Bu Yıpranmış Aylık Gelir Makineleri %9,9'a Kadar Getiri Sağlıyor - Ve Onları İndirimli Alabiliriz

İpotekli hisse senetleri, pek bilinmeyen bir temettü sırrıdır. Bu arada bilmeye değer—%9,9'a kadar getiri sağlayabilirler!

Bu adi hisse senetlerinin "unutulmuş kuzenleri" bir temettü portföyü oluşturabilir. Ayrıca, indirimler! Bugün, dolar başına 89 sent gibi düşük bir fiyata satılan bazı malzemeleri içeren bir sepet satın alabiliriz.

İpotekli hisse senetleri hakkında hızlı bir hatırlatma. Bir şirket sermayeye ihtiyaç duyduğunda, genellikle adi hisse senedi—Apple'ımızın AAPL'ı, JPMorgan'ımızın JPM'i—veya tahvil satar. Ancak üçüncü bir seçenek var ve birçok şirket bunu kullanıyor: ipotekli hisse senedi.

Adi hisse senedi gibi, ipotekli hisse senetleri size bir şirketteki sahipliğin bir payını verir, şirketin performansına bağlı olarak fiyatları artabilir ve temettü öderler. Adi hisse senedinden farklı olarak, ipotekli hisse senetleri genellikle oy haklarından yararlanmaz, temettü genellikle sabittir ve nominal değer etrafında işlem görür. Aslında, bunların hepsi tahvil benzeri özelliklerdir, bu yüzden ipotekli hisse senetleri genellikle "hibrit" olarak adlandırılır.

Ancak ipotekli hisse senetlerini gerçekten öne çıkaran şey, bu temettülerin ne kadar büyük olduğudur. Bir şirketin ipotekli hisse senetleri düzenli olarak orta ila yüksek tek haneli rakamlarda ödeme yapacaktır, bu da genellikle adi hisse senetlerinde ödediklerinin 2 ila 3 katı olacaktır.

Basit bir ipotekli hisse senedi borsada işlem gören fonunun (ETF) daha geniş piyasaya kıyasla ne kadar ödediğine bakın.

Fonlar genel olarak, en azından pek çok nedenden dolayı ipotekli hisse senetlerine sahip olmak için harika bir yoldur; bunlar genellikle bize aylık ödeme yapar. Ancak düz ETF'lerin sınırlamaları vardır. Kalite veya değere neredeyse hiç bakmadan ipotekli hisse senetlerini yutarlar, bu yüzden insan yöneticiler yönetimdeyken genellikle daha iyisini yapabiliriz.

Bunu karşılıklı fonlar aracılığıyla aktif olarak yönetilen kapsama alabiliriz, ancak kapalı uçlu fonlar (CEF'ler) üstün bir oyundur. İşte nedenleri:

• CEF'lerin fiyatları genellikle varlıklarının değeriyle bağlantısını keser, bazen bize bir fonu gerçekte olduğundan çok daha ucuza almamızı sağlar. - CEF'ler, en yüksek inançlı seçimlerine ek varlıklar eklemek için borç alabilir, bu da performansı ve ödedikleri getirileri artırabilir. - CEF'ler, portföyün kendi başına üreteceğinden daha fazla gelir elde etmek için kapalı alım opsiyonları gibi stratejiler kullanabilir.

Sonuç? ETF'leri ve karşılıklı fonları havaya uçuran getiriler—ve vurgulayacağım üç CEF'e 500.000 dolarlık bir birikim koyarsak devasa bir yıllık 43.000 dolarlık maaşa dönüşür.

Ve ipotekli hisse senedi ETF'lerinin aksine, bu %7,6 ila %9,9 getirili kapalı uçlu fonları %4 ila %11 arasındaki indirimlerle satın alabiliriz.

John Hancock Premium Dividend Fund (PDT)

Dağıtım Oranı: %7,6

CEF yapısının yarattığı farkın harika bir örneği John Hancock Premium Dividend Fund (PDT)'dir. %7'nin üzerindeki getirisi, onu ETF dünyasında en iyi ödeyicilerden biri yapardı, ancak aslında en düşük getirili ipotekli hisse senedi kapalı uçlu fonlardan biridir... çünkü yönetim biraz engelle oynuyor.

PDT, varlıklarının yaklaşık %50'sini ipotekli hisse senetlerine ve diğer %50'sini de düz adi temettü hisse senetlerine yatıran hibrit bir fondur.

Portföyün ipotekli hisse senedi kolu kendi başına ayakta kalabilir. En iyi holdingleri arasında Citizens Financial (CFG), Wells Fargo (WFC) ve Citigroup (C) gibi çoğunlukla %6-7,5 aralığında ödeme yapan ipotekli hisse senetleri bulunmaktadır. Adi hisse senedi kolu mu? Elbette, Verizon (VZ) ve birkaç başka güçlü temettü ödeyicisini içeriyor, ancak bu şirketlerin çoğu %4'ün altında dağıtım yapıyor.

PDT fonlama açığını nasıl kapatıyor? Yönetimin seçimlerine çok fazla ek sermaye atarak—fonun borç kaldıracı şu anda %34 gibi kalın bir seviyede bulunuyor.

Çok uzun vadede, büyük bahis yapma isteği iki şekilde kendini göstermiştir:

• Temel bir ipotekli hisse senedi portföyünden çok daha fazla volatilite.
• Sadece düz ipotekli hisse senedi ETF'lerini havaya uçurmakla kalmayıp, aynı zamanda %100 temettü-hisse senedi fonlarıyla bile oldukça rekabetçi olan getiriler.

Bu Hibrit Portföyün Çok Güçlü Bir Motoru Var

Son zamanlardaki yükselişine rağmen, John Hancock Premium Dividend Fund, net varlık değerine (NAV) göre %11 gibi geniş bir indirimle işlem görüyor, bu da ipotekli hisse senetlerimizi dolar başına 89 sente satın aldığımız anlamına geliyor. Bu sadece yüzeyde ucuz değil—bu aylık ödeme yapan için de göreceli bir pazarlık. PDT, son beş yılda ortalama olarak NAV'ına neredeyse paralel işlem gördü.

Cohen & Steers Tax-Advantaged Preferred Securities and Income Fund (PTA)

Dağıtım Oranı: %8,3

Çoğumuz "vergi avantajlı" görmek ve "belediye tahvilleri" düşünmek için eğitildik.

Ne kadar Uncle Sam'den ipotekli ödemelerimde sıyrılmak istesem de, Cohen & Steers Tax-Advantaged Preferred Securities and Income Fund (PTA)'nın sunduğu şey tam olarak bu değil. Bunun yerine, PTA, nitelikli temettüler ödeyen—daha uygun uzun vadeli sermaye kazancı oranlarında vergilendirilen—ve kısa vadeli sermaye kazançlarını tetiklememek için daha çok bir al ve tut zihniyeti benimseyerek ipotekli hisse senetlerine sahip olarak temettülerindeki federal gelir vergisi sonuçlarını en aza indirmeyi amaçlıyor. (Ve kısa vadeli sermaye kazançları elde ettiğinde, bu kazançları kısa vadeli kayıplarla dengelemeye dikkat ediyor.)

Yönetim bunu yapmak için pek de zorlanmıyor. Çoğu ipotekli hisse senedi nitelikli temettüler öder. Ve ipotekli hisse senetleri de pek günlük alım satım malzemesi değildir.

Bu, yaklaşık 300 ipotekli hisse senedinden oluşan küresel bir portföydür, yaklaşık %50/%50 ABD ve dünyanın geri kalanı, çoğunlukla gelişmiş Avrupa arasında bölünmüştür. Finans sektörleri, BNP Paribas (BNPQY) ve Royal Bank of Canada (RY) gibi, varlıkların neredeyse %75'ini oluşturuyor, bu da ipotekli hisse senetleri için standart bir durum. Kredi kalitesi iyi, hatta biraz düşük; varlıkların yaklaşık %55'i yatırım sınıfı ipotekli hisse senetlerine tahsis edilmiştir. Kaldıraç, PDT'den bile daha yüksek, %35, bu da ödemeyi %8'in üzerine çıkarmaya yardımcı oluyor.

PTA sadece 2020'den beri var ve pek de hızlı başlamadı. Ancak bunun büyük bir kısmı zamanlamayla ilgiliydi—birçok ipotekli hisse senedi fonu, 2022 ve 2023'teki faiz artışları sırasında darbe aldı.

2023'teki Dip Seviyesinden Bu Yana PTA, İpotekli Hisse Senedi Standardını İki Katından Fazla Katladı

Cohen & Steers fonu, bir balon içinde iyi görünen %7'lik bir indirimle işlem görüyor. Ancak, beş yıllık ortalama indirimi sadece biraz daha düşük, bu yüzden teknik olarak normalden daha ucuz, ancak çığlık atan bir pazarlık değil.

Ancak, çok bağlanamayız. Diğer bazı CEF'ler gibi, PTA da 27 Ekim 2032'de tasfiyesi planlanan bir "vadeli" fondur, ancak fonun mütevelli heyeti teknik olarak ömrünü iki yıla kadar uzatmak için oy kullanabilir.

Nuveen Variable Rate Pref & Inc Fund (NPFD)

Dağıtım Oranı: %9,9

2021'de hayata geçen Nuveen Variable Rate Preferred & Income Fund (NPFD), benzer bir hikayeye sahip. Fed'in sıkılaştırması ipotekli hisse senetlerini dövmeden kısa bir süre önce işlem görmeye başladı, bu yüzden başlangıçta berbat görünüyordu—ancak 2023'te dibe vurduğundan beri göreceli bir sprint içinde.

İpotekli hisse senetleri genellikle sabit bir temettü öder, ancak bu Nuveen fonunun adı ima ettiği gibi, NPFD değişken faizli ipotekli hisse senetleriyle ilgileniyor. Bir nevi.

NPFD'nin varlıklarının çoğu (şu anda yaklaşık %85'i) "sabit-sabit faizli menkul kıymetlere" yatırılmıştır; bunlar, temel faiz oranlarına değil, belirlenmiş bir programa göre bir orandan diğerine geçer. Başka bir %9,9'u sabit-değişken faizli menkul kıymetlere ayrılmıştır; bunlar birkaç yıl boyunca sabit bir kuponla başlar, ardından değişken faizli bir kupona geçer. Hatta birkaç sabit faizli menkul kıymet bile tutuyor. Hepsi birlikte, varlıkların yalnızca yaklaşık %5'i gerçekten değişken faizli ipotekli hisse senetlerine yatırılmıştır.

Portföyün geri kalanı oldukça standart. Bu da kabaca %60/40 ABD/uluslararası karmasıyla küresel bir ipotekli hisse senedi fonudur. Varlıkların yaklaşık %75'i yatırım sınıfı ipotekli hisse senedidir, bu nedenle kredi kalitesi iyidir. Ve 185 hisselik portföy, %26 borç kaldıracı ile güçlendirilmiştir.

Gelir yatırımcıları, NPFD'nin sunduğu ipotekli hisse senedi getirisinden daha iyisini bulmakta zorlanırdı—son kontrolümde, piyasadaki en yüksek getirili ipotekli hisse senedi fonuydu.

NAV'a %4'lük bir indirim, ilk etapta mütevazıdır, ancak uzun vadeli ortalama indirimlerinden (%9'a yakın) daha pahalıdır. Yani burada çığlık atan bir pazarlık elde etmiyoruz—ancak ayda neredeyse %10, aylık ödenen, birçok kusuru örtüyor.

%14,9'a Kadar İstikrarlı Aylık Temettüler Nasıl Güvence Altına Alınır

Deneyiminiz benimki gibiyse, aylık faturalarınızın yıllardır—ve hızla—yükseldiğini izliyorsunuzdur.

Enflasyon, Amerikalıların finansal güvenliğini kemiriyor, bu yüzden emeklilik için birikim hedeflerine yaklaşan insanlar aniden gerilmeye başlıyor.

Rahat emekli olmak için 1 milyon dolar mı? Evet, belki COVID'den önce.

Ama olay şu: Gerçekçi bir miktarla işten ayrılabilirsiniz—hatta bir milyondan çok daha azıyla, aslında.

Sadece Dow Jones mavi çiplerini tutarak bunu yapamazsınız.

Gerçek temettü devlerine ihtiyacınız var—benim "%9 Aylık Ödeme Portföyüm"de önceliklendirdiğim şirketler gibi.

Her şey isimde. Bu cömert hisse senetleri ve fonlar, genel olarak ortalama %9'un üzerinde bir getiri sağlıyor ve bazıları yılda neredeyse %15'e kadar ödeme yapıyor. Bu, birikiminizin bir parçasını nakit üretmek için hiç kırmadan yalnızca temettülerden geçinmek için yeterlidir.

Yani, bir milyondan az parayla emeklilik mi? Evet. İşte matematik:

• 600.000 dolarlık bir birikim, Sosyal Güvenlik'i hesaba katmadan bile tam ödenmiş bir emeklilik için yeterli olan 54.000 dolar kazanabilir! - Ve biriktirmeyi başardığınızı varsayalım bir milyon dolar mı? %9 Aylık Ödeme Portföyü, her yıl cömert bir 90.000 dolar temettü geliri öderdi.

Ve bu temettü çeklerini yıllık olarak bozmuyorsunuz. Üç aylık da değil.

Onları HER AY bozduruyorsunuz.

Üçüncü ayda az ödeme aldığınız için belirli hisse senetlerine para dökmek yok—sadece maaş toplarkenki kadar pürüzsüz ödeme günleri!

Bu aylık ödeme yapanlar uzun süre bu kadar ucuz kalmayacak. Tüm detaylar için buraya tıklayın ve portföyünüzü aylık bir temettü makinesine dönüştürün!

Ayrıca bakınız:

Warren Buffett Temettü Hisse Senetleri Temettü Büyüme Hisse Senetleri: 25 Aristokrat

Geleceğin Temettü Aristokratları: Yakın Adaylar

Burada ifade edilen görüş ve düşünceler yazarın görüş ve düşünceleridir ve Nasdaq, Inc.'in görüş ve düşüncelerini yansıtmayabilir.