in para politikasını sıkılaştırmasına neden olabilir, bu da dolar için destekleyici bir faktör. Dolar, bugün beklenenden daha güçlü çıkan ABD Nisan CPI raporu sayesinde kazançlarını artırdı; bu, Fed politikası için hawkish (sıkı para politikası) bir faktördür.

ABD Nisan CPI’si, yıllık bazda %3,8 arttı; bu, beklentilerin (%3,7 y/y) üzerinde ve neredeyse üç yıldaki en hızlı artış hızıdır. Nisan temel CPI, yıllık bazda %2,8 arttı; bu, beklentilerin (%2,7 y/y) üzerinde ve altı ayda en büyük artıştır.

Chicago Fed Başkanı Austan Goolsbee’nin bugün yaptığı yorumlar hawkish oldu ve doları destekledi; çünkü Goolsbee, “Nisan CPI raporunun en kötü kısmı hizmetler enflasyonu” ve “Fed’in artan enflasyon zincirini nasıl kıracağını düşünmesi gerekiyor” dedi.

Swap piyasaları, bir sonraki FOMC toplantısında (16–17 Haziran) %5 olasılıkla %25’lik bir faiz indirimi yapılacağını hesaba katıyor.

EUR/USD (^EURUSD), bugün -%0,43 düştü. Euro, daha güçlü dolar nedeniyle bugün düşüyor. Ayrıca, bugün %3’lük petrole artışı, Avrupa’nın enerjinin büyük kısmını ithal etmesi nedeniyle Euro bölgesi ekonomisi ve euro için olumsuz etki yaratıyor. Euro kayıpları, Almanya’nın Mayıs ZEW ekonomik büyüme beklentisi beklentilerin aksine arttıktan sonra sınırlı oldu. Ayrıca, ECB Yönetim Kurulu üyesi Patsalides’in hawkish yorumları euroyu destekledi; çünkü Patsalides, Haziran ayında ECB faiz artırımı olabileceğini gösteren işaretler olduğunu söyledi.

Almanya’nın Mayıs ZEW ekonomik büyüme beklentisi, beklenmedik şekilde +7,0 artarak -10,2’ye ulaştı; bu, -19,5’e düşüş beklentisinin üzerinde.

ECB Yönetim Kurulu üyesi Christodoulos Patsalides, “Durumun mevcut hâline göre, enflasyon riskleri artıyor” dedi ve bu da Haziran ayında ECB faiz artırımı olabileceğini gösteriyor.

Swap piyasaları, bir sonraki politika toplantısında (11 Haziran) ECB’nin %25’lik faiz artırımı yapma olasılığını %86 olarak hesaplıyor.

USD/JPY (^USDJPY), bugün +%0,27 arttı. Yen, daha güçlü dolar nedeniyle bugün düşüyor. Ayrıca, Japonya’nın Mart ayı ev harcama raporu beklentilerden daha zayıf çıktı, bu da yen için düşüş trendini güçlendiriyor. Ayrıca, bugün %3’lük petrole artışı, Japonya’nın enerji ihtiyacının %90’ından fazlesini ithal etmesi nedeniyle Japonya ekonomisi ve yen için olumsuz etki yaratıyor. Son olarak, bugün artan T-bond getirileri yen için düşüş trendini güçlendiriyor.

Japonya’nın Mart öncül endeksi (CI), beklentilerle aynı seviyede +%1,3 artarak neredeyse 4 yıllık en yüksek seviye olan 114,5’e ulaştı.

Japonya’nın Mart ev harcamaları, yıllık bazda -%2,9 düştü; bu, beklentilerin (-%1,3 y/y) üzerinde ve beş aydaki en büyük düşüş.

28 Nisan BOJ toplantısının özeti, yen için hawkish ve olumlu oldu; çünkü board üyesinden biri, “Ortadoğu’daki durumun geleceğinin belirsiz olsa bile, BOJ’in gelecek politika toplantısından itibaren politika faizini artırması oldukça olası” dedi.

Piyasalar, bir sonraki politika toplantısında (16 Haziran) BOJ’in %25’lik faiz artırımı yapma olasılığını %77 olarak hesaplıyor.

Haziran COMEX altını (GCM26), bugün -26,8 (-0,57%) düştü ve Temmuz COMEX gümüşü (SIN26), +%0,057 (+0,07%) arttı.

Altın ve gümüş fiyatları, erken dönemdeki artıştan sonra karışık hareket etti. Bugün daha güçlü dolar, metal fiyatlarını bastırdı. Ayrıca, bugün artan küresel devlet tahvil getirileri, kıymetli metaller için düşüş trendini güçlendiriyor. Ayrıca, bugün %3’lük petrole artışı, enflasyon beklentilerini artırıyor ve dünya merkez bankalarının para politikasını sıkılaştırmasına neden olabilir; bu da kıymetli metaller için düşüş trendini güçlendiriyor. Son olarak, bugünki hawkish merkez bankası yorumları, kıymetli metallerin fiyatlarını bastırdı. ECB Yönetim Kurulu üyesi Christodoulos Patsalides, Haziran ayında ECB faiz artırımı olabileceğini gösteren işaretler olduğunu söyledi. Ayrıca Chicago Fed Başkanı Austan Goolsbee, ABD’de enflasyon sorunu olduğunu söyledi.

Kıymetli metaller, ABD ve İran’ın savaşın sona erdirilmesi konusunda anlaşmaya varamaması nedeniyle güven limanı desteği aldı; bu durum Ortadoğu’da yeniden çatışmalara yol açabilir. Gümüş fiyatları ayrıca, bakır fiyatlarının 3,5 aylık en yüksek seviyesine yükseldiği bugünün yükselişinden artıran destek aldı.

Son zamanlarda kıymetli metallerden fon geri çekimi, fiyatlar için düşüş trendini güçlendiriyor; çünkü altın ETF’lerindeki uzun pozisyonlar, 27 Şubat’ta 3,5 yıllık en yüksek seviyeye ulaştıktan sonra 31 Mart’ta 5 aylık en düşük seviyeye düştü. Ayrıca, gümüş ETF’lerindeki uzun pozisyonlar, geçen Salı günü 23 Aralık’ta 3,5 yıllık en yüksek seviyeye ulaştıktan sonra 9 aylık en düşük seviyeye düştü.

Altın için güçlü merkez bankası talebi, altın fiyatlarını destekliyor; geçen Perşembe günü Çin PBOC rezervlerindeki altın miktarının Nisan ayında +260.000 ons artarak 74,64 milyon Troy ons’a ulaştığı ve bu, bir yıldaki en büyük aylık artış ve PBOC’nin sekizinci ardışık ay altın rezervlerini artırması olduğu açıklandı.

Yayın tarihinde, Rich Asplund bu makalede bahsedilen menkul kıymetlerin hiçbirinde (doğrudan veya dolaylı olarak) pozisyon bulundurmuyordu. Bu makaledeki tüm bilgi ve veriler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Bu makale orijinal olarak Barchart.com’da yayınlandı