Транскрипт прибутку Banner (BANR) за 2 квартал 2025 року

ДАТА

Четвер, 17 липня 2025 року о 11:00 за східним часом (ET)

УЧАСНИКИ КОНФЕРЕНЦІЙНОГО ЗВ'ЯЗКУ

- Президент і головний виконавчий директор — Марк Дж. Гресковіч

- Віце-президент і головний кредитор — Джілл М. Райс

- Віце-президент, головний фінансовий директор і скарбник — Роберт Г. Баттерфілд

Повний стенограма конференц-зв'язку

Марк Дж. Гресковіч: Дякую, Річ. Як заведено, сьогодні ми обговоримо з вами 4 основні питання. По-перше, я надам вам загальний огляд результатів Banner за другий квартал. По-друге, дії, які Banner продовжує вживати для підтримки всіх наших зацікавлених сторін, включаючи нашу команду Banner, наших клієнтів, наші громади та наших акціонерів. По-третє, Джілл Райс прокоментує поточний стан нашого кредитного портфеля. І, нарешті, Роб Баттерфілд надасть більше деталей щодо наших операційних показників за квартал, а також коментарі щодо нашого балансу. Перш ніж я почну, я хочу подякувати всім моїм 2000 колегам у нашій компанії, які надзвичайно наполегливо працюють, щоб допомогти нашим клієнтам і громадам.

Banner дотримується наших основних цінностей, які підсумовуються як робити правильну річ протягом останніх 135 років. Нашою головною метою залишається робити правильну річ для наших клієнтів, наших громад, наших колег, нашої компанії та наших акціонерів і забезпечувати стабільне та надійне джерело торгівлі та капіталу протягом усіх економічних циклів і змін. Я радий повідомити вам знову, що ми й надалі це робимо. Я дуже пишаюся всією командою Banner, яка живе нашими основними цінностями. Тепер дозвольте мені перейти до огляду наших показників.

Як було оголошено, Banner Corporation повідомила про чистий прибуток, доступний акціонерам звичайних акцій, у розмірі 45,5 мільйона доларів США або 1,31 долара США на розводнену акцію за квартал, що закінчився 30 червня 2025 року. Це порівнюється з чистим прибутком для акціонерів звичайних акцій у розмірі 1,15 долара США на акцію за другий квартал 2024 року та 1,30 долара США на акцію за перший квартал 2025 року. Наша стратегія підтримки помірного профілю ризику та інвестиції, які ми зробили та продовжуємо робити, щоб покращити операційну ефективність, добре позиціонували компанію на майбутнє. Сила нашого балансу, у поєднанні з сильною репутацією, яку ми підтримуємо на наших ринках, дозволить нам справлятися з поточною ринковою невизначеністю.

Роб обговорить багато з цих пунктів більш детально пізніше. Щоб проілюструвати основну прибутковість Banner, я хочу звернути вашу увагу на оподатковуваний до оподаткування прибуток до вирахування збитків від продажу цінних паперів, витрат на вихід з будівлі та оренди та змін справедливої вартості фінансових інструментів. Наша основна прибутковість за другий квартал 2025 року становила 62 мільйони доларів США порівняно з 52 мільйонами доларів США за другий квартал 2024 року. Дохід Banner від основних операцій за другий квартал 2025 року становив 163 мільйони доларів США порівняно з 150 мільйонами доларів США за другий квартал 2024 року. Ми й надалі отримуємо вигоду від міцної бази основних депозитів, яка виявилася стійкою та лояльною до Banner, дуже хорошого чистого відсотка та контролю основних витрат.

Загалом, це призвело до рентабельності активів у розмірі 1,13% за другий квартал 2025 року. Знову ж таки, наша основна ефективність відображає постійне виконання нашої стратегії супер-спільнотного банку. Це зростання нових клієнтських відносин, підтримка нашої основної фінансованої позиції, сприяння лояльності та захисту клієнтів за допомогою нашої чутливої моделі обслуговування та демонстрація нашої безпеки та надійності протягом усіх економічних циклів і змін. У цьому зв’язку наші основні депозити й надалі становлять 89% від загальних депозитів. Крім того, ми продовжили наше стабільне органічне зростання, причому кредити збільшилися на 5%, а основні депозити — на 4% порівняно з аналогічним періодом минулого року.

У зв’язку з цими показниками, а також нашими сильними капітальними коефіцієнтами та тим фактом, що ми збільшили наш капітал на акцію на 13% порівняно з аналогічним періодом минулого року, ми оголосили основну дивідендну виплату в розмірі 0,48 долара США на звичайну акцію. Наостанок, я радий повідомити, що ми й надалі отримуємо визнання ринку та підтвердження нашої бізнес-моделі та нашої ціннісної пропозиції. Banner знову був названий однією зі 100 найкращих банків Америки та одним з найкращих банків світу за версією Forbes. Newsweek назвав Banner однією з найбільш довірених компаній в Америці та світі цього року і нещодавно назвав Banner одним з найкращих регіональних банків країни. J.D. Power & Associates назвав Banner Bank найкращим банком у Північному заході для задоволеності роздрібних клієнтів. Наша компанія нещодавно отримала сертифікацію від Great Places to Work [ Great Place To Work ] і S&P Global Market Intelligence оцінила фінансові показники Banner серед 50 найкращих публічних банків з активами понад 10 мільярдів доларів США. Крім того, агентство рейтингових агентств Kroll Bond Rating Agency підтвердило всі рейтинги боргових зобов’язань Banner з інвестиційного рівня та депозитів. І, як ми вже зазначали раніше, Banner Bank отримав чудовий рейтинг CRA. Дозвольте мені зараз передати слово Джілл, щоб вона розповіла про тенденції в нашому кредитному портфелі та її коментарі щодо кредитної якості Banner. Джілл?

Джілл М. Райс: Дякую, Марк, і доброго ранку всім. Як відображено в нашому звіті про прибутки, обсяги кредитування були сильними. Ми повідомили про стабільне зростання кредитування за кількома лінійками продуктів, а кредитні показники Banner залишилися стабільними. Обсяги кредитування збільшилися на 80% порівняно з попереднім кварталом, комерційної нерухомості — на 484%, C&I — на 96%, а будівництва та землекористування — на 43%, у той час як трубопроводи комерційної та комерційної нерухомості продовжують нарощуватися. Цей рівень активності відображає певну впевненість бізнесу, незважаючи на триваюче більш високе процентне середовище та ще не остаточні торгові переговори.

Залишки кредитів зросли на 252 мільйони доларів США за квартал або на 9% у річному обчисленні та на 5% рік до року, що відповідає нашим очікуванням на поточний рік. Основними факторами зростання були комерційна нерухомість, що належить орендарям, на 104 мільйони доларів США, кредити C&I на 65 мільйонів доларів США та портфель будівництва та розвитку з одно-чотири-сімейним будівництвом на 48 мільйонів доларів США, розробка землі на 21 мільйон доларів США, комерційне будівництво на 13 мільйонів доларів США, частково компенсовані очікуваними виплатами в портфелі багатоквартирного будівництва. Зростання комерційної нерухомості, що належить орендарям, є сумішшю нових клієнтів середнього розміру, розширення існуючих відносин та постійно стабільної роботи з новим малим бізнесом.

Історія C&I подібна, зростання відбувається за рахунок розширення існуючих відносин, збільшення використання землі та значного залучення малого бізнесу. Портфель житлового будівництва, який становить 5% від загальних кредитів, є диверсифікованим за ринками та сумішшю продуктів, а рівень незавершеного та невипроданого інвентарю залишається нижчим за історичні норми, оскільки будівельники стали більш обережними щодо заміни початку будівництва в цьому тривалому середовищі високих ставок. Збільшення фінансування землі та землекористування відображає потребу будівельників поповнити запаси готових ділянок фінансуванням розробки землі з резервами для найсильніших вертикально інтегрованих клієнтів у портфелі, об’єднуючи всі лінії бізнесу в портфелі будівництва, загальний залишається збалансованим на рівні 15% від загальних кредитів.

Кредити сільського господарства збільшилися на 3% за квартал, оскільки розмір операційних ліній та використання ліній збільшилися для покриття вищих операційних витрат та нормальної сезонної діяльності, а зростання споживчих кредитів на один-чотири-сімейний залог відображає сильну акцію просування акційного капіталу, яка відбулася у другому кварталі. Повернувшись до кредитних показників Banner, прострочені кредити знизилися до 0,41% від загальних кредитів порівняно з 0,63% минулого кварталу та 0,29% станом на 30 червня 2024 року. Позитивно класифіковані кредити також знизилися в порівнянні з кварталом на 8,3 мільйона доларів США та становлять 1,62% від загальних кредитів, що є зниженням на 11 базисних пунктів порівняно з 31 березня. Незважаючи на збільшення на 7 мільйонів доларів США за квартал, проблемні активи залишалися скромними на рівні 0,30% від загальних активів.

Прострочені кредити становили 43 мільйона доларів США, переважна більшість з яких пов’язана зі споживачами, в основному з іпотечними кредитами, які потребують тривалих термінів вирішення відповідно до правил захисту споживачів. Залишки Нерухомості, що належать банку, становили 6,8 мільйона доларів США, що на 3,3 мільйона доларів США більше за квартал, оскільки ми завершили процедуру виселення з промислової власності та 2 невеликих односімейних будинків протягом кварталу. Втрати від кредитів за квартал становили 1,7 мільйона доларів США, які частково були компенсовані відшкодуваннями на суму 600 000 доларів США. Забезпечення кредитної втрати за квартал становило 4,8 мільйона доларів США, включаючи забезпечення кредитної втрати на суму 4,2 мільйона доларів США та забезпечення, пов’язане з незабезпеченими зобов’язаннями щодо кредитів, на суму 588 000 доларів США.

Забезпечення в основному було зумовлено сильним зростанням кредитів, а резерв для кредитної втрати забезпечував покриття 1,37% від загальних кредитів, що порівнюється з 1,38% минулого кварталу та 1,37% станом на 30 червня 2024 року. Минулого кварталу я зазначив, що рівень економічної невизначеності, а також безліч змін у політиці, які впроваджувалися, створили потенційний попутний вітер, який міг негативно вплинути на наших клієнтів і громади. Досі це в основному не відбулося, що підтверджується сильним обсягом кредитування та зростанням за квартал, оскільки призупинено впровадження міжнародних тарифів.

Враховуючи ці невизначені часи, супер-спільнотна модель доставки Banner, а також послідовний підхід до кредитного андеррайтингу дозволили нам розширювати існуючі та нарощувати нові відносини, зберігаючи при цьому помірний профіль ризику. Наші сильні баланси та міцний капітальний запас продовжують служити нам добре. З цим я передаю слово Робу для його коментарів.

Роберт Г. Баттерфілд: Чудово. Дякую, Джілл. Ми повідомили 1,31 долара США на розводнений акцію за другий квартал порівняно з 1,30 долара США на розводнений акцію за попередній квартал. Збільшення прибутку на акцію на 0,01 долара США було в основному зумовлено збільшенням чистого процентного доходу, частково компенсованим витратами поточного кварталу, пов’язаними з консолідацією офісних приміщень у бек-офісі, а також вищим забезпеченням кредитної втрати через зростання залишків кредитів. Ми відчули сильну позитивну операційну важелю протягом кварталу порівняно як з попереднім кварталом, так і з кварталом, що закінчився 30 червня 2024 року, оскільки оподатковуваний до оподаткування прибуток з основної діяльності збільшився на 6,6% або на 3,9 мільйона доларів США порівняно з попереднім кварталом і на 19% або на 10 мільйонів доларів США порівняно з роком.

Загальні кредити збільшилися на 265 мільйонів доларів США протягом кварталу, причому портфельні кредити збільшилися на 252 мільйони доларів США або майже на 9% у річному обчисленні, а кредити, призначені для продажу, збільшилися на 13 мільйонів доларів США. Співвідношення кредитів до депозитів на кінець кварталу становило 87%. Загальні цінні папери зменшилися на 55 мільйонів доларів США, в основному через нормальні грошові потоки портфеля. Депозити зменшилися на 66 мільйонів доларів США протягом кварталу через зменшення основних депозитів на 40 мільйонів доларів США внаслідок нормальної сезонної активності. Депозити з терміном дії зменшилися на 26 мільйонів доларів США через зменшення брокерських депозитів на 25 мільйонів доларів США. Основні депозити на кінець кварталу становили 89% від загальних депозитів, як і минулого кварталу. Загальні запозичення збільшилися на 309 мільйонів доларів США протягом кварталу, оскільки просування FHLB використовувалося для тимчасового фінансування зростання кредитів.

Сильний капітальний та ліквідний профіль Banner продовжує залишатися сильним з міцною основною фінансовою базою, низькою залежністю від оптових запозичень та значною позабалансовою кредитною здатністю. Як відображення наших міцних капітальних та ліквідних позицій, Banner викупив і погасив 100 мільйонів доларів США боргових зобов’язань із пониженим пріоритетом наприкінці кварталу. Чистий процентний дохід збільшився на 3,3 мільйона доларів США порівняно з попереднім кварталом завдяки збільшенню середніх процентних активів на 188 мільйонів доларів США та на одну додаткову день заробітку в поточному кварталі. Збільшення середніх процентних активів було зумовлено збільшенням середніх залишків кредитів на 223 мільйони доларів США, частково компенсованим зменшенням середніх залишків готівки та інвестицій, що приносять дохід, на 36 мільйонів доларів США.

Прибуткова ставка активів продовжує отримувати вигоду від реміксування з цінних паперів у кредити. Чистий процентний маржа в еквіваленті податків становила 3,92%, як і минулого кварталу. Прибутковість активів збільшилася на 5 базисних пунктів завдяки збільшенню прибутковості кредитів на 5 базисних пунктів, оскільки процентні ставки за кредитами з регульованою ставкою продовжують переоцінюватися вище, а нові кредити видаються за ставками, вищими за середню прибутковість за кредитами. Середня ставка за новими кредитами за квартал становила 7,27% порівняно з 8,01% за попередній квартал. Зменшення було зумовлене більшою часткою виробництва від комерційної нерухомості, що належить орендарям, і C&I в поточному кварталі.

Витрати на фінансування збільшилися на 5 базисних пунктів внаслідок використання просування FHLB для тимчасового фінансування зростання кредитів та сезонного зниження депозитів. Витрати на депозити становили 1,47% за поточний квартал, що відповідає попередньому кварталу. Основні депозити на кінець кварталу становили 33% від загальних депозитів. Загальний неопераційний дохід зменшився на 1,4 мільйона доларів США порівняно з попереднім кварталом, в основному через збиток у розмірі 919 000 доларів США від відчуження активів, пов’язаних з консолідацією офісних приміщень у бек-офісі, та чистий розбіжність у розмірі 227 000 доларів США у коригуваннях справедливої вартості на фінансові інструменти, які оцінюються за справедливою вартістю.

Загальні неопераційні витрати були подібними до попереднього кварталу з збільшенням заробітної плати та пільг, інформаційних технологій, маркетингу та REO, які були компенсовані вищими капіталізованими витратами на відкриття кредитів. Поточний квартал включав 834 000 доларів США витрат на припинення оренди та витрат, пов’язаних з консолідацією офісних приміщень у бек-офісі. Наша сильна капітальна та ліквідна позиція дозволяє нам продовжувати реалізовувати нашу бізнес-модель супер-спільнотного банку. Це завершує мої підготовлені коментарі, і тепер я передаю слово знову Марку.

Марк Дж. Гресковіч: Дякую, Джілл і Роб, за ваші коментарі. Це завершує наші підготовлені коментарі. І Надія, ми зараз відкриємо дзвінок, і вітаємо з вашими запитаннями.

Оператор: [Інструкції для оператора] Наше перше питання звертається до Девіда Фістера з Raymond James.

Девід Піпкін Фістер: Я просто хотів би прояснити, що Джілл торкнулася цього трохи, і я сподіваюся, ви можете трохи більше прояснити. І я мав на увазі, чи змінилося щось з вашої точки зору? Чи відчувають ваші клієнти більшу впевненість у ширшій економіці чи була якась тимчасова проблема? Просто цікаво, чи є щось, що можна прочитати в цьому? І просто як тримаються трубопроводи, враховуючи це збільшення обсягів кредитування.

Джілл М. Райс: Збільшення обсягів кредитування, безумовно, витягнуло частину трубопроводу, і зараз вони перебудовуються. І якщо ви подивитеся в минулому, я думаю, що ви побачите, що Q1 і Q3 є гене