Intel vs AMD: Чому ризик-винагорода схилена на користь акцій Intel

Після тривалого часу Intel (INTC) вирвала увагу з Advanced Micro Devices (AMD), нагадуючи старожилам про старі добрі часи, коли все, що робила Intel, вважалося золотим стандартом обчислень. Результати компанії за 1 квартал 2026 року, що перевершили очікування, та вражаючі прогнози дозволили інвесторам роздумати про те, що фірма поверне свою втрачену славу. Як і раніше, AMD знову опинилася в тіні свого основного конкурента, і цілком ймовірно, що стара схема повториться, надаючи Intel перевагу.

Відповідно до результатів Intel, акції AMD та Intel обидві зросли. Безпрецедентний попит на процесори змусив інвесторів спочатку купувати, а потім ставити запитання. Цей підхід спрацював для акціонерів Intel, але може обернутися проти прихильників AMD. HSBC нещодавно оприлюднив свій перегляд результатів і вважає, що 2026 рік серверні процесори AMD, де вона мала перевагу над Intel, обмежені через обмеження потужностей. Це може тривати і в 2027 році. Тому фірма очікує відсутності приємного сюрпризу щодо прибутків та прогнозів, які відповідають попереднім очікуванням, 5 травня.

Сьогодні Intel також оголосила про залучення двох нових експертів до свого керівництва. Алекс Катузіан приєднається до компанії як віце-президент і генеральний директор підрозділу Client Computing & Physical AI. Пушкар Ранаде приєднується як головний технологічний директор.

Все це означає, що інвестори можуть продовжувати віддавати перевагу Intel, підтримуючи гіганта у відновленні його минулої слави та приносячи інвесторам щедрі винагороди.

Про акції Intel

Intel Corporation — це напівпровідникова компанія, яка працює в США, Ізраїлі, Ірландії та інших глобальних ринках. Вона займається виробництвом, розробкою, проектуванням, маркетингом та продажем обчислювальних та супутніх кінцевих продуктів і послуг. Компанія працює через сегменти DCAI, CCG та Intel Foundry. Її портфель продуктів складається з обчислювальних та напівпровідникових рішень, включаючи графічні процесори, центральні процесори, центри обробки даних та продукти штучного інтелекту.

Акції INTC останнім часом демонструють чудові результати, зростання яких становить майже 200% лише цього року. Чудові показники акцій сприяли зростанню в ширшому секторі напівпровідників, допомагаючи індексу iShares Semiconductor ETF (SOXX) зареєструвати зростання на 61% на сьогоднішній день (YTD).

Купівля акцій Intel на цьому етапі — це не питання оцінки. Компанія перебуває на шляху до відновлення, і кожен інвестор хоче отримати свій шматочок. Зараз є більш нагальні питання, включаючи покращення виходів процесу та залучення клієнтів. Врешті-решт, просто тому, що є попит на процесори, не означає автоматично, що кожна компанія отримає вигоду. Intel повинна покращити вихід своїх пластин для процесу 18A (1,8 нм), оскільки інакше може бути важко залучити клієнтів. Їй також потрібно покращити свою експертизу у передовій упаковці, але інвестори сподіваються, що нове керівництво вже має план для досягнення всього цього. Акції наразі не виплачують дивіденди, але якщо ситуація нормалізується, старі виплати можуть повернутися.

Intel починає 2026 рік міцно

Intel опублікувала результати за 1 квартал фінансового 2026 року 23 квітня, перевищивши як доходи, так і прибутки. Дохід за квартал склав 13,58 мільярда доларів, що на 1,15 мільярда доларів перевищує очікування аналітиків. Компанія повідомила про не GAAP прибуток у розмірі 0,29 долара на акцію, що на 0,28 долара перевищує очікування ринку. Валовий прибуток не GAAP становив 41%, що підтримується покращенням виходів Intel 18A та перевагами від інвентаризації.

В майбутньому Intel прогнозує, що дохід у другому кварталі буде в діапазоні від 13,8 до 14,8 мільярдів доларів порівняно з консенсус-оцінкою в 13,06 мільярда доларів. Не GAAP EPS прогнозується на рівні 0,20 долара порівняно з консенсус-оцінкою в 0,08 долара. За середнім значенням у 14,3 мільярда доларів компанія очікує не GAAP валовий прибуток у розмірі 39%. Компанія очікує нижчого валового прибутку у другому кварталі через більшу частку виробників ранніх вузлів.

Що кажуть аналітики про акції INTC?

Після оголошення кращих за очікувань результатів за 1 квартал акції INTC отримали підвищення від аналітика Roth MKM Sujeeva De Silva. Він підвищив рейтинг акцій до «Купувати» та подвоїв цільову ціну фірми на акції, з 50 до 100 доларів. Значна пере revision цільової ціни відображає сильну підтримку аналітиків і підкреслює, що фірма бачить потенціал зростання.

Згідно з 44 аналітиками Wall Street, які висвітлюють акції, Intel наразі має консенсус-рейтинг «Утримувати». Хоча акції вже перевищили свою середню цільову ціну, найвища цільова ціна в 111 доларів все ще пропонує 3% зростання від поточних рівнів.

На дату публікації Jabran Kundi не мав (безпосередньо чи опосередковано) позицій у будь-яких цінних паперах, згаданих у цій статті. Вся інформація та дані в цій статті надаються виключно для інформаційних цілей. Ця стаття була спочатку опублікована на Barchart.com