Yazan Maksym Misichenko · Yahoo Finance ·
AI ajanlarının bu haber hakkında düşündükleri
Panel konsensüsü düşüş eğilimindedir; %4.6'nın üzerindeki 10 yıllık faiz oranlarının yükselmesi ve potansiyel Nvidia kazançlarının hayal kırıklığı yaratması, özellikle yapay zeka liderleri olmak üzere büyüme hisselerinin yeniden fiyatlanmasına neden oluyor.
Risk: Nvidia'nın kazanç rehberliğinin beklentilerin altında kalması, teknoloji hisselerinden daha geniş bir rotasyonu hızlandırabilir.
Fırsat: Nvidia'nın güçlü kazançlar elde etmesi, yüksek faiz oranlarına rağmen büyüme hisselerinin yeniden fiyatlanmasını geçici olarak tetikleyebilir.
Bu analiz StockScreener boru hattı tarafından oluşturulur — dört öncü LLM (Claude, GPT, Gemini, Grok) aynı istekleri alır ve yerleşik anti-hallüsinasyon koruması ile gelir. Metodoloji'yi oku →
Salı günü piyasa öncesinde teknoloji hisseleri ABD piyasalarını aşağı çekti ve yatırımcılar ABD-İran savaşına son verme yönünde bariz ilerleme işaretlerini tartarken bir geri çekilmeyi sürdürdü.
Teknoloji ağırlıklı Nasdaq 100 (NQ=F) vadeli işlemleri yaklaşık %0.8, S&P 500 (ES=F) vadeli işlemleri ise art arda kayıpların ardından %0.4 düştü. Dow Jones Industrial Average vadeli işlemleri (YM=F) %0.2 düştü.
Yükselen Hazine getirileri hisseler üzerindeki baskıyı sürdürdü, zira gösterge niteliğindeki 10 yıllık faiz (^TNX) Salı günü erken saatlerde tekrar %4.6'nın üzerine çıktı. Daha yüksek enflasyon endişeleri tahvil getirilerini yükseltti, zira Hürmüz Boğazı'ndaki ablukalar petrol fiyatlarında bir ralliyi tetikledi.
Wall Street, Federal Rezerv'in enflasyonu kontrol altına almak için faiz oranlarını artırıp artırmayacağını tartışıyor. Bu durum, özellikle yüksek uçuşlu yapay zeka hisse senedi değerlemeleri odağa alınarak, büyüme hisselerine olan iştahı riske atıyor.
Başkan Trump Pazartesi günü yaptığı açıklamada "ciddi müzakerelerin" yapıldığını ve İran'ın nükleer programına ilişkin bir anlaşma için "çok iyi bir şans" olduğunu belirttikten sonra piyasalara bir çözüm konusunda iyimserlik yayıldı. Salı günü yapılması planlanan İran'a yönelik askeri eylemi Körfez müttefiklerinin talebi üzerine durdurduğunu söyledi.
Nvidia'nın (NVDA) Çarşamba günü açıklanacak kazançları haftanın odak noktası. Dünyanın en değerli şirketine yönelik yatırımcı beklentileri çok yüksek. Dahası, Nvidia, enflasyon ve jeopolitik belirsizlik ortasında piyasaları desteklemede giderek daha önemli hale gelen yapay zeka ticaretinin bir göstergesidir.
CANLI6 güncellemeler
Grace O'Donnell
Deutsche Bank: Yaz aylarında bir borsa düzeltmesine neden olabilecek 3 faktör
Yahoo Finance'tan Brian Sozzi'nin haberi:
Deutsche Bank stratejisti Henry Allen uyardı: Yaz aylarında bir borsa düzeltmesi için zemin hazırlanması için birkaç şeyin olması gerekiyor. Allen, hisse senetlerinde daha belirgin bir satış olması için geçmiş deneyimlerin, aşağıdaki faktörlerden en az birini gerektirdiğini gösterdiğini söyledi:
"Şu ana kadar bunlardan herhangi birine sahip olduğumuzu iddia etmek zor," diye belirtti Allen. "En yakını 'sürdürülebilir' petrol şoku noktası, zira piyasalar giderek daha uzun süre yüksek petrol fiyatlarını fiyatlıyor. Ancak orada bile, altı aylık Brent vadeli işlemleri hala varil başına 90 doların biraz üzerinde ve azalan enerji yoğunluğu, petrol fiyatlarının belirli bir seviyesinin eskiden olduğu gibi ekonomik bir şok yaratmadığı anlamına geliyor. Dolayısıyla, bu temellerde net bir değişiklik görmediğimiz sürece, risk varlıklarının dayanıklılığı özellikle dikkate değer değil, ancak son on yılların tarihsel kaydına uygun."
Blackstone, Google yapay zeka bilişim ortak girişimi duyurduktan sonra CoreWeave hisseleri düştü
Bulut bilişim şirketleri CoreWeave (CRWV) ve Nebius (NBIS) daha çetin bir rekabetle karşı karşıya kalacak.
Blackstone (BX) ve Google (GOOG) Pazartesi gecesi veri merkezi kapasitesi, operasyonları, ağ oluşturma ve Google Cloud'un Tensor İşlem Birimlerini (TPU'lar) hizmet olarak bilişim sunacak yeni bir yapay zeka bilişim firması başlattıklarını duyurduktan sonra iki hisse senedi yaklaşık %3 düştü.
Yahoo Finance'tan David Hollerith'in haberine göre, işletme müşterilere, bulut sağlayıcısı CoreWeave'e benzer şekilde Google'ın TPU'larına erişmenin başka bir yolunu sunacak. Blackstone, fonları aracılığıyla başlangıçta 5 milyar dolarlık bir öz sermaye yatırımı yapacağını ve şirketin ilk 500 megawatt gücünün 2027 yılına kadar çevrimiçi olmasını beklediğini söyledi.
Küçük Kendin Yap projeleri satışları artırırken Home Depot görünümünü yeniden teyit etti
Ev sahipleri zorlu bir konut piyasası ortamına, yüksek benzin fiyatları endişelerine ve ekonomik belirsizliğe rağmen daha küçük, kendin yap türü projelere yatırım yapmaya devam ederken Home Depot (HD) 2026 görünümünü yeniden teyit etti.
CFO Richard McPhail Yahoo Finance'a verdiği demeçte, "Ortalama tüketicinin artan yakıt maliyetlerinden baskı hissettiği şüphesizdir. Müşterimiz genellikle daha yüksek gelirlere ve daha yüksek konut servetine sahip, ancak yakıt maliyetlerinin etkisini hissettiklerini bize söylüyorlar."
Çeyrekte, şirket aynı mağaza satışlarında %0.6 büyüme kaydetti; bu, Bloomberg konsensüs verilerine göre Street'in %0.9'luk beklentisinin biraz altında kaldı.
Gelir beklentileri aştı, geçen yıla göre yaklaşık %5 artarak 41.8 milyar dolara ulaştı; bu, ekibin geçen yıl bu zamanlarda açıkladığı 41.6 milyar dolardan daha yüksek. Düzeltilmiş kazançlar 3.43 dolar olarak gerçekleşti ve 3.41 dolarlık beklentileri aştı.
SpaceX IPO'su ikinci Musk hissesini ekliyor. Bu Tesla için bir sorun.
Bloomberg'den:
Yıllarca, küçük yatırımcıların Elon Musk'ın vizyonuna yatırım yapmasının tek bir yolu vardı: Tesla (TSLA) Inc. hisseleri. Bu durum değişmek üzere ve Tesla yatırımcıları için ciddi bir risk teşkil ediyor.
Space Exploration Technologies Corp., daha çok SpaceX (SPAX.PVT) olarak bilinen şirketin halka arzının yaklaşmasıyla birlikte, piyasada "Muskonomy" için ek bir giriş noktası olacak.
Wall Street profesyonelleri, yatırımcıların dikkatini ve sermayesinin kaçınılmaz olarak Musk'ın elektrikli araç üreticisinden yeni gözde oyuncağına kayacağını görüyor.
Integrity Asset Management portföy yöneticisi Joe Gilbert, "Bu Tesla için olumlu olamaz. Musk'ın odağının büyük ölçüde SpaceX'e odaklanacağına inanıyoruz. Musk geçmişte birden fazla girişimi aynı anda dengeleyebildiğini kanıtladı, ancak SpaceX'in Tesla pahasına yeni bebeği olduğu hissine kapılıyoruz."
Gerçekten de, Tesla ve SpaceX arasındaki bariz rekabet, Musk'ın iki şirketi birleştirmeyi düşündüğünün bildirildiği ana nedenlerden biridir.
Küresel tahvil krizinin ekonomik stresi yoğunlaşmasıyla Asya piyasaları düştü
Reuters'in haberi:
İran savaşına ne olacağına dair belirsizlik küresel piyasaları sarstığı için Salı günü Asya hisseleri karışık seyretti.
Japonya'nın gösterge niteliğindeki Nikkei 225 (^N225) endeksi, hükümetin ekonominin Ocak-Mart döneminde ikinci çeyrek üst üste büyüdüğünü bildirmesinin ardından, büyük ölçüde beklenenden iyi tüketici harcamaları sayesinde, sabah işlemlerinde %0.6 düşüşle 60.433.79'a gerileyerek ilk kazançlarını sildi.
Güney Kore'nin Kospi (^KS11) endeksi, sabah işlemlerinde %4'ten fazla düşüşle öğle saatlerinde 7.249.73'te %3.5 düşüşteydi. Samsung Electronics hisseleri %3.8, SK Hynix ise %4 düştü ve Wall Street'teki teknoloji hisselerindeki geceki kayıpları takip etti.
Avustralya'nın S&P/ASX 200 endeksi %0.9 artışla 8.582.80'e yükseldi. Hong Kong'un Hang Seng (^HSI) endeksi %0.5 artışla 25.811.28'e yükselirken, Şanghay Bileşik endeksi %0.3 düşüşle 4.121.11'e geriledi.
Trump'ın planlanan İran saldırıları hakkındaki yorumlarının ardından petrol düştü
Bloomberg'in haberi:
Başkan Donald Trump'ın Körfez müttefiklerinin çağrısı üzerine Salı günü planlanan İran saldırısını iptal ettiğini söylemesinin ardından petrol düştü.
Temmuz vadeli Batı Teksas Ham Petrol (CL=F), Pazartesi günü %3.3 yükseldikten sonra varil başına 103 doların altına düşerken, Brent (BZ=F) 112 doların üzerinde kapandı. Trump, sosyal medya paylaşımında Suudi Arabistan, Katar ve Birleşik Arap Emirlikleri liderlerinin "yarın planlanan askeri saldırımızı, zira ciddi müzakerelerin şu anda yapıldığı İslam Cumhuriyeti İran'a karşı ertelememizi" istediklerini söyledi.
Petrol, görüşmelerdeki belirsizlik ve Hürmüz Boğazı'nın neredeyse tamamen kapanmasıyla Basra Körfezi enerji arzının daha uzun süre kesilebileceği olasılığı üzerine yükseldi. Trump defalarca askeri eylemi yenilemekle tehdit etti ancak yerine getirmedi ve Tahran yenilenen görüşmeleri hemen doğrulamadı.
Muriel Siebert & Co. baş yatırım sorumlusu Mark Malek, "Başkanın yarınki 'planlanmış' saldırıyı iptal etmesi olumlu bir gelişme. Plan değişikliği, müzakerelerle ilgili durumun ne kadar rastgele olduğunu gösteriyor."
Trump, ABD'nin kabul edilebilir bir anlaşmaya varılmaması halinde saldırmaya hazır olduğunu ancak bir son tarih belirlemediğini söyledi.
Dört önde gelen AI modeli bu makaleyi tartışıyor
"%4.6'nın üzerine çıkan faiz oranları, yalnızca kazançlardaki artışların telafi edemeyeceği yapay zeka hisse senedi çarpanları için doğrudan bir tehdit oluşturuyor."
%4.6'nın üzerindeki 10 yıllık faizlerin yükselmesi ve İran gerilimlerinden kaynaklanan petrol volatilitesi, Nvidia'nın Çarşamba günkü kazançları öncesinde büyüme isimlerindeki çarpanları sıkıştırıyor. Makale, sürdürülebilir bir faiz artışının, 2Ç'deki beklentilerin gerçekleşmesi durumunda bile, ileriye dönük kazançların 30-40 katı üzerinden işlem gören yapay zeka liderlerinin yeniden fiyatlanmasını nasıl zorlayacağını hafife alıyor. Deutsche Bank'ın düzeltme tetikleyicileri yalnızca kısmen karşılanıyor, ancak piyasanın NVDA gibi tek bir göstergeye olan bağımlılığı, hayal kırıklığı için çok az yer bırakıyor. Asya teknoloji zayıflığı ve CoreWeave'in düşüşü, sermayenin saf yapay zeka yatırımlarından başka yöne döndüğüne dair ipuçları veriyor.
Hızlı bir İran anlaşması petrolü 90 doların altına düşürebilir ve enflasyon endişelerini Fed'in beklemede kalmasını sağlayacak kadar hafifletebilir, bu da makalenin savunmasız olarak işaret ettiği yüksek değerli teknoloji isimlerini destekleyebilir.
"Gerçek hikaye ayrışmadır: Faiz oranları jeopolitik değil, enflasyon nedeniyle yükseliyor, bu da büyüme hisselerinin yeniden fiyatlanmasının döngüsel değil, yapısal olduğu anlamına geliyor - ve Nvidia'nın Çarşamba günkü kar marjı profili, bu yeniden fiyatlamanın durup durmayacağını veya hızlanıp hızlanmayacağını belirleyecek."
Makale, yükselen faiz oranları, jeopolitik gürültü ve teknoloji değerleme endişesi olmak üzere üç ayrı baskıyı karıştırıyor, ancak gerçek gerilimi kaçırıyor: Trump'ın gerilimi azaltma yorumlarının ardından petrol düştü, ancak 10 yıllık faiz %4.6'ya yükseldi, bu da tahvil piyasalarının kısa vadeli İran riskinden bağımsız olarak enflasyon beklentilerini fiyatladığını gösteriyor. İşte bu önemli. Faiz oranları petrol şoku korkularından değil, yapısal enflasyon endişelerinden yükseliyorsa, büyüme hisselerindeki geri çekilme (NQ %0.8 düşüşle) panik değil, rasyonel yeniden fiyatlandırmadır. Home Depot'un gelir artışına rağmen %0.6'lık aynı mağaza satışları kaçırması, tüketici dayanıklılığının parçalandığını gösteriyor - yüksek gelirli gruplar DIY'ye harcama yaparken, ana akım pazar daralıyor. Nvidia'nın Çarşamba günkü kazançları, yapay zeka sermaye harcaması talebinin mevcut çarpanları haklı çıkarıp çıkarmadığını veya piyasanın gerçekliği önden fiyatlayıp fiyatlamadığını ortaya koyacak.
Trump'ın İran'daki 'gerilimi azaltma' çabalarının tekrarlanan yanlış alarmlardan sonra hiçbir güvenilirliği yok; piyasalar hafta sonuna kadar yeniden çatışmayı fiyatlıyor olabilir, bu da bugünkü petrol düşüşünü bir aldatmaca rallisi haline getiriyor. Bu arada, Blackstone-Google TPU girişimi doğrudan CoreWeave'in savunmasını tehdit ediyor, bu da yapay zeka altyapısı rekabetinin beklentilerden daha hızlı yoğunlaştığını gösteriyor.
"Yükselen tahvil faizleri, Hürmüz Boğazı çevresindeki geçici jeopolitik gürültüden daha kalıcı bir tehdittir."
Piyasa şu anda 'jeopolitik volatilite vergisi' içinde kapana kısılmış durumda. Manşet odağı potansiyel İran geriliminin azaltılması olsa da, gerçek yapısal sorun 10 yıllık Hazine tahvili faizinin %4.6'yı aşmasıdır. Bu faiz seviyesi, özellikle Nasdaq 100 gibi büyüme ağırlıklı endeksler için öz sermaye risk primlerinin cazip olmadığı eşiktir. Blackstone-Google ortak girişimi, saf oyun bulut sağlayıcıları için yapısal bir düşüş sinyalidir; bu, büyük ölçekli sağlayıcıların yapay zeka bilişimini içselleştirmeye yöneldiğini ve üçüncü taraf sağlayıcılar için marjları sıkıştırdığını gösteriyor. Yatırımcılar, bir taban görevi görmesi için Nvidia'nın kazançlarına çok fazla umut bağlıyorlar, ancak faiz oranları yüksek kalırsa, bir artış bile değerleme yeniden fiyatlanmasını önlemeyebilir.
İran durumunun istikrar kazanması halinde, petrol fiyatlarındaki düşüş, Fed'in beklemede kalmasını sağlayabilecek ve teknoloji hisselerinde büyük bir rahatlama rallisini tetikleyebilecek devasa bir deflasyonist rüzgar görevi görebilir.
"Nvidia'nın kazançları, dayanıklı yapay zeka/bulut talebi ve yılın ilerleyen dönemlerinde potansiyel politika gevşemesi göz önüne alındığında, daha yüksek faiz oranlarına rağmen teknoloji için bir rahatlama rallisini tetikleyebilir."
%4.6'nın üzerindeki faiz oranlarına ve daha yüksek oranlar konuşmalarına rağmen, piyasa riski yapısal olmaktan çok kendine özgü görünüyor. Çarşamba günü açıklanacak Nvidia kazançları gerçek katalizör; eğer NVDA rehberlik verirse veya beklentileri aşarsa, daha yüksek iskonto oranlarına rağmen yapay zeka talepli kazançlar büyüme hisselerini yeniden fiyatlayabilir. İran haberi ortadan kalkabilecek bir manşet riski; bir çözüm petrol ve jeopolitik riski kötüleştirmek yerine hafifletecektir. Makale, enflasyon seyrinin soğumasının Fed'in yılın ilerleyen dönemlerinde beklemede kalmasına izin verme olasılığını göz ardı ediyor, bu da risk varlıklarını yükseltecek bir senaryo. Ayrıca, geri alımlar ve bulut sermaye harcamaları teknoloji için dayanıklı rüzgarlar olmaya devam ediyor.
En güçlü karşı argüman: Nvidia temkinli rehberlik verebilir veya beklentilerin altında kalabilir ve faiz oranlarının inatla yüksek kalması herhangi bir yapay zeka liderliğindeki yeniden fiyatlanmayı raydan çıkarabilir; jeopolitik riskin yeniden alevlenmesi veya enflasyon verisinin beklenenden daha güçlü gelmesi yükselişi öldürecektir.
"Yüksek faiz oranları artı herhangi bir Nvidia açığı, satışları saf yapay zeka oyunlarının ötesine daha geniş Nasdaq'a yayabilir."
Claude, tahvil piyasasının bağımsız enflasyon fiyatlamasını vurguluyor, ancak bu, kalıcı yüksek faiz oranlarının Nvidia'nın kazançlarıyla etkileşime girerek teknoloji dışına daha geniş bir rotasyonu nasıl tetikleyebileceğini göz ardı ediyor. Eğer NVDA'nın rehberliği biraz bile hayal kırıklığı yaratırsa, %4.6'lık faiz oranlarıyla birleşimi, Gemini'nin bahsettiği CoreWeave tarzı geri çekilmeyi hızlandırabilir ve yalnızca saf yapay zeka oyunlarını değil, aynı zamanda sermaye harcaması momentumuna dayanan daha geniş Nasdaq bileşenlerini de etkileyebilir.
"%4.6'lık faiz oranı seviyesi yalnızca reel faiz oranları gerçekten yükselmişse düşüş eğilimindedir; nominal faiz oranları enflasyon beklentileri düşerken yükseldiyse, büyüme hisseleri herkesin varsaydığı çarpan sıkışmasıyla karşı karşıya kalmayabilir."
Hem Claude hem de Gemini, faiz oranlarının yapısal enflasyonu fiyatladığını varsayıyor, ancak ikisi de %4.6'nın gerçek anlamda yüksek olup olmadığını test etmiyor. Eğer enflasyon beklentileri Mayıs ayından bu yana sıkılaştıysa, reel faiz oranları cezalandırıcı değil, normal olabilir. Bu, tüm yeniden fiyatlandırma anlatısını yeniden çerçeveliyor. Ayrıca, ChatGPT'nin geri alım rüzgarı gerçek ama döngüsel - eğer kazanç rehberliği zayıflarsa, geri alım disiplini sıkılaşır. Çarşamba günkü Nvidia ikili bir durum: beklentileri aşmak faiz oranlarına rağmen yeniden fiyatlamayı açar veya beklentilerin altında kalmak rotasyonun yapısal olduğunu, geçici olmadığını doğrular.
"Kalıcı Hazine arzı, reel faiz oranları veya Nvidia'nın kazançlarından bağımsız olarak, kurumsal sermayeyi teknoloji dışına tahvillere zorlayacaktır."
Claude, reel faiz oranlarına odaklanmanız eksik bağlantı, ancak likidite tuzağını göz ardı ediyorsunuz. Reel faiz oranları 'normal' olsa bile, açığı finanse etmek için gereken Hazine ihracatının büyük hacmi, nominal faiz oranlarını yapışkan tutan bir arz-talep dengesizliği yaratıyor. Bu, kurumsal yeniden dengelemeyi teknoloji dışına sabit gelire zorluyor, enflasyon verilerinden bağımsız olarak. Nvidia'nın kazançları sadece ikili bir olay olmayacak; piyasanın bu tahvil arzını absorbe edecek kadar likiditeye sahip olup olmadığını belirleyecek.
"Reel faiz oranlarının normalleşmesiyle bile, nominal vade riski ve yapay zeka altyapısı rekabeti, büyüme isimleri için devam eden çarpan sıkışmasını ima ediyor; yalnızca Nvidia sektörü yeniden fiyatlayamaz."
Claude'un reel faiz oranları çerçevesi, devam eden Hazine ihracatının makro sürüklenmesini kaçırıyor. 'Normal' reel faiz oranları olsa bile, daha yüksek nominal faiz oranı rejimi ve kalıcı vade riski, büyüme çarpanlarını baskı altında tutuyor - yalnızca Nvidia yapay zeka sermaye harcamalarının karmaşıklığını kaldıramaz. Blackstone ve Google arasındaki ortak girişim, içselleştirilmiş bilişime doğru yapısal bir değişimi güçlendiriyor, üçüncü taraf yapay zeka altyapı oyuncularını sıkıştırıyor ve tek bir hisse senedi artışının ötesinde potansiyel yeniden fiyatlamayı derinleştiriyor.
Panel konsensüsü düşüş eğilimindedir; %4.6'nın üzerindeki 10 yıllık faiz oranlarının yükselmesi ve potansiyel Nvidia kazançlarının hayal kırıklığı yaratması, özellikle yapay zeka liderleri olmak üzere büyüme hisselerinin yeniden fiyatlanmasına neden oluyor.
Nvidia'nın güçlü kazançlar elde etmesi, yüksek faiz oranlarına rağmen büyüme hisselerinin yeniden fiyatlanmasını geçici olarak tetikleyebilir.
Nvidia'nın kazanç rehberliğinin beklentilerin altında kalması, teknoloji hisselerinden daha geniş bir rotasyonu hızlandırabilir.