Акції Arista Networks падають, незважаючи на перевищення прогнозу та підвищення очікувань. Ось чому

Ключові моменти

Arista перевищила очікування як за обсягами продажів, так і за прибутком, а також підвищила свій прогноз на 2026 рік.

Компанія зазначила, що обмеження поставок триватимуть ще один-два роки, що негативно вплине на її зростання.

Висока оцінка в поєднанні з найближчими викликами змусила інвесторів, які шукають швидкого прибутку, відступити.

• 10 акцій, які нам подобаються більше, ніж Arista Networks ›

На вході в наступну фазу штучного інтелекту (AI) інвестори все частіше розглядають центри обробки даних як показник впровадження AI. Крім того, компанії, що постачають ключові компоненти для центрів обробки даних та серверів, які вони обслуговують, ретельно вивчаються для розуміння подальшого розвитку AI.

Однією з таких компаній є Arista Networks (NYSE: ANET), яка постачає передові комутатори Ethernet, маршрутизатори та інше мережеве обладнання, що є критично важливим для роботи центрів обробки даних. Її позиція сприяла значному зростанню: акції зросли на 87% за останній рік і на 34% лише за останній місяць.

Чи створить AI першого у світі трильйонера? Наша команда щойно опублікувала звіт про одну маловідому компанію, яку називають "Незамінною монополією", що надає критично важливі технології, які потрібні як Nvidia, так і Intel. Продовжити »

Інвестори уважно стежили за квартальним фінансовим звітом компанії, і хоча було багато позитивних моментів, акції різко впали після її сильних результатів. Ось чому.

Сильні результати при високому попиті

За перший квартал Arista отримала дохід у розмірі 2,7 мільярда доларів, що на 35% більше порівняно з минулим роком і на 9% порівняно з попереднім кварталом. Це призвело до скоригованого прибутку на акцію (EPS) у розмірі 0,87 долара, що на 32% більше.

Для порівняння, консенсусні оцінки аналітиків передбачали дохід у розмірі 2,62 мільярда доларів і скоригований EPS у розмірі 0,81 долара, тому результати значно перевищили очікування Уолл-стріт.

Голова та генеральний директор Джейшрі Уллал відзначила квартал, заявивши: "Arista вдало розпочала 2026 рік, як за нашими результатами, так і за нашим провідним у галузі показником чистої кількості прихильників (net promoter score)", — сказала вона. "Ми маємо унікальну позицію для забезпечення критично важливого поєднання безпечного зв'язку від клієнта до хмари та мережевого зв'язку для AI".

Для контексту, показник Net Promoter Score (NPS) вимірює лояльність та задоволеність клієнтів, запитуючи: "Наскільки ймовірно, що ви порекомендуєте компанію другу чи колезі?" Оцінка вище 50 є відмінною, а вище 80 вважається світового класу — таким чином, NPS Arista становить 89, що відповідає рейтингу схвалення клієнтів у 94%.

Ще багато чого попереду

Arista виділила низку драйверів зростання, які будуть сприяти її прогресу в найближчі місяці та роки.

Однією з проблем, з якими стикаються сучасні центри обробки даних, є те, що існуючі стандартні оптичні пристрої мають обмежену пропускну здатність, що ставить центри обробки даних на межу їх можливостей. Раніше цього року Arista — разом із консорціумом галузевих партнерів — представила eXtra-dense Pluggable Optics (XPO), щільні, рідинно-охолоджувані оптичні пристрої, спеціально розроблені для задоволення потреб центрів обробки даних AI. Ці оптичні пристрої нового покоління забезпечують у 8 разів більшу пропускну здатність порівняно з попередніми, зберігаючи зручність підключення та роботи.

Arista повідомила, що XPO зменшує кількість необхідних мережевих стійок на 75% і заощаджує до 44% площі підлоги порівняно з попереднім поколінням підключаємих оптичних пристроїв.

Компанія також розробила комутатор 7800 AI spine, який здатний підключати тисячі GPU, одночасно зменшуючи затримку — затримку, що виникає при передачі даних — та мінімізуючи споживання енергії. Енергозбереження стало гарячою темою для центрів обробки даних, і Arista знаходиться на передньому краї рішень, що економлять енергію.

Уллал також зазначила, що "Наш попит насправді найкращий, який я коли-небудь бачила за час моєї роботи в Arista", але додала, що потужності "обмежені протягом наступних кількох років" через тривалі терміни поставок та обмеження поставок.

Ці рішення та сильний попит, що виник внаслідок цього, спонукали Arista видати прогноз на другий квартал, який передбачає дохід у розмірі 2,8 мільярда доларів і скоригований EPS у розмірі 0,88 долара. Це трохи перевищило консенсусні оцінки Уолл-стріт у 2,78 мільярда доларів і EPS у 0,86 долара. Компанія також збільшила свій прогноз доходу на весь рік до 11,5 мільярда доларів, або приблизно на 28% зростання. Керівництво також збільшило свою цільову виручку від AI до 3,5 мільярда доларів на рік, подвоївши свої продажі AI.

Коли добре — просто недостатньо

То чому ж акції впали? Одним словом: Оцінка. Акції Arista зросли на 87% за останній рік (на закриття ринку у вівторок), зі співмірним зростанням їхньої оцінки. Акції зараз продаються за 62-кратним прибутком і за 39-кратним очікуваним прибутком наступного року, що, безумовно, є високим коефіцієнтом. Додайте до цього обмеження потужностей компанії, і інвестори, які шукають швидкого прибутку, вдаються до фіксації прибутку. Станом на 20:20 за східним часом акції впали приблизно на 10% на позабіржових торгах.

Чи означає це, що Arista Networks є продажем? Зовсім ні. Це просто означає, що компанії доведеться рости швидше, щоб виправдати свою вищу премію. Я не сумніваюся, що Arista впорається з цим завданням, і зростання, ймовірно, відбудеться раніше, ніж пізніше.

Я інвестор Arista, і я планую тримати кожну акцію.

Чи варто зараз купувати акції Arista Networks?

Перш ніж купувати акції Arista Networks, врахуйте це:

Аналітична команда Motley Fool Stock Advisor щойно визначила 10 найкращих акцій, які інвестори можуть купити зараз... і Arista Networks не була серед них. 10 акцій, які увійшли до списку, можуть принести значний прибуток у найближчі роки.

Розгляньте, коли Netflix потрапив до цього списку 17 грудня 2004 року... якби ви інвестували 1000 доларів на момент нашої рекомендації, ви б мали 490 864 долари! Або коли Nvidia потрапила до цього списку 15 квітня 2005 року... якби ви інвестували 1000 доларів на момент нашої рекомендації, ви б мали 1 216 789 доларів!

Зараз варто зазначити, що загальний середній прибуток Stock Advisor становить 963% — значно вищий за показник 201% для S&P 500. Не пропустіть останній список топ-10, доступний з Stock Advisor, і приєднуйтесь до інвестиційної спільноти, створеної індивідуальними інвесторами для індивідуальних інвесторів.

**Прибуток Stock Advisor станом на 5 травня 2026 року. *

Денні Вена, CPA, має частки в Arista Networks. The Motley Fool має частки та рекомендує Arista Networks. The Motley Fool має політику розкриття інформації.

Погляди та думки, висловлені тут, є поглядами та думками автора і не обов'язково відображають погляди Nasdaq, Inc.