Чи варто купувати акції Waters Corporation (WAT) зараз?

Чи є WAT хорошою акцією для покупки? Ми натрапили на бичачий тезу щодо Waters Corporation у The Wealth Dynasty Report’s Substack. У цій статті ми підсумуємо бичачу тезу щодо WAT. Акції Waters Corporation торгувалися по 301,88 доларів США станом на 4 травня. За даними Yahoo Finance, показники P/E WAT за попередній та майбутній періоди становили 28,54 та 21,37 відповідно.

Pixabay/Public Domain

Waters Corporation надає рішення для аналітичних робочих процесів в Азії, Америці та Європі. WAT нещодавно зазнала різкого розпродажу після результатів за 4 квартал 2025 року та завершення трансформаційного злиття з підрозділом BD з біологічних наук та діагностичних рішень, що створило привабливу точку входу в високоякісний бізнес аналітичних інструментів.

Читайте також: 15 акцій зі штучним інтелектом, які тихо роблять інвесторів багатими

Читайте також: Недооцінена акція зі штучним інтелектом готова до величезних прибутків: потенціал зростання 10000%

Незважаючи на короткострокові проблеми, пов'язані з інтеграцією, основний бізнес Waters залишається фундаментально сильним, генеруючи 762 мільйони доларів операційного грошового потоку з провідними в галузі маржами та стійкою моделлю, побудованою на інструментах для рідинної хроматографії, мас-спектрометрії та термічного аналізу. Компанія отримує вигоду від високо повторюваної бази доходів, при цьому 57% продажів надходять від витратних матеріалів та договорів на обслуговування, а також від лояльної клієнтської бази, очолюваної клієнтами з фармацевтичної та біофармацевтичної галузей, на які припадає 58% доходу.

З фінансової точки зору Waters демонструє стабільну прибутковість: не-GAAP EPS за 2025 фінансовий рік зріс на 11% до 13,13 доларів США, а коефіцієнт конверсії вільного грошового потоку перевищив 100% чистого доходу, що свідчить про виняткову генерацію грошових коштів. За поточними рівнями акції торгуються приблизно за 24-кратним показником прибутку, що є значною знижкою порівняно з історичним діапазоном 38–42x і нижче середніх показників по сектору, незважаючи на збереження валової маржі близько 59% та сильні показники ліквідності, включаючи поточний коефіцієнт 1,53x.

Злиття з BD більш ніж подвоює доходи та створює значні довгострокові синергії, позиціонуючи об'єднану організацію для зростання EPS на 10%+ та значних переваг масштабу. Хоча інтеграція та підвищене кредитне плече створюють короткострокові ризики, сильні грошові потоки забезпечують чіткий шлях до зниження боргового навантаження. Завдяки довгостроковим сприятливим тенденціям від інновацій у фармацевтиці, циклів заміни обладнання та зростаючого глобального попиту, Waters пропонує привабливий профіль ризику та винагороди, де успішне виконання може призвести до значного розширення мультиплікатора та сталого зростання акціонерної вартості.

Раніше ми висвітлювали бичачу тезу щодо Thermo Fisher Scientific Inc. (TMO) від Kontra у жовтні 2024 року, яка підкреслювала позиціонування компанії як якісного компаундера, керованого її диверсифікованим портфелем наук про життя та сильними конкурентними перевагами. Ціна акцій TMO знизилася приблизно на 23,11% з моменту нашого висвітлення. The Wealth Dynasty Report поділяє подібну думку, але наголошує на дисконтованій оцінці Waters Corporation та зростанні, зумовленому інтеграцією.