Trump-Xi zirvesi bu iki kritik teknoloji dönüm noktasına bağlı olabilir

ABD Başkanı Donald Trump'ın Çinli mevkidaşı Xi Jinping ile yapacağı zirve, kritik mineraller ve Amerikan şirketleri için pazar erişimi olmak üzere iki anahtar teknoloji dönüm noktasına bağlı olabilir.

Bir yıl önce gümrük vergisi anlaşmazlığına giren iki ülke arasındaki uzun zamandır beklenen ikili görüşme Perşembe günü başladı ve iki lider arasında sıcak sözler değiş tokuş edildi. Görüşmeler Cuma gününe kadar devam edecek ve Tayvan ve İran'daki jeopolitika ile önemli ticaret konularını kapsaması bekleniyor.

Ancak ABD ve Çin teknoloji sektörleriyle ilgili konular, Nvidia'dan Jensen Huang, Tesla'dan Elon Musk ve Apple'dan Tim Cook da dahil olmak üzere önde gelen Amerikalı yöneticilerin Trump'a uçakta eşlik etmesiyle, görüşmelerin ve anlaşmazlıkların kritik noktaları olabilir.

Wedbush Securities'den Dan Ives, Çarşamba tarihli bir notunda, "Risk altında olan sadece bir gezi veya bir manşet değil, yapay zeka tedarik zincirlerinin yönü, gelecekteki ihracat kontrollerinin şekli ve ABD çip liderliğinin Çin'de ne ölçüde paraya çevrilebilir kalacağıdır" dedi.

"Huang, Musk, Cook ve diğerlerinin varlığı, teknoloji ve ticaretin görüşmelere girerken ABD'nin en önemli öncelikleri arasında olduğunu gösteriyor" diye ekledi.

Pazar Erişimi

ABD'li teknoloji şirketlerinin dünyanın ikinci büyük ekonomisine erişimi, Trump için önemli bir odak noktası. ABD Başkanı, Çin'i ABD şirketleri için açmanın Xi'ye "ilk talebi" olacağını belirtti.

Xi Perşembe günü yaptığı açıklamada, Pekin'in ABD'den daha derin ticari etkileşimleri memnuniyetle karşıladığını ve "Çin'in açılma kapısının yalnızca daha geniş açılacağını" söyledi.

Bu samimi atmosfer, Çin'in Nisan 2025'te Trump'ın "Kurtuluş Günü" gümrük vergilerine misilleme yapan ilk büyük ekonomi olmasından sadece bir yıl önceki ilişkilere keskin bir dönüşü işaret ediyor.

Nvidia'nın Çin'e gelişmiş yapay zeka çipleri satışı ile ilgili kurallar önemli bir konu. Trump'ın Perşembe günü Xi ile görüşmesinden kısa bir süre sonra Reuters, konuya aşina üç kişiye atıfta bulunarak Washington'ın Nvidia'nın H200 yapay zeka çiplerinin birkaç büyük Çinli teknoloji firmasına satışını onayladığını bildirdi.

Morningstar'ın kıdemli hisse senedi analisti Brian Colello, Perşembe günü CNBC'ye yaptığı açıklamada, "Nvidia'nın hala ABD hükümetini şirketin Çin'e satış yapmasına izin vermesi için baskı yaptığına inanıyoruz" dedi. "Nvidia'nın, Çin yapay zeka yığınının bir parçası olmak için Çin'e bazı ekipmanlar satabileceği bir çözüm müzakere etmek isteyeceğini düşünüyoruz."

Ancak, Dış İlişkiler Konseyi'nden kıdemli araştırmacı Heidi Crebo-Rediker, CNBC'ye yaptığı açıklamada, Nvidia'nın H200 çiplerine yönelik bir lisans anlaşmasının "siyasi olarak patlayıcı" olabileceğini ve Kongre'deki "Çin şahinlerinden" "şiddetli bir tepkiyi" tetikleyebileceğini söyledi.

"Olası bir sonuç, Çin pazarının temiz bir şekilde yeniden açılması değil, belki de güvenlik önlemleri, ücretler veya sınırlamalarla birlikte, Nvidia satışları için koşullu, yakından yönetilen bir kanal olacaktır" diye ekledi.

Diğer teknoloji yöneticileri de pazar fırsatlarını gözlüyor olabilir.

Stratejik ve Uluslararası Çalışmalar Merkezi'nde düşünce kuruluşu başkan yardımcısı Lauryn Williams, CNBC'ye yaptığı açıklamada, "Trump'a katılan ABD'li teknoloji yöneticileri yıldızlardan oluşan bir liste oluşturuyor ve kolektif hedefleri, Çin ile sözde bir Ticaret Kurulu ve Yatırım Kurulu oluşturmak gibi görünüyor" dedi ve ülkeler arasındaki ticaret ilişkilerini yönetecek önerilen bir kurumdan bahsetti.

Brookings Institution'dan dış politika araştırmacısı Kyle Chan, CNBC'ye yaptığı açıklamada, Tesla'nın Çin'de tam otonom sürüş onayı isteyebileceğini söyledi. "Apple ve Meta, tüketici ürünleri için Çin'deki tedarik zinciri ortaklarıyla anlaşmalar yapmak isteyebilir."

Tesla, Apple ve Meta'dan yorum istendi.

Crebo-Rediker, Apple ve Tesla'nın "manşet niteliğindeki bir atılımdan daha sakin bir işletme ortamından daha fazla fayda sağlayacağını" söyledi, çünkü Çin'deki faaliyetleri fabrikalar, tüketiciler, düzenleyiciler ve rakipler aracılığıyla yürütülüyor.

Kritik Mineraller

Potansiyel anlaşmazlık alanlarından bir diğeri de Çin'in kritik ve nadir toprak mineralleri piyasaları üzerindeki ezici kontrolüdür. Uluslararası Enerji Ajansı'na göre, Pekin 2024'te dünya nadir toprak madenciliğinin %59'undan ve rafine etmenin %91'inden sorumluydu.

Chan, "Çin'in nadir toprak ve mıknatıslar üzerindeki ihracat kontrolleri Pekin için güçlü bir kaldıraç kaynağıdır" dedi.

"Trump, Xi'den Amerikan ticari kullanıcılarının nadir toprak tedarikini güvence altına alması için genel lisanslar vermesini isteyebilir" diye ekledi. "Lisanslar üzerinde bir anlaşma olsa bile, Çin'in nadir topraklar üzerindeki kontrolü muhtemelen potansiyel bir kaldıraç kaynağı olmaya devam edecek."

Çin'in kritik ve nadir toprak mineralleri üzerindeki hakimiyeti, ülkenin 2025'te ABD gümrük vergilerine misillemesinde önemli bir faktördü ve Pekin, bir ticaret ateşkesi yürürlüğe girmeden önce bazı ihracatları ABD'ye kısıtladı.

ABD danışmanlık firması Albright Stonebridge Group'tan ortak Paul Triolo, kritik ve nadir toprak minerali meselesinin "keskin" kaldığını, ancak ABD'nin seçici ihracat çip kontrollerini gevşetmesi karşılığında bu alanda ilerleme sağlanmasıyla ilgili bir anlaşma olabileceğini söyledi. Ancak, ABD'deki "siyasi atmosferin" bunu zorlaştıracağını ekledi.

Crebo-Rediker, "En iyi senaryo, ülkeler arasındaki gümrük vergilerinin düşürüldüğü 2025 ticaret ateşkesinin uzatılması olacaktır" dedi. Ancak, bu ateşkes altında bile, Çin'in belirli ağır nadir topraklar ve mıknatıslar üzerindeki ihracat kontrollerinin tam olarak tersine çevrilmediğini ekledi.

Crebo-Rediker, CNBC'ye, "Bu, ABD yönetimini dezavantajlı bir konuma sokuyor" dedi. "ABD ve müttefikleri, kısa vadede dayanıklılığı yeniden inşa etmek için Çin'den daha hızlı madencilik yapamaz, daha fazla işleyemez veya daha fazla harcama yapamaz."