Yazan Maksym Misichenko · Nasdaq ·
AI ajanlarının bu haber hakkında düşündükleri
Panel genel olarak SCHB ve MAGS arasındaki karşılaştırmanın karmaşık olduğu ve yatırımcının hedeflerine ve piyasa koşullarına bağlı olduğu konusunda hemfikirdi. SCHB geniş çeşitlendirme ve daha düşük maliyetler sunarken, MAGS'in eşit ağırlıklandırma metodolojisi belirli sektörlerde büyük kazançlara yol açabilir. Ancak panel, MAGS ile ilgili olarak yeniden dengelemeden kaynaklanan vergi yükü, getiri dizisi riski ve durgunluk ortamında potansiyel düşük performans gibi önemli risklere de dikkat çekti.
Risk: MAGS'te yeniden dengelemeden kaynaklanan vergi yükü ve getiri dizisi riski
Fırsat: MAGS'in eşit ağırlıklandırma metodolojisi ile belirli sektörlerde potansiyel olarak büyük kazançlar
Bu analiz StockScreener boru hattı tarafından oluşturulur — dört öncü LLM (Claude, GPT, Gemini, Grok) aynı istekleri alır ve yerleşik anti-hallüsinasyon koruması ile gelir. Metodoloji'yi oku →
Schwab U.S. Broad Market ETF, yılbaşından bu yana Roundhill Magnificent Seven ETF'i geride bıraktı.
Mag 7 hisselerinden üçü, geçen yıl Schwab U.S. Broad Market ETF'i geride bıraktı.
Schwab U.S. Broad Market ETF, son 10 yıl için yıllık %14,7 getiri sağladı.
"Magnificent Seven" (Muhteşem Yedi), son birkaç yıldır dünyanın en popüler teknoloji hisseleri arasında yer alıyor. Alphabet, Apple, Amazon, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia ve Tesla, yenilikçilikleri ve sürekli haberlerde yer almalarıyla tanınan, herkesin bildiği şirketlerdir.
"Magnificent Seven" hisseleri son birkaç yılda borsa büyümesinin büyük bir kısmını yönlendirmiş olsa da, cazibelerini kaybetmiş olabilirler. Magnificent Seven'ı takip eden bir borsa yatırım fonu (ETF), Roundhill Magnificent Seven ETF (NYSEMKT: MAGS), yılbaşından bu yana S&P 500 endeksinin altında performans gösterdi. Magnificent Seven'dan elde edilen son birkaç yıllık yüksek getiriler cazip görünebilir, ancak bu yedi hissenin uzun vadede piyasayı yenmeye devam edeceğinin garantisi yok.
Yapay zeka dünyanın ilk trilyonerini yaratacak mı? Ekibimiz, Nvidia ve Intel'in ihtiyaç duyduğu kritik teknolojiyi sağlayan, "Vazgeçilmez Tekel" olarak adlandırılan, az bilinen bir şirket hakkında bir rapor yayınladı. Devam »
Magnificent Seven ETF'i satın almak yerine, birçok uzun vadeli yatırımcı Schwab U.S. Broad Market ETF (NYSEMKT: SCHB) gibi çeşitlendirilmiş bir borsa endeks fonu satın almaktan daha iyi faydalanabilir. Bu düşük maliyetli endeks fonu, Dow Jones U.S. Broad Stock Market Index'i takip eder ve yılbaşından bu yana %8,4 artış göstererek Magnificent Seven ETF'ini (ki %5,9 artış göstermiştir) geride bırakmıştır.
MAGS yerine SCHB almanın birkaç nedenine bakalım.
Schwab U.S. Broad Market ETF, ABD piyasasındaki en büyük 2.500 halka açık şirkete maruz kalmanızı sağlamayı amaçlamaktadır. 14 Mayıs itibarıyla fon, büyük sermayeli, orta sermayeli ve küçük sermayeli şirketleri içeren 2.414 hisseye sahiptir. Son 10 yıl boyunca bu ETF, yıllık bazda (net varlık değeri üzerinden) %14,7 getiri sağlamıştır. Ve en düşük gider oranlarından birini talep etmektedir: %0,03. Bu ETF'in en iyi düşük maliyetli endeks fonları arasında yer almasının nedenleri var.
Schwab U.S. Broad Market ETF'in en büyük beş varlığı da büyük teknoloji isimleridir - aslında hepsi Magnificent Seven'ın üyeleridir:
Ancak, SCHB geniş çapta çeşitlendirilmiştir. Bilgi teknolojisi hisseleri portföyün yalnızca %31,1'ini oluşturmaktadır. Fon ayrıca finans hisselerinin (%12,9 fonun), sanayi hisselerinin (%10,3), sağlık hizmetlerinin (%9,9), tüketiciye yönelik isteğe bağlı harcamaların (%9,9) ve diğer sektörlerin de sağlam yüzdelerine sahiptir.
Schwab U.S. Broad Market ETF'e sahip olmak, teknoloji hisselerine sahip olmayı bırakmanız gerektiği anlamına gelmez. Bu fon, çok fazla yumurtayı teknoloji yüklü bir sepete koymadan, bazı teknoloji hisselerinin yükselişine erişim sağlar. Ve ABD ekonomisinin diğer bölümleri teknoloji hisselerinden daha iyi performans göstermeye başlarsa, bu fon piyasa tarafından yeni kazananlar seçildikçe otomatik olarak kayacak ve yeniden dengeleyecektir.
Gerçekten de, Magnificent Seven teknoloji hisseleri son birkaç yıldır piyasanın geri kalanını güçlü bir şekilde geride bıraktı. Roundhill Magnificent Seven ETF, Nisan 2023'te kuruldu ve o zamandan bu yana fon, son üç yıla yakın bir sürede (31 Mart itibarıyla) yıllık %34,2 getiri sağladı.
Bu ETF, adının vaat ettiği şeyi tam olarak yapar: yedi hisse senedi içerir. Bu ETF'deki Magnificent Seven isimleri üç ayda bir eşit ağırlığa göre yeniden dengelenir, böylece her şirket fonun yaklaşık %14,2-%14,3'ünü oluşturur. Roundhill Magnificent Seven ETF, 0,30%'luk bir gider oranı talep eder, bu dünya çapında en pahalı ücret olmasa da, Schwab U.S. Broad Market ETF tarafından talep edilen ücretin 10 katıdır. Bu ücret, bir aracı kurum hesabında kesirli hisselerle kendiniz alabileceğiniz yedi hisse için biraz yüksek görünüyor.
İşte Magnificent Seven ETF'ini almanın başka bir sorunu: yedi hissenin tamamı son zamanlarda kazanan olmadı. Geçen yıl boyunca Alphabet, Nvidia ve Apple, SCHB'yi güçlü bir şekilde geride bıraktı, ancak Tesla, Meta ve Microsoft geride kaldı. (Meta ve Microsoft geçen yıl negatif getiriler sağladı.)
Bu performans farklılığı devam ederse, Magnificent Seven artık kazanan bir takım olmayabilir. Teknoloji hisselerine bu kadar yoğun bir risk alacaksanız, Alphabet, Apple ve Nvidia gibi şirketlerin bireysel hisselerini alıp geri kalanını görmezden gelebilirsiniz. Veya teknoloji hisselerine yatırım yapmak istiyorsanız, MAGS yerine Invesco QQQ ETF'i almayı düşünebilirsiniz. Sadece Nasdaq-100'ü almak, sadece yedi hisseye çok fazla risk atmadan size teknoloji odaklı bolca yükseliş sağlayabilir.
Yatırım modaları gelir ve gider. Geçen yılın en popüler hisse senedi trendi, yarının büyük kaybedeni olabilir. Aynı yedi teknoloji hissesinin uzun süre piyasayı yenmeye devam edeceğinin garantisi yok - aslında, üç tanesi geçen yıl geride kaldı.
Yedi hisseye çok fazla bahis oynamak yerine, çoğu uzun vadeli yatırımcı çeşitlendirmeden daha iyi faydalanacaktır - sadece yedi yerine binlerce hisseye sahip olmak. Ve bu strateji, ABD Broad Market ETF'ini çoğu yatırımcı için Magnificent Seven ETF'inden daha iyi bir alım haline getirir.
Schwab Strategic Trust - Schwab U.s. Broad Market ETF hissesi almadan önce şunu düşünün:
Motley Fool Stock Advisor analist ekibi, yatırımcıların şimdi alabileceği 10 en iyi hisseyi belirledi... ve Schwab Strategic Trust - Schwab U.s. Broad Market ETF bunlardan biri değildi. Listeye giren 10 hisse, önümüzdeki yıllarda devasa getiriler sağlayabilir.
Netflix'in 17 Aralık 2004'te bu listeye girdiğini düşünün... o zamanlar tavsiyemiz üzerine 1.000 $ yatırdıysanız, 483.476 $ kazanırdınız! Veya Nvidia'nın 15 Nisan 2005'te bu listeye girdiğini düşünün... o zamanlar tavsiyemiz üzerine 1.000 $ yatırdıysanız, 1.362.941 $ kazanırdınız!
Şimdi, Stock Advisor'ın toplam ortalama getirisinin %998 olduğunu belirtmekte fayda var - S&P 500'ün %207'sine kıyasla piyasayı ezici bir üstünlükle geride bırakıyor. Stock Advisor ile sunulan en son ilk 10 listesini kaçırmayın ve bireysel yatırımcılar tarafından bireysel yatırımcılar için oluşturulmuş bir yatırım topluluğuna katılın.
Stock Advisor getirileri 19 Mayıs 2026 itibarıyla.
Ben Gran'ın bahsi geçen hisselerin hiçbirinde pozisyonu yoktur. The Motley Fool'un Alphabet, Amazon, Apple, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia ve Tesla'da pozisyonları vardır ve bunları tavsiye etmektedir. The Motley Fool'un bir açıklama politikası vardır.
Burada ifade edilen görüş ve düşünceler yazarın görüş ve düşünceleridir ve Nasdaq, Inc.'in görüş ve düşüncelerini yansıtmayabilir.
Dört önde gelen AI modeli bu makaleyi tartışıyor
"Çeşitlendirme argümanları, SCHB'nin kendi en büyük holdinglerinin Mag7 isimleri olmaya devam ettiği gerçeğini göz ardı ediyor, bu nedenle teknoloji maruziyetinden kaçınmak yerine seyreltilmiş bir maruziyet sunuyor."
Makale, SCHB'nin 2.414 hisse senedindeki geniş çeşitliliğini ve %0,03'lük gider oranını, MAGS'in %0,30'luk ücreti ve yedi hisseli yoğunlaşmasıyla doğru bir şekilde belirtiyor, SCHB yılbaşından bu yana %8,4 artışla MAGS'in %5,9'una karşı, ancak Mag7'nin 2023'ten bu yana S&P 500 kazançlarının çoğunu nasıl yönlendirdiğini küçümsüyor, sadece Nvidia SCHB'nin %7,9'unda yer alıyor. Yapay zeka sermaye harcamaları hızlanırsa, eşit ağırlıklı MAGS, SCHB'nin piyasa değeri ağırlıklandırmasının seyrelttiği Tesla veya Meta gibi geride kalanlarda büyük sıçramalar sağlayabilir. 10 yıllık %14,7'lik SCHB getirisi, şimdi sorgulanan aynı teknoloji rüzgarlarını içeriyor.
Yapay zeka tekelleşmesi beklentileri aşarsa, Mag7 hakimiyeti yıllarca sürebilir, bu da MAGS'in yoğunlaşmasını ve üç aylık yeniden dengelenmesini, SCHB'nin yakalayamayacağı asimetrik bir yükseliş yakalayan bir özellik haline getirebilir.
"Makale, SCHB'nin 10 yıllık getirilerini (Mag 7'nin üstün performansıyla turboşarj edilmiş) geniş çeşitlendirmenin yoğunlaşmayı yendiğine dair kanıtlarla karıştırıyor, oysa gerçek takas, ücret yükü (%0,27) ile farklı temellere sahip yedi hisse senedindeki yoğunlaşma riski arasındaki denge."
Makalenin temel tezi - çeşitlendirme yoğunlaşmayı yener - savunulabilir ancak karşılaştırmasındaki kritik bir kusuru gizliyor. SCHB'nin 10 yıllık yıllık getirisi, tam da uyarıda bulunduğu Mag 7 hisselerinden (en büyük 5 holdingin %27,6'sı) gelen devasa rüzgarları içeriyor. Bunları çıkarırsanız, geniş piyasa getirileri önemli ölçüde düşer. MAGS'in yılbaşından bu yana performansı gerçek, ancak fon Nisan 2023'te zirve coşkusunda piyasaya sürüldü; başlangıcından bu yana yıllık %34,2'lik getirisini SCHB'nin 10 yıllık ortalamasıyla karşılaştırmak elmalarla portakalları karşılaştırmak gibidir. Makale ayrıca SCHB'nin %0,03'lük ücret avantajını (0,27% fark) 100 bin dolarlık bir pozisyonda (yıllık 27 $) ekonomik olarak önemsiz olduğunu göz ardı ediyor. Gerçek soru: Mag 7 değerlemelerindeki ortalama geri dönme, 10 kat ücret primini haklı çıkarıyor mu? Açıkça cevaplanmış değil.
Muhteşem Yedi, S&P 500 getirilerinin %40'ından fazlasını yönlendirmeye devam ederse (2020'den beri olduğu gibi), MAGS'in eşit ağırlıklı yeniden dengelenmesi aslında sizi üç ayda bir kazananları satmaya ve geride kalanları almaya zorlar - bu, on yıl boyunca 0,27%'lik ücret farkını kolayca aşabilecek bir vergi yükü ve davranışsal ceza.
"Geniş piyasa endeks fonunu tematik, eşit ağırlıklı taktiksel bir ETF ile karşılaştırmak, her birinin portföy oluşturmadaki farklı rolünü göz ardı eden bir kategori hatasıdır."
SCHB ve MAGS arasındaki karşılaştırma, bu araçların yapısal amacını göz ardı eden yanlış bir ikilem. SCHB, tüm ABD yatırım evrenine düşük maliyetli maruziyet sunan temel bir beta oyunudur, MAGS ise tematik taktiksel bir araçtır. Makale, MAGS'in eşit ağırlıklandırma metodolojisinin, S&P 500 veya QQQ gibi piyasa değeri ağırlıklı endekslerdeki yoğunlaşma riskini azaltmak için özel olarak tasarlandığı noktasını kaçırıyor. Yatırımcılar bunları aynı portföy yuvası için seçmiyorlar; 'ayarla ve unut' bir çekirdek ile yüksek inançlı bir momentum uydusu arasında seçim yapıyorlar. MAGS'i oynaklık nedeniyle eleştirmek, bir spor arabayı minivan olmadığı için eleştirmek gibidir - tasarımı gereği tam olarak performans gösteriyor.
Sadece en büyük yapay zeka altyapı oyuncularının marj genişlemesini sürdürebileceği aşırı piyasa bölünmesi bir rejime giriyorsak, SCHB'deki çeşitlendirme bir güvenlik ağı yerine bir performans sürükleyicisi görevi görür.
"SCHB'nin çeşitliliği ve ultra düşük maliyeti, onu daha sağlam uzun vadeli bir çekirdek haline getirirken, MAGS'in üstün performansı rejime bağlıdır ve uzun sürmeyebilir."
Makale, SCHB'yi MAGS'e karşı daha güvenli, daha ucuz bir bahis olarak sunuyor, ancak birkaç uyarı vurgulanmayı hak ediyor. SCHB'nin genişliği gerçek ancak göründüğü kadar çeşitli değil: BT fonun yaklaşık %31'ini oluşturuyor ve en büyük beş holdingi Magnificent Seven üyeleri. 10 yıllık %14,7'lik yıllık getiri, uzun bir teknoloji liderliğindeki genişlemeyi içerirken, MAGS'in Nisan 2023'ten bu yana yıllık %34,2'si kısa, rejim odaklı bir artış olabilir ve geri dönebilir. Makale oynaklığı göz ardı ediyor: eşit ağırlıklandırma, üç aylık yeniden dengeler ve MAGS'teki %0,30 ücret ile SCHB'deki %0,03, sonuçları önemli ölçüde etkiler. Rejim bağımlılığı ve faiz oranlarındaki hareketler sonuçlar için önemlidir.
Yapay zeka kaynaklı kazançlar güçlü kalırsa ve Magnificent Seven liderliğini sürdürürse, MAGS SCHB'den daha uzun süre performans gösterebilir; makale bu kuyruk riskini küçümsüyor.
"MAGS yeniden dengelemesi, belirtilen ücret farkını aşan gizli uzun vadeli maliyetler yaratır."
Claude, %0,27'lik ücret farkını 100 bin dolarda yıllık 27 $ olarak önemsiz olarak küçümsüyor, ancak MAGS'in üç aylık yeniden dengelenmesi zamanla biriken işlem maliyetleri ve sermaye kazanç dağıtımlarını ekliyor. Bu, ChatGPT'nin vurguladığı oynaklıkla etkileşime girerek, sektör rotasyonları sırasında MAGS'i reklamı yapılandan daha yüksek maliyetli bir araç haline getirebilir. SCHB, pasif bir tutma olarak bu sürüklenmeleri tamamen önler.
"Yeniden dengeleme vergi yükü ve gider oranı ayrı maliyetlerdir; bunları karıştırmak, MAGS'in vergiye tabi hesaplardaki gerçek toplam sürtünmesini gizler."
Grok, iki ayrı maliyeti karıştırıyor. %0,27'lik ücret farkı yıllık olarak gerçekten önemsizdir - 100 bin dolarda 27 $. Ancak belirttiği yeniden dengeleme vergi yükü gerçektir ve ayrıdır: üç aylık eşit ağırlıklandırma, MAGS'i değerlenmiş Mag7 holdinglerini satmaya ve geride kalanları almaya zorlar, vergiye tabi hesaplarda kazançları realize eder. Bu, %0,30'luk gider oranına gizlenmemiştir; bu ek bir davranışsal vergidir. Makale bu yükü, ücret karşılaştırmalarının altına gömmek yerine miktarını belirtmelidir.
"Ücretler üzerindeki tartışma, MAGS'in daha geniş bir piyasa daralmasını atlatmak için gereken savunmacı genişliğe sahip olmaması temel riskinden bir dikkat dağıtıcıdır."
Claude ve Grok, harcama oranlarına ve yeniden dengeleme vergilerine aşırı odaklanıyorlar, bunlar birincil riskle karşılaştırıldığında yuvarlama hatalarıdır: beta maruziyeti ve ayırıcı yoğunlaşma. Bir durgunluk ortamına girersek, SCHB'nin 2.414 holdingi, MAGS'in dar maruziyetinin tekrarlayamayacağı savunmacı bir genişlik sağlar. Gerçek tartışma ücretler hakkında değil; Muhteşem Yedi'nin kazanç büyümesinin daha geniş ekonomiden kopmaya devam edip etmeyeceği hakkındadır. Büyüme yavaşlarsa, vergi verimliliğinden bağımsız olarak MAGS bir tuzaktır.
"MAGS'teki üç aylık eşit ağırlıklı yeniden dengeleme, düşüşleri artırabilecek getiri dizisi riski getirir ve potansiyel olarak %0,27'lik ücret avantajını telafi edebilir."
Grok, yeniden dengelemeden kaynaklanan vergi yükünü haklı olarak vurguluyor; ancak daha büyük, yeterince takdir edilmeyen risk, getiri dizisidir: MAGS'in üç aylık eşit ağırlığı, kazananları satmaya ve geride kalanları almaya zorlar, bu da yukarı yuvarlamalarda kazançları realize etme ve düşüşlerde kayıpları derinleştirme eğilimindedir. Yapay zeka momentumunun azaldığı bir rejimde, bu döngüsel yeniden dengeleme, SCHB'nin al ve tut stratejisine kıyasla düşüşleri artırabilir ve ücret avantajını telafi edebilir. Net sonuç: maliyetler önemlidir, ancak yeniden dengeleme mekanizması rejim değişikliklerinde daha önemlidir.
Panel genel olarak SCHB ve MAGS arasındaki karşılaştırmanın karmaşık olduğu ve yatırımcının hedeflerine ve piyasa koşullarına bağlı olduğu konusunda hemfikirdi. SCHB geniş çeşitlendirme ve daha düşük maliyetler sunarken, MAGS'in eşit ağırlıklandırma metodolojisi belirli sektörlerde büyük kazançlara yol açabilir. Ancak panel, MAGS ile ilgili olarak yeniden dengelemeden kaynaklanan vergi yükü, getiri dizisi riski ve durgunluk ortamında potansiyel düşük performans gibi önemli risklere de dikkat çekti.
MAGS'in eşit ağırlıklandırma metodolojisi ile belirli sektörlerde potansiyel olarak büyük kazançlar
MAGS'te yeniden dengelemeden kaynaklanan vergi yükü ve getiri dizisi riski