Зниження на 35% цього року: чи варто купувати акції Reddit?

<p>Соціальна мережа та форум для обговорень Reddit (<a href="/quote/nyse/rddt/">RDDT</a> 4,68%) нещодавно завершив 2025 рік з видатними фінансовими результатами четвертого кварталу, показавши зростання виручки на 70% порівняно з попереднім роком — це прискорення порівняно з 3 кварталом. Це поставило річний темп зростання виручки компанії на рівні 69%. Більше того, компанія нещодавно спостерігала сплеск активних користувачів.</p>
<p>Незважаючи на цю очевидну бізнес-динаміку, акції постраждали у 2026 році. Акції втратили понад третину своєї вартості у 2026 році.</p>
<p>Оскільки <a href="https://www.fool.com/investing/stock-market/market-sectors/information-technology/">технологічні акції</a> різко впали, навіть коли бізнес працює винятково добре, чи є це можливістю для покупки для інвесторів?</p>
<h2>Розуміння бізнес-динаміки Reddit</h2>
<p>Річний темп зростання виручки Reddit у четвертому кварталі на 70% призвів до того, що виручка кварталу склала 726 мільйонів доларів. Доходи від реклами продовжують стимулювати його бізнес. Доходи від реклами за цей період зросли на 75% порівняно з попереднім роком до 690 мільйонів доларів.</p>
<p>Використовуючи динаміку Reddit, темп зростання виручки кварталу прискорився з 68% у 3 кварталі.</p>
<p>Ця динаміка виручки в поєднанні з операційним важелем добре відображається на чистому прибутку Reddit. Чистий прибуток у четвертому кварталі склав 252 мільйони доларів — порівняно з 71 мільйоном доларів у попередньому році. А за весь рік Reddit перейшов від збитку в 484 мільйони доларів у 2024 році до прибутку в 530 мільйонів доларів у 2025 році.</p>
<p>"Динаміка, яку ми спостерігаємо в усьому бізнесі, особливо у всіх трьох секторах нашого рекламного каналу, є результатом багаторічної фундаментальної роботи, яка оживає", — сказав генеральний директор Reddit Стів Хаффман під час дзвінка про прибутки компанії за четвертий квартал.</p>
<p>Важливо, що динаміка компанії зумовлена ​​не лише ефективною монетизацією платформи Reddit. Вона також зумовлена ​​швидким зростанням залученості на Reddit. Керівництво повідомило, що кількість унікальних активних користувачів на день зросла на 19% порівняно з попереднім роком до 121,4 мільйона протягом кварталу. Більше того, кількість активних користувачів Reddit на тиждень зросла на 24% порівняно з попереднім роком, завдяки темпу зростання 34% на міжнародному рівні та 12% у США.</p>
<p>Хоча частина цього зростання залученості, ймовірно, пов'язана з оптимізацією досвіду, може бути щось більше — те, що Хаффман назвав "зміною раз на покоління" під час дзвінка про прибутки компанії.</p>
<p>Він продовжив:</p>
<blockquote>
<p>Ми зараз працюємо в принципово іншому Інтернеті. Інтернеті, сформованому непрозорими алгоритмами, генеративним контентом та зростаючою недовірою. Однак, серед цієї зміни, все більше людей звертаються до Reddit. Не просто безцільно гортати, а спілкуватися, вчитися та досліджувати. Це тому, що Reddit — це найлюдяніше місце в Інтернеті.</p>
</blockquote>
<p>Коротше кажучи, Reddit, здається, готовий стати джерелом автентичності в епоху все більш генеративного контенту зі штучним інтелектом.</p>
<h2>Ключові ризики</h2>
<p>Але є два великі ризики, які інвестори Reddit повинні враховувати — і це можуть бути одні з факторів, що впливають на акції останнім часом.</p>
<p>Перший — це загроза, яку ШІ становить для репутації Reddit як платформи людської автентичності. Навіть Хаффман визнав цей виклик під час дзвінка про прибутки компанії за четвертий квартал. Важко відрізнити думки реальної людини від ШІ, пояснив він. "Ось чому ми активно працюємо над способами збереження нашої автентичності та якості розмов", — додав він.</p>
<p>Деякі з рішень, над якими працює компанія, включають верифікацію та маркування ботів, а також розширення ініціативи перевірених профілів.</p>
<h2>
<a href="/quote/nyse/rddt/">NYSE: RDDT</a>
</h2>
<h3>Ключові показники</h3>
<p>І ще один ключовий ризик — це просто оцінка. На момент написання цієї статті акції торгуються з <a href="https://www.fool.com/terms/p/pe-ratio/">коефіцієнтом ціна/прибуток</a> близько 57. Хоча бізнес Reddit швидко зростає і, можливо, заслуговує на преміальну оцінку, ця <a href="https://www.fool.com/terms/v/valuation/">оцінка</a> може не залишити достатньо місця для невизначеності, яку вводить епоха ШІ.</p>
<p>Я міг би розглянути можливість купівлі Reddit за такою оцінкою, якби його темп зростання виручки прискорювався ще більш помітно, але прискорення в 4 кварталі було лише помірним. Крім того, керівництво прогнозує доходи за перший квартал від 595 до 605 мільйонів доларів, що фактично передбачає значне уповільнення. Зокрема, прогноз виручки передбачає зростання на 52% до 54% порівняно з попереднім роком у 1 кварталі.</p>
<p>Загалом, Reddit — це особливий бізнес із вражаючими перспективами зростання, але я вважаю, що акції залишаються переоціненими — навіть після нещодавнього відкату.</p>