Yılda %1.520 Yükselen Bu Enerji Hisse Senedi Yeni 52-Haftalık Yükseklere Ulaştı. Şimdi Satın Almalısınız mı?

Orta Doğu'daki savaşın arka planda, piyasalar dün ana endekslerin biraz yükselmesiyle devam etti. Yatırımcılar, savaşın portföy tutumlarına ilişkin etkilerini değerlendirmeye devam ediyorlar.
Salı günü ticaretinde NYSE'de 80, Nasdaq'de 74 yeni 52-haftalık yüksek olaya tanık olduk. Yeni 52-haftalık düşükler açısından NYSE'nin 52, Nasdaq'ın 156 olduğunu unutmayın. Yatırımcılar hisse senedi piyasasının kısa ve orta vade yönü konusunda daha fazla güvende olana kadar bu rakamlar nispeten düşük seviyede kalmalı.
Dünki ticaret sırasında Babcock & Wilcox Enterprises (BW), dikkatimi çekti. Gün boyunca neredeyse 10 milyon hacimle, Ohio merkezli temiz enerji çözümler sağlayıcısı, son 12 ayda 19. yeni 52-haftalık yüksek kaydetti. Hisse senedi, geçen yıl %1.613 ve yılbaşından bu yana %135 yükseldi.
Şirketi kısaca bilsem de, yaşadığı ivme ilgimi çekti. Bir yıl önce birkaç sentlik hisse senedinin nasıl neredeyse $15'a ulaşabildiğini merak ediyorum. Bu konuyu öğrenmek istiyorum.
Büyük dönüşler, sapmalar ve fazla risk içinde, BW hisse senedini agresif yatırımcıların sahip olması için çok geç olmadığı konusunda bir iddia ortaya konulabilir.
Perplexity AI'ye göre NYSE'de 100 yıl veya daha uzun süredir işlem gören 60-80 şirket var. Babcock & Wilcox Enterprises bunlardan biridir.
1856'da George Babcock ve Stephen Wilcox, etkili ve güvenli bir kazan oluşturmak için bir araya geldiler. 1867'de resmi olarak BW'yi kurdular, Kanada'nın kuruluş yılı olan yıl. Su tüpü buhar kazanları, buhar üretimli güç oluşturdu. 1878'e gelindiğinde, bu kazanı Thomas Edison dahil birçok işletmeye satıyorlardı; Edison, New Jersey'deki makine atölyesine bir tane aldı.
1923'e gelindiğinde, şirket ABD dışında birçok ülkede faaliyet gösteriyordu, bunlar arasında Birleşik Krallık ve Kanada da vardı. 1969'da şirket, Tennessee Valley Otoritesine dünyanın en büyük kazanını yerleştirdi; Tennessee Valley Otoritesi bugün Tennessee dahil yedi eyalette elektrik sağlıyor.
1978'nin Mart ayında BW, McDermott International (MCDIF) tarafından tercih edilen hisse senedi olarak yaklaşık $750 milyon değerinde satın alındı; bu tercih edilen hisse senetleri McDermott ortak hisse senediyle değiştirilebilirdi. 2010'da McDermott, şirketi satışa çıkardı. Beş yıl sonra, Babcock & Wilcox Enterprises, şirketin güç üretim işinden ayrıldı.
Böylece BW hisse senedi yaklaşık 10 yıldır işlem görüyor. Şirket, parçalılığın ardından Nisan 2016'da hisse senedi fiyatı $124'in üzerine çıktı. O günden bu yana değerinin %88'ini kaybetti.
Bu bizi günümüze getiriyor.
İlk hamle geçen Eylül ayında geldi; şirket, Denham Capital ile ortaklık ilan etti. Bu ortaklık kapsamında, yatırım firmasının altyapı grubuna, Amerika'daki artan güç ihtiyacını karşılamak için kömürlü santralleri doğalgaza dönüştürme çabalarına yönelik mühendislik ve teknoloji bilgisi sağlanacak.
O sırada BW'nin hisse senedi fiyatı $2,63'tü.
Late Ekim'de, şirket Alberta'daki Cache Power Corp.'un Sıkıştırılmış Hava Enerji Depolama (CAES) ve Hidrojen Hub Projesi için mühendislik çalışması yapmak üzere seçildiğini duyurdu. Tamamlandığında 640MW (megavat) kapasiteli tesis, Babcock & Wilcox'in özel BrightLoop enerji üretimi ve karbon ayırma teknolojisini kullanacak."O zamana kadar hisse senedi fiyatı $3,46'dı.
4 Kasım'da BW, Applied Digital'in (APLD) ABD'deki yapay zeka veri merkezlerinde dört 300MW doğalgazlı güç santrali tasarlamak ve kurmak üzere seçildiğini duyurdu. $1,5 milyar değerindeki bu güç santralleri 2028'de faaliyete geçecek şekilde planlanıyor.
Duyurudan sonra BW hisse senedi fiyatı yaklaşık $7'di.
2026 yılının Mart ayında BW, Applied Digital'in desteklediği bir güç üreticisi Base Electron için dört güç santrali kurulumuna yeşil ışık aldığını duyurdu. Şimdi projenin değeri $2,4 milyar ve gelecekte 1,2 GW (gigavat) fazladan güç kapasitesi potansiyeli var.
Bu, hisse senedi fiyatını $14'e taşıdı.
$2,4 milyar duyurusuyla aynı anda, şirket $588 milyon yıllık satış ve $43,7 milyon ayarlanmış EBITDA (faiz, vergi, amortisman ve değer düşümden önce kazanç) rapor etti; bu rakam, bir yıl önceki ayarlanmış EBITDA kârının iki katıydı.
4. çeyrek 2025'teki basın açıklamasının en önemli rakamı GAAP dışı kâr değildi, aksine $2,8 milyar arka sipariş hacmiydi; bu rakam, 2024'ten %470 daha yükükti.
Yatırımcılar için en büyük soru, $2,8 milyar rakamının doğru olup olmadığı değil -- bu rakam, $2,4 milyar olan 1,2GW Base Electron projesini içeriyor -- ama kârlılığın ne olacağı.
GAAP tabanında 2025'te, şirket $33 milyon zarar etti; bu rakam, 2024'teki $104 milyon zarardan düşmüştü ve neredeyse aynı net gelir vardı. Son iki çeyrekte, S&P Global Market Intelligence'e göre, 12-aylık nakit akışı kullanımı 2025'nin ikinci çeyreğinde $125,8 milyon iken 2025'nin dördüncü çeyreğinde $68,9 milyona düşmüştü.
2026'nın sonuna kadar pozitif nakit akışı oluşturma yolunda ilerlerken, Base Electron projesinin bir sonraki üç yılda sağlayacağı ortalama $800 milyon fazla gelirin alt çizgiye etkisinin ne olacağını belirlemek için hala çok erken.
BW hisse senedini takip eden dört analist, 2028 yılına ait başına düşen kar tahminini $0,84 olarak belirledi. Bu durumda, hisse senedi bu tahmine göre 17 kat ticaret ediliyor; bu, Babcock & Wilcox'in o zamana kadar yıllık $1 milyarın üzerinde gelir elde edeceğini düşünürsek adil bir değer. Eğer her şey şirketin lehine giderse bu rakam çok daha yüksek olabilir.
Eğer annem BW hisse senedine yatırım yapması gerektiğini sorarsa, kesinlikle hayır diyeceğim; riskler, gelir ve biraz sermaye kârı ilgilenen biri için çok yüksek.
Ama 20'li yaşlarınızda veya 30'lu yaşlarınızda, paranıza 3-5 yıl içinde ihtiyacınız yoksa, büyük kazanma potansiyeli cazip geliyor.
Hisse senedi yükselmeye devam etmesi için en büyük risk, yapay zeka'nın cazibesinin kaybolması olabilir; bu durum, derin bir durgunluk veya teknolojinin daha fazla reklâm olmasından ziyade yardımcı olduğunun kanıtlanmasıyla ortaya çıkabilir. Her ikisi de kesinlikle mümkün.
Eğriler, sapmalar ve büyük risklerle başa çıkabilirseniz, sadece portföyünüzün küçük bir kısmıysa denemenizi öneririm.
Yazar Will Ashworth, bu makalenin yayın tarihinde bahsedilen hisse senedilerinde (doğrudan veya dolaylı olarak) herhangi bir pozisyona sahip değildi. Bu makaledeki tüm bilgiler ve veriler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Bu makale ilk olarak Barchart.com'da yayınlandı.