Palantir Technologies Q1 Kazançlar Çağrısı Vurguları

Devasa üst düzey ivmelenme: Palantir, 1. çeyrek gelirini 1,633 milyar dolar olarak açıkladı; bu, yıllık bazda %85'lik bir artış (ABD geliri 1,282 milyar dolar, ABD büyümesi %104), müşteri sayısı 1.007'ye yükseldi ve en iyi 20 müşteri başına son on iki aylık gelir 108 milyon dolara çıktı.

Sağlam siparişler, karlılık ve yükseltilen rehberlik: 1. çeyrek TCV siparişleri 2,4 milyar dolardı (yıllık bazda %61 artış), net dolar elde tutma oranı %150'ye ulaştı, düzeltilmiş faaliyet marjı %60 ve düzeltilmiş serbest nakit akışı 925 milyon dolardı ve Palantir, 2026 yılı tam yıl gelir rehberliğini yaklaşık 7,65 milyar dolara yükseltti (yaklaşık %71 büyüme anlamına geliyor).

AIP ve talep dinamikleri: Yöneticiler, AIP platformunu (bir "gevşeklik bölgesi" + ontoloji ve ajan işletim sistemi) şirketin güvenli üretim yapay zekası için farklılaştırıcı olarak konumlandırdı ve yönetim, ABD talebinin şu anda arzı aştığını ve ödünleşimler ortaya çıktığında ulusal güvenlik işlerine öncelik verildiğini söyledi.

Palantir Technologies (NASDAQ:PLTR), yöneticilerin şirketin Yapay Zeka Platformu (AIP) için artan talebi yansıttığını söylediği 2026 yılı ilk çeyrek sonuçlarını açıkladı; rekor büyüme oranları, genişleyen karlılık metrikleri ve yükseltilen tam yıl rehberliği vurgulandı.

ABD işi %100 büyümeyi aşarken 1. çeyrek büyümesi hızlanıyor

Gelir Direktörü ve Hukuk Direktörü Ryan Taylor, çeyreği "Palantir tarihinde en heyecan verici çeyreklerden biri" olarak nitelendirdi ve "%85 yıllık gelir büyümesi" ve "%16 çeyrekten çeyreğe büyüme"ye atıfta bulundu. Taylor, şirketin ABD işinin, "şu anda toplam gelirin %79'u" olduğunu belirttiği ve yıllık bazda %104, çeyrekten çeyreğe ise %19 büyüdüğünü söyledi.

Google'ın Hamlesinden Sonra Palantir Neden Aniden Savunmasız Görünüyor?

Finans Direktörü David Glazer, Palantir'in "%85'lik şimdiye kadarki en yüksek yıllık büyüme oranını" ve "%16'lık şimdiye kadarki en güçlü 1. çeyrek çeyrekten çeyreğe büyüme oranını" sunduğunu ve gelir büyümesinin "11. çeyrekte üst üste hızlandığını" söyledi. Glazer'a göre toplam 1. çeyrek geliri, 1,282 milyar doları ABD geliri olmak üzere 1,633 milyar dolardı.

Glazer ayrıca müşteri sayısının yıllık bazda %31 ve çeyrekten çeyreğe %6 artarak 1.007'ye yükseldiğini bildirdi. En iyi 20 müşteri başına son on iki aylık gelirin yıllık bazda %55 artarak müşteri başına 108 milyon dolara yükseldiğini söyledi.

Ticari ve kamu sektörleri genişliyor, siparişler ve elde tutma vurgulanıyor

Palantir %30 Düşüşte: Gürültü mü? Yoksa Biriktirme Sinyali mi?

Glazer, ticari gelirin yıllık bazda %95 ve çeyrekten çeyreğe %14 artarak 774 milyon dolara ulaştığını söyledi. ABD ticari gelirleri yıllık bazda %133 ve çeyrekten çeyreğe %18 artarak 595 milyon dolara yükseldi. Ayrıca çeyrekte, ABD ticari TCV siparişleri dahil olmak üzere yıllık bazda %42 artışla 1,3 milyar dolarlık ticari toplam sözleşme değeri (TCV) siparişlerini ve yıllık bazda %45 artışla 1,2 milyar dolarlık ABD ticari TCV siparişlerini vurguladı.

Glazer, bildirilen ABD ticari büyümesinin, "bir ABD ticari müşteri programının bir ABD kamu müşterisine başarılı geçişini" belirterek "ABD ticari ivmemizi bile hafife aldığını" belirtti. Bu geçiş olmasaydı, ABD ticari büyümesinin yıllık bazda %143 ve çeyrekten çeyreğe %22 olacağını söyledi.

Glazer, kamu gelirinin yıllık bazda %76 ve çeyrekten çeyreğe %18 artarak 858 milyon dolara ulaştığını, ABD kamu gelirinin yıllık bazda %84 ve çeyrekten çeyreğe %21 artarak 687 milyon dolara yükseldiğini söyledi. Uluslararası kamu gelirleri ise yıllık bazda %51 ve çeyrekten çeyreğe %7 artarak 172 milyon dolara yükseldi.

Genel siparişler ve elde tutma konusunda Glazer, Palantir'in yıllık bazda %61 artışla 2,4 milyar dolarlık TCV siparişi kapattığını ve dolar ağırlıklı süre bazında TCV siparişlerinin yıllık bazda %135 arttığını söyledi. Net dolar elde tutma oranı %150 idi; bu, önceki çeyreğe göre 1.100 baz puanlık bir artış olup, bunu mevcut müşterilerdeki genişlemelere ve önceki yıl edinilen müşterilerden gelen katkılara bağladı.

Glazer, toplam kalan anlaşma değerinin çeyreği 11,8 milyar dolarla kapattığını, bunun yıllık bazda %98 ve çeyrekten çeyreğe %6 arttığını ve kalan performans yükümlülüklerinin (RPO) toplam 4,5 milyar dolar olduğunu, bunun da yıllık bazda %134 ve çeyrekten çeyreğe %9 arttığını söyledi.

AIP konumlandırması: "gevşeklik bölgesi", ontoloji ve ajan yönetişimi

Yöneticiler, AIP'yi yapay zekayı üretim ortamlarında dağıtmak için şirketin farklılaştırıcı unsuru olarak tekrar tekrar vurguladılar. Taylor, AIP'nin "gerçek bir yapay zeka gevşeklik bölgesi oluşturan tek platform" olduğunu ve bunu yapay zekayı "kurumsal felaket riski olmadan bileşik gerçek dünya değerine dönüştürmek" için gerekli olarak nitelendirdiğini söyledi.

Örnek olarak Taylor, AIG CEO'sunun Palantir'in ontolojisi aracılığıyla koordine edilen "çok ajanlı bir sigortalama ve hasar çözümü" için AIP'yi dağıtma konusundaki yorumlarına atıfta bulundu. Ayrıca, ipotek sektörünü yeniden şekillendirmeyi ve konut sahipliği uygunluğunu ve erişimini iyileştirmeyi amaçlayan bir "stratejik ortaklık" olarak nitelendirdiği Freedom Mortgage ile yapılan çalışma hakkında Moder başkanı tarafından yapılan bir açıklamaya da değindi.

Teknoloji Direktörü Shyam Sankar, çıkarım maliyetlerinin düşmesi ve kullanımın artması etrafında piyasa dinamiklerini çerçeveledi ve 2023'ün başlarında milyon jeton başına 20 dolara mal olan GPT-4 eşdeğeri performansın üç yıl sonra şimdi "yaklaşık 1.000 kat daha ucuz" olduğunu söyledi. Bu dinamiğin jetonlar ve daha karmaşık ajan iş akışları için "patlayan" bir talebi tetiklediğini ve bunu "Jevons paradoksu" olarak adlandırdığını ve "Jetonlar yeni kömür. AIP tren." diye eklediğini söyledi.

Sankar ayrıca, kuruluşlar daha fazla "emtia bilişi" tükettikçe, "doğru koşum takımı" olmadan risklerin arttığını savundu ve Palantir'in ontolojisini yönetişim ve hassasiyet sağlayan aracılık temsili olarak konumlandırdı. "Bir CISO, bir CFO ve bir savaş komutanını" tatmin etmek üzere tasarlanmış maliyet ataması, köken ve güvenlik kontrolleri içeren "gerçek bir ajan işletim sistemi" olarak tanımladığı "platforma özgü bir ajan motoru SDK'sı" oluşturduklarını söyledi.

Kamu programları, savunma talebi ve üretim metrikleri

ABD kamu faaliyetleri hakkında Taylor, Maven Akıllı Sistemini vurguladı ve Savaş Bakanlığı'nın Dijital ve Yapay Zeka Direktörü'nden şu alıntıyı yaptı: "Tek bir şeye ve yalnızca tek bir şeye önem veriyorum… Kazanmasını ve eve dönmesini istiyorum. Bu yüzden bunu yapıyoruz." Taylor, Palantir'in "bunu sağlamada çok yardımcı olduğunu" söyledi.

Taylor ayrıca Deniz Kuvvetleri Bakanlığı ile yapılan ShipOS çalışmasından, üretim malzeme listesi onay süresinde "200 saatten 15 saniyeye" düşüşler, sözleşme inceleme döngüsü hızında "%57-73" iyileşmeler ve aylık malzeme planlama süresinde "%94" azalma olduğunu belirtti.

Ek olarak Taylor, USDA'nın çiftçileri desteklemek, tarım arazilerini güvence altına almak, tedarik zinciri direncini artırmak ve tarım programlarını dolandırıcılık ve yabancı etkiden korumak için Palantir'e "300 milyon dolara kadar bir sözleşme" verdiğini söyledi.

Soru-Cevap bölümünde Sankar, savunma faaliyetlerinin "çok aktif bir dönem" olduğunu, Maven ve TITAN'a ve "büyük silah sistemlerinde üretim" üzerindeki çalışmalara atıfta bulunduğunu söyledi. Bakanlığın "bunun mümkün olduğunca çoğunu 2026'ya çektiğini" ancak devam eden kararların yaygın olduğunu ve "bizim kontrolümüz dışında" olduğunu kabul ettiğini söyledi.

Karlılık, nakit akışı ve yükseltilen 2026 rehberliği

Glazer, %88 düzeltilmiş brüt kar marjı ve 984 milyon dolar düzeltilmiş faaliyet geliri bildirdi; bu da %60 düzeltilmiş faaliyet marjına karşılık geliyor. GAAP net geliri %53 marjla 871 milyon dolardı ve GAAP EPS 0,34 dolar ve düzeltilmiş EPS 0,33 dolardı. Çeyrekte hisse bazlı tazminatın 202 milyon dolar ve öz sermaye ile ilgili işveren bordro vergisi giderinin 28 milyon dolar olduğunu söyledi.

Glazer'a göre faaliyet nakit akışı 899 milyon dolar ve düzeltilmiş serbest nakit akışı 925 milyon dolardı; bu da sırasıyla %55 ve %57 marjlara karşılık geliyor. Palantir, çeyreği 8 milyar dolar nakit, nakit benzerleri ve kısa vadeli ABD Hazine tahvilleri ile kapattı.

Rehberlik için Glazer, Palantir'in 2026 yılı 2. çeyrek geliri için 1,797 milyar ila 1,801 milyar dolar ve düzeltilmiş faaliyet gelirleri için 1,063 milyar ila 1,067 milyar dolar beklediğini söyledi. 2026 yılı tam yıl için Palantir, gelir rehberliğini 7,650 milyar ila 7,662 milyar dolara yükseltti; orta nokta 7,656 milyar dolar oldu; Glazer bunun %71 yıllık büyüme anlamına geldiğini ve şirketin "tarihindeki en büyük tam yıl gelir rehberliği yükseltmesi" olduğunu söyledi.

Glazer ayrıca ABD ticari gelir rehberliğini "3,224 milyar doların üzerinde" olarak yükseltti; bu da en az %120 büyüme anlamına geliyor ve düzeltilmiş faaliyet gelirleri rehberliğini 4,440 milyar ila 4,452 milyar dolara çıkardı. Düzeltilmiş serbest nakit akışı rehberliği 4,2 milyar ila 4,4 milyar dolara yükseltildi. Şirketin 2026 yılının her çeyreğinde GAAP faaliyet geliri ve net gelir beklentisini sürdürdüğünü söyledi.

İcra Kurulu Başkanı Alex Karp, çeyreğin sonuçlarının "yazılımın çalıştığı görünümüne" değil, operasyonel sonuçlara olan talebi gösterdiğini savundu. Ayrıca Palantir'in talep kısıtlamalarıyla karşı karşıya olduğunu belirterek, "en büyük sorunumuz şu anda ABD'deki talep… talebi karşılayamıyoruz" dedi ve ödünleşimler ortaya çıktığında şirketin ulusal güvenlik çalışmalarına öncelik verdiğini yineledi.

Palantir Technologies (NASDAQ:PLTR) Hakkında

Palantir Technologies, kamu ve ticari müşteriler için veri entegrasyonu, analitik ve operasyonel karar verme platformları geliştiren bir yazılım şirketidir. 2003 yılında Alex Karp ve Peter Thiel'in de dahil olduğu bir ekip tarafından kurulan Palantir, kuruluşların farklı veri kaynaklarını entegre etmelerine, analitik modeller oluşturmalarına ve operasyonel iş akışlarını yönlendirmelerine yardımcı olmak üzere tasarlanmış kurumsal düzeyde yazılım sağlayıcısı haline gelmiştir. Şirket 2020 yılında halka açıldı ve güvenlik, köken ve gerçek zamanlı işbirliğinin önemli olduğu büyük, karmaşık veri projeleri etrafında ürünlerini konumlandırmaya devam ediyor.

Palantir'in ürün portföyü, az sayıda temel platform etrafında toplanmıştır.