nVent Electric Q1 Kazanç Açıklaması Özetleri

Q1 beklentileri aştı: Satışlar 1,242 milyar $ (YoY %53 artışla) ve düzeltilmiş EPS 1,09 $ (artış %63), yönetim tarafından hem gri hem de beyaz alanlarda veri merkezlerindeki güçlü talep sayesinde "rekor satış, sipariş ve backlog" olarak nitelendirildi.

Siparişler, backlog ve rehberlik yükseltildi: Yapay zeka veri merkezi inşaatı sayesinde organik siparişler yaklaşık %40 arttı, backlog 2,6 milyar $'a yükseldi ve yönetim tam yıl rehberliğini %26–%28 raporlanmış satış büyümesine çıkardı, düzeltilmiş EPS şimdi 4,45 $–4,55 $.

Karışık segment dinamikleri ve maliyet baskıları: Sistem Koruması (satışlar +%76, organik +%50) yükselirken, Elektrik Bağlantıları bakır enflasyonu nedeniyle marj baskısı yaşadı; şirket veri merkezi kapasitesini desteklemek için sermaye harcamalarını yaklaşık 130 milyon $'a çıkarıyor, bu yıl 80 milyon $ gümrük vergisi rüzgarı bekliyor (toplamda yaklaşık 170 milyon $), hissedarlara 84 milyon $ geri ödeme yaptı ve net kaldıraç 1,5x seviyesinde.

Yapay Zeka Veri Merkezi İnşaatından Faydalanacak 5 Hisse

nVent Electric (NYSE:NVT), yönetim tarafından beklentilerin üzerinde gerçekleştiği belirtilen 2026 yılı ilk çeyrek sonuçlarını açıkladı. Bu sonuçlar, veri merkezlerinin öncülük ettiği altyapı talebindeki devam eden ivmelenmeden kaynaklanıyor. Yönetim Kurulu Başkanı ve CEO Beth Wozniak, şirketin 1 milyar doların üzerinde satışla üst üste üçüncü çeyreği geride bıraktığını ve "rekor satış, sipariş ve backlog" elde ettiğini söyledi.

Veri merkezlerinin büyümeyi yönlendirmesiyle ilk çeyrek sonuçları rehberliği aştı

Wozniak, veri merkezlerinin öncülük ettiği altyapı dikey pazarlarındaki güçlü satış büyümesine atıfta bulunarak, satışların ve hisse başına kazancın "rehberliğimizi önemli ölçüde aştığını" söyledi. nVent'in veri merkezi işinin "gri ve beyaz alanlarda portföy genelinde büyüdüğünü" belirten Wozniak, mühendislik binaları, muhafazalar ve güç bağlantılarında gri alan gücünü ve sıvı soğutma ile güç dağıtım üniteleri ve kablo yönetimi tarafından yönlendirilen beyaz alan büyümesini vurguladı.

EVP ve CFO Gary Corona, ilk çeyrek satışlarının yıllık bazda %53 artışla 1,242 milyar $ olduğunu ve organik satışların %34 arttığını söyledi. Satın almaların 138 milyon $ veya büyümenin 17 puanını eklediğini ve döviz kurunun iki puanlık bir destek sağladığını belirtti. Düzeltilmiş faaliyet karı %53 artışla 249 milyon $'a yükseldi, satışlardan elde edilen getiri ise geçen yıla göre %0,2'lik bir artışla %20 olarak gerçekleşti. Bu durum, "fiyat artı üretkenliğin, yaklaşık 40 milyon $'lık tarife etkisi de dahil olmak üzere yaklaşık 60 milyon $'lık enflasyonu dengelemesi" sayesinde oldu.

Corona, düzeltilmiş EPS'nin %63 artışla 1,09 $'a ulaştığını ve bunun şirketin ilk kez üç aylık düzeltilmiş EPS'yi 1 $'ın üzerinde bildirdiği anlamına geldiğini belirtti. Serbest nakit akışı ise yıllık bazda %21 artışla 54 milyon $ oldu.

Yapay zeka veri merkezi inşaatı siparişleri ve backlog'u artırıyor

Wozniak, organik siparişlerin "öncelikle Yapay Zeka Veri Merkezi inşaatı için verilen siparişler sayesinde" yaklaşık %40 arttığını söyledi. Veri merkezleri hariç tutulduğunda, organik siparişlerin "orta onlu yaşlarda" büyüdüğünü belirtti. Ayrıca backlog'un "sıralı olarak düşük onlu yüzdeler" artarak 2,6 milyar $'a ulaştığını ve bu durumun yıl boyunca görünürlük sağladığını ekledi.

Analistlerin görünürlükle ilgili sorularına yanıt olarak Wozniak, backlog'un çoğunluğunun "12 aylık bir dönemi kapsadığını" ve "çoğunluğunun... bizi 2027'ye taşıdığını" söyledi. CFO Corona, şirketin varsayımlarının "yıl boyunca pretty much boyunca orta otuzlu iki yıllık yığın büyümesi" anlamına geldiğini ekledi.

Segment performansı: Sistem Koruması yükseliyor; Elektrik Bağlantıları bakır nedeniyle baskı altında

Sistem Koruması segmentinde Corona, satışların %76 artışla 895 milyon $ olduğunu ve satın almaların 24 puan katkıda bulunduğunu, organik büyümenin ise %50 olduğunu bildirdi. Altyapının "veri merkezlerindeki devam eden güç sayesinde %100'ün üzerinde büyüdüğünü", sanayinin orta tek haneli rakamlarda, ticari/konutun ise yüksek onlu rakamlarda büyüdüğünü belirtti. Segment karı %95 artışla 203 milyon $'a yükseldi ve satışlardan elde edilen getiri "güçlü hacim ve üretkenlik" sayesinde 220 baz puan artarak %22,7'ye yükseldi.

Elektrik Bağlantıları segmentinde satışlar %15 artışla 347 milyon $'a ulaştı; organik satışlar %8 arttı ve EPG satın alması altı puan katkıda bulundu. Segment karı yıllık bazda değişmeyerek 85 milyon $ oldu ve satışlardan elde edilen getiri 390 baz puan azalarak %24,4'e düştü. Corona, marj baskısını "beklenenden yüksek hammadde enflasyonu... öncelikle bakır nedeniyle" olarak açıkladı ve şirketin fiyatlandırma ve üretkenlik önlemleri aldığını ve "ilk çeyrek ilerledikçe marjların iyileştiğini gördüğünü" ekledi. nVent'in Elektrik Bağlantıları marjlarının ikinci çeyrekte ve "yılın geri kalanında" tarihi seviyelere doğru iyileşmesini beklediğini söyledi.

Kapasite artırımı, yeni ürünler ve sermaye dağılımı

Wozniak, yeni ürünlere ve kapasiteye yapılan yatırımların nVent'in ölçeklenebilirlik yeteneğini desteklediğini vurguladı. Şirketin ilk çeyrekte üretime başlayan ve yıl boyunca hızlanması beklenen yeni Blaine tesisinin açılışını kutladığını belirtti. Soru-Cevap bölümünde, "tesisi faaliyete geçirmek için 100 iş günü içinde kira sözleşmesi imzaladıklarını" ve üretimin yıl ilerledikçe artacağını söyledi.

Wozniak ayrıca yeni ürünlerin ilk çeyrek satış büyümesine "20 puandan fazla" katkıda bulunduğunu ve şirketin çeyrekte 11 yeni ürün piyasaya sürdüğünü söyledi. Aşırı yeni ürün katkısı hakkında sorulduğunda, en güçlü katkıda bulunanların sıvı soğutma dahil olmak üzere veri merkeziyle ilgili teklifler olduğunu söyledi.

Corona, nVent'in bu yıl sermaye harcamalarında %40 artışla yaklaşık 130 milyon $ yatırım yapmasını beklediğini ve ilk çeyrekte yıllık bazda %70'ten fazla artışla 36 milyon $ harcadığını söyledi. Artan harcamaların "veri merkezleri, enerji santralleri ve tedarik zinciri dayanıklılığını desteklemek için yeni kapasiteye" yönelik olduğunu belirtti.

Hissedar getirileri konusunda Corona, şirketin ilk çeyrekte 50 milyon $ hisse geri alımı dahil 84 milyon $ geri ödeme yaptığını ve kısa süre önce üç aylık temettüsünü %5 artırdığını söyledi. Çeyreği 1,5x net kaldıraçla kapattığını, bunun da şirketin %2 ila %2,5 hedef aralığının altında olduğunu belirtti. Wozniak analistlere, şirketin birleşme ve devralmalar için "gerçekten sağlam bir boru hattına" sahip olduğunu ve hedefler ve entegrasyon konusunda disiplinli kalırken altyapı fırsatlarına odaklandığını söyledi.

Rehberlik yükseltildi; tarifeler ve enflasyon önemli hususlar olmaya devam ediyor

Yönetim, ilk çeyrekteki üstün performansı ve altyapıdaki devam eden ivmeyi gerekçe göstererek tam yıl rehberliğini yükseltti. Corona, nVent'in artık raporlanmış satış büyümesinin %26 ila %28 arasında olmasını beklediğini, bunun da organik büyümenin %21 ila %23'ünü (önceki %10 ila %13 rehberliğinden yukarı), satın almalardan yaklaşık beş puan ve "düz" döviz kurunu içerdiğini söyledi.

Şirket, tam yıl düzeltilmiş EPS görünümünü 4,00 ila 4,15 $'dan 4,45 $ ila 4,55 $'a yükseltti. Corona, güncellenmiş görünümün hala yaklaşık 80 milyon $'lık tarife etkilerini içerdiğini ve şirketin "fiyatlandırma, tedarik zinciri üretkenliği ve operasyonel azaltma eylemleri" yoluyla tarifeler de dahil olmak üzere enflasyonu dengelemesini beklediğini söyledi.

İkinci çeyrek için Corona, raporlanmış satış büyümesinin %28 ila %30 arasında olmasını, bunun da satın almalardan yaklaşık beş puan ve organik satış büyümesinin %23 ila %25 arasında olmasını öngördü. Fiyatlandırma ve üretkenliğin ikinci çeyrekte tarifeler de dahil olmak üzere enflasyonu "tamamen dengelemesi" bekleniyor. Düzeltilmiş EPS'nin 1,12 $ ila 1,15 $ olması bekleniyor.

Tarifeler konusunda Corona, analistlere şirketin geçen yılki 90 milyon $ sonrasına göre bu yıl 80 milyon $ ek tarife rüzgarı beklediğini, yani "toplamda 170 milyon $" olduğunu söyledi. ABD tarife ortamının "son derece akışkan" kaldığını ve rüzgarın öncelikle yılın ilk yarısında beklenmesi gerektiğini ekledi.

nVent Electric (NYSE:NVT) Hakkında

nVent Electric PLC, küresel bir elektrik bağlantısı, koruma ve termal yönetim çözümleri üreticisidir. Şirket, çeşitli endüstrilerdeki elektrik sistemlerinde güvenlik, güvenilirlik ve performansı artırmayı amaçlayan geniş bir ürün portföyü tasarlar, mühendisliğini yapar ve üretir. Temel teklifleri arasında elektrik muhafazaları, ısı izleme sistemleri, topraklama ve bağlanma ürünleri, kablo yönetimi ve sabitleme çözümleri bulunmaktadır. nVent, ticari ve endüstriyel inşaat, petrol ve gaz, telekomünikasyon, veri merkezleri, enerji santralleri ve yenilenebilir enerji gibi pazarlara hizmet vermektedir.

Şirketin elektrik muhafazaları ve barındırma çözümleri hassas bileşenleri çevresel tehlikelerden korurken, Raychem markalı ısı izleme ürünleri kritik boru hatları ve ekipmanlar için donma koruması ve sıcaklık bakımı sağlar.