Конкуренція ETF Казначейства: VGSH проти SCHO

Що сталося: SCHO від Schwab, ETF короткострокових казначейських облігацій США, зазнав значного припливу в розмірі 103,1 мільйона доларів (збільшення на 1,2%) акцій в обігу за тиждень, що закінчився 18 березня 2023 року. Тим часом VGSH від Vanguard, подібний ETF, не мав помітних припливів чи відтоків. Нещодавня ефективність SCHO була конкурентоспроможною з VGSH, з трохи вищою дохідністю та нижчим коефіцієнтом витрат, хоча VGSH має більшу базу активів. Припливи в SCHO можуть бути зумовлені його привабливою дохідністю та нижчою вартістю порівняно з альтернативами, такими як VCSH від Vanguard та IGIB від iShares.

Вплив на ринок: Припливи в SCHO свідчать про перевагу інвесторів у короткостроковому, низькоризиковому та недорогому казначейському експозиції. Ця тенденція може призвести до посилення конкуренції в сегменті ETF короткострокових казначейських облігацій, потенційно стимулюючи подальше стиснення комісій або спонукаючи інших постачальників ETF диференціювати свої продукти. Компанії, такі як Vanguard та iShares, які пропонують подібні ETF, можуть відчувати зростаючий тиск щодо збереження або зростання своєї частки ринку.

На що звернути увагу далі: Інвесторам слід відстежувати наступні каталізатори, щоб оцінити, як розвиватиметься ця історія: 1) квартальні звіти про ефективність SCHO та VGSH, щоб побачити, чи перетворяться припливи в SCHO на прибутковість, що перевищує ринкову; 2) будь-які зміни в коефіцієнтах витрат або дохідності конкуруючих ETF, таких як VCSH, IGIB або VGT від Vanguard; 3) поведінка кривої дохідності казначейських облігацій США, оскільки це може вплинути на попит на ETF короткострокових казначейських облігацій.