Tesla vs. Rivian: Şimdi Alınacak Daha İyi Büyüme Hissesi Hangisi?

Anahtar Noktalar

Tesla'nın ilk çeyrek geliri yıllık %16 arttı.

Rivian, uzun zamandır beklenen R2'yi satışa sundu.

Her iki büyüme hissesi de son düşüşlerine rağmen önemli riskler taşıyor.

• Bu 10 hisse bir sonraki milyoner dalgasını yaratabilir ›

Ana elektrikli araç hisselerinden ikisi 2026'ya iyi bir başlangıç yapamadı. Yılbaşından bu yana Tesla (NASDAQ: TSLA) hisseleri yaklaşık %13, Rivian Automotive (NASDAQ: RIVN) hisseleri ise, daha küçük otomobil üreticisinin ilk çeyrek kazanç raporunun ardından Cuma günü yaşanan keskin düşüş dahil olmak üzere yaklaşık %24 düştü.

Peki bu iki hisseye yönelik duyarlılık iyileşebilir mi?

Her iki hisseye de bakmak için iyi bir zaman, çünkü her iki şirket de ilk çeyrek sonuçlarını açıkladı. Ayrıca, her iki hisse de yılbaşından bu yana bulundukları seviyenin oldukça altında işlem gördüğü için, şimdi alınacak daha iyi büyüme hissesinin hangisi olduğunu belirlemek için iyi bir zaman.

Yapay zeka dünyadaki ilk trilyoneri yaratacak mı? Ekibimiz, Nvidia ve Intel'in ihtiyaç duyduğu kritik teknolojiyi sağlayan "Vazgeçilmez Bir Tekel" olarak adlandırılan, az bilinen bir şirket hakkında bir rapor yayınladı. Devam et »

Tesla: marj iyileşmesi ağır bir harcama yılıyla buluşuyor

Tesla'nın ilk çeyreği yüzeyde cesaret verici görünüyordu.

Elektrikli otomobil üreticisinin ilk çeyrek geliri, geçen yıl Tesla'nın ilk yıllık gelir düşüşünün ardından hoş bir sıçrama ile yıllık %16 artarak 22,4 milyar dolara ulaştı. Ayrıca, Tesla'nın GAAP dışı (düzeltilmiş) hisse başına karı, bir yıl önceki %16,3'ten ve şirketin bir süredirki en iyi çeyreklik marjından yükselen %21,1'lik brüt marjın yardımıyla %52 artarak 0,41 dolara yükseldi.

Ancak Tesla'nın ilk çeyrek teslimatları yıllık %6 artarken, şirket sattığından yaklaşık 50.000 araç daha fazla üretti, bu da bir talep sorunu olabileceğini düşündürüyor. Enerji üretimi ve depolama geliri ise yıllık %12 düşerek, 2025'in dördüncü çeyreğindeki rekor 14,2 gigawatt saatten 8,8 gigawatt saate geriledi.

Daha büyük sürpriz ise şirketin harcama görünümündeydi. Yönetim, 2026 sermaye harcamalarının, bir çeyrek önce 20 milyar dolarlık bir rehberden ve 2025'te harcanan 8,6 milyar dolara kıyasla kabaca üç katından fazla 25 milyar doları aşmasını beklediğini söyledi.

Tesla mali işler müdürü Vaibhav Taneja, şirketin ilk çeyrek kazanç çağrısı sırasında yatırımcılara Tesla'nın "çok büyük bir sermaye yatırım aşamasında" olduğunu söyledi.

Bu harcama, yapay zeka hesaplaması, Cybercab, Megapack 3, Optimus insansı robot ve şu anda Austin, Dallas ve Houston'da faaliyet gösteren genişleyen bir Robotaksi hizmetine yönlendiriliyor.

Burada, özellikle marj iyileşmesi ve otonomi üzerindeki devam eden ilerleme ile ilgili sevilecek çok şey var.

Yine de, hisse senedi önümüzdeki 12 ay boyunca şirketin analistlerin konsensüs hisse başına kazanç tahmininin yaklaşık 190 katından işlem görüyor. Ayrıca, yatırımcıların aşırı sabır göstermeleri gerekecek; CEO Elon Musk, Robotaksi gelirinin bu yıl önemli olmayacağını kabul etti.

Rivian: R2 nihayet geliyor -- bir yakalama ile

Rivian'ın ilk çeyrek güncellemesi muhtemelen Tesla'nınki kadar olumlu değildi. Rivian'ın ilk çeyrek geliri, %20 artışla 10.365 teslimat ve (çoğunlukla Volkswagen Group ile olan ortak girişimine bağlı) yazılım ve hizmet gelirlerindeki %49'luk bir artışla desteklenerek yıllık %11 artarak 1,38 milyar dolara ulaştı. Rivian'ın hisse başına 0,33 dolarlık zararı, bir yıl önceki 0,48 dolardan dikkate değer ölçüde daraldı.

Ancak Rivian'ın düzeltilmiş faiz, vergi, amortisman ve itfa öncesi karı (EBITDA) negatif 472 milyon dolardı ve yönetim hala tam yıl için 1,8 milyar ila 2,1 milyar dolar arasında düzeltilmiş EBITDA zararı bekliyor.

Daha büyük hikaye, Rivian'ın uzun zamandır beklenen orta boy SUV'u R2'nin üretimine başlamasıydı.

Kurucu ve CEO RJ Scaringe, şirketin ilk çeyrek kazanç çağrısı sırasında, "R2'nin müşterilerimiz için oyunun kurallarını değiştireceğine ve şirketimizin uzun vadeli büyüme ve karlılığının kilit bir itici gücü olacağına inanıyorum" dedi.

Ancak işin püf noktası şu: R2, Rivian'ın yıllardır reklamını yaptığı yaklaşık 45.000 dolarlık giriş fiyatının oldukça üzerinde, 57.990 dolarlık başlangıç fiyatıyla piyasaya sürüldü. Daha uygun fiyatlı bir versiyonun bu yılın sonlarına doğru piyasaya sürülmesi beklenmiyor. Ancak bu bile 45.000 dolar civarında fiyatlandırılmayacak. Şirket, 45.000 dolarlık bir versiyonu "2027 sonlarına kadar" piyasaya sürmeyi planlamıyor.

Tüm bunları devam eden nakit yakımıyla birleştirmek, Cuma günü raporun ardından hisselerin %8'den fazla düşmesinin nedenini açıklamaya yardımcı oluyor.

Hangi hisse daha iyi bir alım?

Sonuç olarak, Rivian henüz araçları ölçekte karlı bir şekilde üretebileceğini kanıtlamadı -- ve şirketten gelen en son haberler bunun yakında değişeceğini göstermiyor.

Buna karşılık Tesla, nakit üretiyor ve Robotaksi ayak izini genişletiyor. Bununla birlikte, şirket sermaye harcamalarını artırdığı için yılın geri kalanında serbest nakit akışının negatif olmasını bekliyor. Ancak otomobil üreticisinin önemli bir likiditesi var -- 44,7 milyar dolar nakit, nakit benzerleri ve kısa vadeli yatırımlar.

Genel olarak, Tesla hissesi bugün daha iyi bir seçim gibi görünüyor. Bununla birlikte, her iki hisse de riskli görünüyor. Tesla'nın değerlemesi zaten otonomi ve Optimus'tan büyük kazanımları fiyatlıyor, oysa Rivian'ın karlılığa giden yolu neredeyse tamamen başarılı bir R2 rampasına bağlı. Her iki isimle ilgilenen yatırımcılar pozisyon boyutlarını mütevazı tutmak isteyebilirler.

Potansiyel olarak kazançlı bir fırsatta bu ikinci şansı kaçırmayın

Hiç en başarılı hisseleri alırken treni kaçırdığınızı hissettiniz mi? O zaman bunu duymak isteyeceksiniz.

Nadir durumlarda, uzman analist ekibimiz, patlamak üzere olduklarını düşündükleri şirketler için bir "Double Down" hisse senedi tavsiyesi yayınlar. Yatırım yapma şansınızı zaten kaçırdığınızdan endişe ediyorsanız, şimdi çok geç olmadan satın almak için en iyi zaman. Ve rakamlar kendi adına konuşuyor:

Nvidia: 2009'da ikiye katladığımızda 1.000 $ yatırım yapsaydınız, 558.200 $ olurdu! Apple: 2008'de ikiye katladığımızda 1.000 $ yatırım yapsaydınız, 55.853 $ olurdu! Netflix: 2004'te ikiye katladığımızda 1.000 $ yatırım yapsaydınız, 471.827 $ olurdu!*

Şu anda, Stock Advisor'a katıldığınızda mevcut olan üç inanılmaz şirket için "Double Down" uyarıları yayınlıyoruz ve yakında böyle bir şans olmayabilir.

**Stock Advisor getirileri 10 Mayıs 2026 itibarıyla. *

Daniel Sparks'ın Tesla'da pozisyonları olan müşterileri var. The Motley Fool'un Tesla'da pozisyonları ve tavsiyeleri var. The Motley Fool'un bir açıklama politikası var.

Burada ifade edilen görüş ve düşünceler yazarın görüş ve düşünceleridir ve Nasdaq, Inc.'in görüş ve düşüncelerini yansıtmak zorunda değildir.