Акції Intel абсолютно злетіли. Ось що відбувається – і чому я думаю, що акції можуть бути перекупленими.

Ключові моменти

Акції Intel зросли більш ніж у чотири рази за останні 12 місяців.

Нещодавні квартальні результати показали прискорення бізнесу центрів обробки даних і значне розширення маржі.

Але деякі показники свідчать про те, що зростання ціни акцій могло зайти занадто далеко.

• 10 акцій, які нам більше подобаються, ніж Intel ›

Акції Intel (NASDAQ: INTC) стрімко зросли за останні 12 місяців, зростаючи більш ніж на 300% до приблизно 94 доларів США на момент написання цього тексту. Така зміна рідкість для будь-якої компанії з великою капіталізацією, не кажучи вже про виробника чипів, якого лише два роки тому списали як жертву штучного інтелекту (AI) буму. Ралі досягло піку 24 квітня, коли акції зросли на 24% за одну сесію — найкращий день акцій з 1987 року — після того, як компанія повідомила про результати першого кварталу.

І з того часу акції зросли ще більше, змушуючи багатьох інвесторів задуматися, що відбувається з акціями Intel.

Чи створить AI першого трильйонера у світі? Наша команда щойно випустила звіт про одну маловідому компанію, яка називається "Незамінний монополіст", яка надає критичні технології, які потрібні як Nvidia, так і Intel. Продовжуйте »

Отже, що ж, власне, відбувається?

Ось чотири речі, які відбуваються у виробника чипів, які, ймовірно, привернули увагу інвесторів і допомогли стимулювати значне зростання ціни акцій.

1. Повернення CPU в епоху AI

Вже багато років центральні процесори (CPU) виглядають як додаток порівняно з графічними процесорами (GPU) виробника чипів AI Nvidia. Але ця розповідь змінюється — і Intel має всі шанси отримати вигоду.

Сегмент центрів обробки даних і AI Intel повідомив про дохід у розмірі 5,1 мільярда доларів США у першому кварталі, що на 22% більше за рік. Це значне прискорення порівняно з приблизно 9% зростання у четвертому кварталі 2025 року. Крім того, компанія повідомила, що її колективний бізнес, керований AI, тепер становить 60% доходу і зріс на 40% за рік.

"Клієнти розгортають серверні CPU поряд з акселераторами у співвідношенні, яке повертається до CPU", - сказав генеральний директор Lip-Bu Tan під час телефонної конференції з приводу результатів першого кварталу Intel. Драйвером є агентський AI — робочі навантаження, які планують і координують завдання по всій інфраструктурі та потребують значно більше CPU, які працюють разом з GPU.

І попит зараз перевищує те, що компанія може виробити.

2. Маржа покращується

Окрім верхньої лінії, картина прибутковості покращилася суттєво. Перший квартальний не-GAAP (скоригований) валовий прибуток Intel становив 41%, що на 39,2% більше, ніж у попередньому кварталі, і на 650 базисних пунктів вище власних прогнозів. Крім того, скоригований операційний прибуток Intel розширився з 5,4% до 12,3%.

Все це призвело до того, що скоригований чистий прибуток Intel зріс на надзвичайні 156% за рік до приблизно 1,5 мільярда доларів США.

Звичайно, картина за загальноприйнятими принципами бухгалтерського обліку (GAAP) складніша. Intel повідомила про чистий збиток, що припадає на компанію, у розмірі 3,7 мільярда доларів США. Але основна проблема не була пов’язана зі звичайною діяльністю. Прибутковість була обумовлена ​​збитком від реструктуризації та знецінення на суму 4,1 мільярда доларів США, переважно пов’язаним з її підрозділом Mobileye reporting.

3. Великі стратегічні партнери

Ще одним фактором, який вселяє впевненість інвесторам, є вражаючий список стратегічних партнерів, які підтримують Intel.

Минулого року уряд США перетворив несплачені кошти CHIPS Act і Secure Enclave на приблизно 10% акцій, що робить його найбільшим акціонером компанії. Nvidia згодом інвестувала 5 мільярдів доларів США, а SoftBank додала ще 2 мільярди доларів США.

Нещодавно Intel оголосила про багаторічну співпрацю з Alphabet's Google для своїх процесорів Xeon; Xeon 6 було обрано як CPU-хост для систем Nvidia DGX Rubin NVL8; і вона приєдналася до семікондукторного проєкту Terafab разом з SpaceX, xAI та Tesla.

Кожен з цих кроків забезпечує підтвердження — і, у кількох випадках, свіжий капітал — для компанії, яка лише два роки тому намагалася знайти бізнес-імпульс і ресурси.

4. Виробництво нарешті показує прогрес

Потім є найдовше джерело скептицизму Intel: її операція з виробництва.

Дохід від напівпровідникової фабрики Intel зріс на 16% за рік до 5,4 мільярда доларів США у першому кварталі — різке прискорення порівняно з приблизно 4% зростання у четвертому кварталі 2025 року. Варто відзначити, що компанія повідомила, що її 18A процесний вузол увійшов у великогалузне виробництво. Tan додав під час телефонної конференції з приводу результатів першого кварталу Intel, що пластини 18A зараз працюють краще, ніж внутрішні прогнози, і що наступний покоління вузол 14A дозріває швидше, ніж 18A на порівнянній стадії.

Дійсно, компанія повідомила, що її попит на розширене пакування змінився з очікувань, виміряних "сотнями мільйонів" до "мільярдів доларів на рік".

Є багато чого, що сподобається в останніх результатах Intel. Проте, ймовірно, акції вже значною мірою врахували це — і навіть більше.

Після того, як ціна акцій зросла більш ніж у три рази за останній рік, Intel має ринкову капіталізацію близько 470 мільярдів доларів США на момент написання цього тексту. Це показує, наскільки дорогою стала акція, а коефіцієнт ціна/прибуток (P/E) вперед становить високі 80-ті.

І ситуація з витратами посилює занепокоєння. Зі значними капітальними витратами скоригований вільний грошовий потік Intel у першому кварталі становив від’ємні 2 мільярди доларів США за квартал.

Ця комбінація — акції, ціна яких відповідає майже бездоганному виконанню, в поєднанні з великими постійними інвестиціями — ймовірно, робить останній рух акцій Intel схожим на ейфорію. Звичайно, основний бізнес справді покращується — і можливість зростання величезна. Але на цих рівнях навіть чудові результати можуть бути недостатніми.

Чи варто купувати акції Intel зараз?

Перш ніж купувати акції Intel, врахуйте це:

Команда аналітиків Motley Fool Stock Advisor щойно визначила, що, на їхню думку, це 10 найкращих акцій, які інвесторам варто купувати зараз… і Intel не була однією з них. 10 акцій, які увійшли до списку, можуть принести величезні прибутки в найближчі роки.

Варто зазначити, що Stock Advisor загальна середня прибутковість становить 979% — перевищення ринку порівняно з 200% для S&P 500. Не пропустіть останній список топ-10, доступний за допомогою Stock Advisor, і приєднайтеся до інвестиційної спільноти, створеної індивідуальними інвесторами для індивідуальних інвесторів.

**Прибутковість Stock Advisor станом на 30 квітня 2026 року. *

Daniel Sparks має клієнтів з позиціями в Tesla. The Motley Fool має позиції в Alphabet, Intel, Nvidia та Tesla. The Motley Fool має політику розкриття інформації.

Погляди та думки, висловлені тут, є поглядами та думками автора і не обов’язково відображають погляди Nasdaq, Inc.