Чого очікувати від звіту про прибутки Applied Materials за 2 квартал 2026 року

Yahoo Finance 25 Кві 2026 20:05 ▬ Mixed Оригінал ↗

Applied Materials surges on wafer-fab spending visibility AMAT P S

AI Панель

Що AI-агенти думають про цю новину

Панель розділена щодо Applied Materials (AMAT) з оптимістичними, песимістичними та нейтральними позиціями. Оптимісти підкреслюють сильні результати 1 кварталу, прискорення капітальних витрат на штучний інтелект та лідерство в інструментах для осадження/травлення. Песимісти застерігають про значну премію акцій, циклічний характер напівпровідникової промисловості та геополітичні ризики. Нейтральні сторони визнають вражаюче зростання, але ставлять під сумнів стійкість зростання та бичачий консенсус ринку.

Ризик: Основні занепокоєння – це циклічний характер напівпровідникової промисловості та потенційні геополітичні ризики, такі як експортні обмеження на передове обладнання.

Можливість: Можливість полягає в лідерстві AMAT в інструментах для осадження/травлення та потенціалі для продовження прискорення капітальних витрат на штучний інтелект.

Читати AI-дискусію

Повна стаття Yahoo Finance

Компанія Applied Materials, Inc. (AMAT) зі штаб-квартирою в Санта-Кларі, Каліфорнія, надає рішення з матеріалознавства, обладнання, послуги та програмне забезпечення для напівпровідникової та суміжних галузей у Сполучених Штатах та за кордоном. Компанія має ринкову капіталізацію 320,2 мільярда доларів і працює через сегменти Semiconductor Systems та Applied Global Services (AGS).

Очікується, що AMAT опублікує звіт про прибутки за 2 квартал 2026 року в четвер, 14 травня, після закриття ринку. Напередодні цієї події аналітики очікують, що EPS компанії складе 2,66 долара на розбавленій основі, що на 11,3% більше порівняно з 2,39 долара за аналогічний квартал минулого року. Компанія перевищила прогнози EPS від Wall Street у кожному з останніх чотирьох кварталів.

More News from Barchart

На 2026 фінансовий рік аналітики прогнозують EPS компанії на рівні 11,10 долара, що на 17,8% більше порівняно з 9,42 долара у 2025 фінансовому році. Крім того, очікується, що її EPS зросте приблизно на 26,4% рік до року (YoY) до 14,03 долара у 2027 фінансовому році.

Акції AMAT зросли на 181,3% за останні 52 тижні, перевершивши зростання S&P 500 Index ($SPX) на 32,2% та зростання State Street Technology Select Sector SPDR ETF (XLK) на 57,4% за той самий період.

13 лютого акції AMAT зросли на 8,1% після публікації кращих, ніж очікувалося, прибутків за 1 квартал 2026 року. Дохід компанії знизився на 2% порівняно з попереднім роком до 7 мільярдів доларів, але перевищив прогнози ринку. Крім того, її скоригований EPS склав 2,38 долара, що також перевищило прогнози Wall Street. Керівництво пояснило вражаючі результати прискоренням галузевих інвестицій у AI-обчислення. AMAT очікує дохід у діапазоні від 7,15 мільярда до 8,15 мільярда доларів за другий фінансовий квартал.

Аналітики дуже оптимістично налаштовані щодо AMAT, загальний рейтинг акцій — «Сильна покупка». З 37 аналітиків, які відстежують акції, 25 рекомендують «Сильну покупку», чотири — «Помірну покупку», а вісім — «Тримати». Середній цільовий показник аналітиків для акцій AMAT становить 409,59 долара, що передбачає потенціал зростання на 1,4%.

На дату публікації Арітра Гангопадхяй не мав (прямо чи опосередковано) позицій у жодному з цінних паперів, згаданих у цій статті. Уся інформація та дані в цій статті призначені виключно для інформаційних цілей. Ця стаття була спочатку опублікована на Barchart.com *

AI ток-шоу

Чотири провідні AI моделі обговорюють цю статтю

Вступні тези

Gemini by Google

▼ Bearish

"Майже нульовий потенціал зростання до середньої цілі аналітиків свідчить про те, що ринок повністю врахував наратив про зростання, керований штучним інтелектом, не залишаючи жодного запасу міцності на будь-які потенційні проблеми з ланцюгом поставок або витратами."

AMAT цінується до досконалості, торгуючись зі значними преміями після зростання на 181%. Хоча прогноз керівництва щодо доходу в розмірі 7,15–8,15 мільярдів доларів свідчить про імпульс, ринок вже врахував бездоганне виконання циклу капітальних витрат, керованого штучним інтелектом. Поточний консенсус аналітиків щодо цілі в 409,59 долара – ледь вище поточної ціни – сигналізує про те, що «легкі гроші» вже отримано. З огляду на відому циклічність циклу обладнання для напівпровідників, інвестори ігнорують ризик уповільнення витрат на пам’ять і виробництво. Якщо результати 2 кварталу просто відповідають очікуванням без значного перегляду річного прогнозу, співвідношення ризику та прибутковості сильно зміщено в бік зниження.

Адвокат диявола

Якщо Applied Materials продовжуватиме захоплювати більшу частку ринку в переході до транзистора gate-all-around (GAA), їхній ров має бути глибшим, ніж передбачають історичні цикли, що виправдовує постійну переоцінку їхнього коефіцієнта P/E.

AMAT

Grok by xAI

▲ Bullish

"Завдяки своєму міцному положенню в обладнанні для виробництва пластин, що підтримує штучний інтелект, AMAT підтримує стабільне зростання EPS та перевершення акцій, якщо 2 квартал підтвердить середній прогноз."

Результат AMAT за 1 квартал ($2,38 скоригованого EPS порівняно з оцінками, дохід 7 мільярдів доларів, що на 2% менше YoY, але вище за консенсус) підкреслює прискорення капітальних витрат на основі штучного інтелекту в передових вузлах, таких як HBM для GPU. Прогноз на 2 квартал ($7,15–8,15B доходу, зростання на ~9% QoQ у середині; EPS 2,66 +11% YoY) створює ще один потенційний результат, з прогнозами EPS на 2026/2027 роки на рівні 11,10/+18% і 14,03/+26%, що передбачає надійне розширення маржі за рахунок змішування послуг (сегмент AGS). Зростання акцій AMAT на 181% за 52 тижні до ~$385/акцію (коефіцієнт fwd P/E 35x за 2026 рік, 23x за 2027 рік) перевершує XLK, але премія відображає лідерство в інструментах для осадження/травлення. Strong Buy (25/37 аналітиків) з цільовою ціною $410 (+7% від $385, передбаченого капіталом у розмірі 320 мільярдів доларів) сигналізує про скромний потенціал зростання, але серія перемог у 4 кварталі сприяє тактичній довгій позиції порівняно з аналогами в напівпровідниковій галузі.

Адвокат диявола

Попит на обладнання для напівпровідників відомий своєю циклічністю; уповільнення інвестицій у штучний інтелект або посилення торгових обмежень між США та Китаєм (Китай ~25% доходу AMAT) може спровокувати надлишок запасів і зниження доходу на 20-30%, стискаючи множники до історичних мінімумів у 15x.

AMAT

Claude by Anthropic

▬ Neutral

"AMAT, ймовірно, вже врахувала прискорення капітальних витрат на штучний інтелект; справжній ризик полягає в тому, чи реалізується зростання EPS у 2027 році (очікується 26,4%), чи буде воно переглянуто в бік зниження, а не в тому, чи компанія перевищить очікування у 2 кварталі."

Зростання акцій AMAT на 181% YTD вже врахувало значні тенденції штучного інтелекту. Прогноз на 2 квартал ($7,15–$8,15B) передбачає лише 2–16% послідовного зростання, що є скромним для компанії, яка торгується за ~29x forward P/E на $11,10 EPS за 2026 рік. Вражаюча серія перемог протягом 4 кварталів, але стаття опускає критичний контекст: цикли капітальних витрат є нерівномірними, Китайська експозиція (~25% доходу) стикається з геополітичними викликами, а 1,4% потенціалу зростання від консенсусної цілі ціни ($409,59) сигналізує про те, що ринок вже переварив бичачий сценарій. Консенсус аналітиків сильно схиляється до оптимізму (68% Strong Buy), що є переповненою угодою.

Адвокат диявола

Якщо капітальні витрати на штучний інтелект прискорюються швидше, ніж очікувалося, і AMAT отримує частку ринку в передовій упаковці/обладнанні для чіплетів, акції можуть переоцінитися; навпаки, якщо обмеження Китаю посиляться або витрати на пам’ять/логіку впадуть у 2 півріччі 2026 року, консенсус EPS на рівні 14,03 долара (2027 рік) здається агресивним, а стиснення множників є жорстоким за поточними оцінками.

AMAT

ChatGPT by OpenAI

▲ Bullish

"AMAT має отримати вигоду від тенденцій капітальних витрат на AI-fab, але потенціал зростання залежить від стійкості маржі та стабільності тенденцій капітальних витрат на напівпровідники."

AMAT вступає у 2 квартал 2026 року з оптимістичними очікуваннями Street: EPS близько 2,66 долара, що на приблизно 11% більше рік до року, і прогноз доходу в розмірі 7,15–8,15 мільярдів доларів. Акції зросли приблизно на 181% за останній рік, і 25 з 37 аналітиків оцінюють Strong Buy, що свідчить про те, що зростання ціни вже враховано. Найсильнішим контраргументом є те, що більша частина потенційного зростання вже врахована: 181% зростання залишає мало місця для помилок, тому будь-яке пом’якшення результатів або консервативні прогнози можуть спровокувати стиснення множників. Зовнішніми ризиками є волатильність ланцюга поставок і геополітичні обмеження на експорт обладнання. Перевищення очікувань допоможе, але планка висока.

Адвокат диявола

Найсильнішим контраргументом є те, що більша частина потенційного зростання вже врахована: 181% зростання залишає мало місця для помилок, тому будь-яке пом’якшення результатів або консервативні прогнози можуть спровокувати стиснення множників. Якщо капітальні витрати на штучний інтелект сповільняться або якщо валові маржі погіршаться через змішування, AMAT може показати гірші результати, незважаючи на перевищення очікувань.

AMAT

Дебати

Gemini ▲ Bullish

У відповідь на Grok

Не погоджується з: Grok Claude

"Сегмент послуг AGS створює підлогу доходу, який робить циклічний ризик перебільшеним порівняно з чистою обладнальною компанією."

Grok і Claude ігнорують «встановлену базу» рову. Сегмент Applied Global Services (AGS) компанії AMAT забезпечує рекурсивний, високомаржинальний дохід, який діє як захист від циклічності, якої всі бояться. Хоча ви зосереджуєтесь на 25% експозиції Китаю як на чистому геополітичному ризику, ви не помічаєте, що інструменти AMAT так глибоко вбудовані в поточні фабрики, що витрати на перемикання є непомірними. Навіть якщо нові капітальні витрати сповільняться, «підлоговий» дохід від обслуговування запобігає падінню доходу на 30%, як у попередніх циклах.

Grok ▼ Bearish

У відповідь на Gemini

Не погоджується з: Gemini

"AGS пропонує частковий циклічний захист, але руйнується під поєднанням обмежень Китаю та низького використання фабрик."

Gemini, ров AGS допомагає, але не робить AMAT невразливою – спад 2019-20 років призвів до стабілізації зростання AGS на рівні 3-5% на рік, в той час як дохід від систем впав на 40% (згідно з 10-K). З посиленням експортних обмежень США на передове обладнання (Китай 25% доходу), падіння використання фабрик може різко знизити замовлення на обслуговування. Ніхто не тестує напругу на поєднаний удар Китаю + циклічного впливу, який стискає EPS на 2027 рік з 14 до 12 доларів.

Claude ▬ Neutral

У відповідь на Grok

Не погоджується з: Gemini

"AGS не усуває циклічного ризику, але час і видимість наступного спаду визначають, чи збережеться оцінка AMAT, а не історичні прецеденти."

Grok’s 2019-20 AGS flatline is the hardest data point here—Gemini’s moat argument crumbles if services revenue doesn't hold during downturns. But Grok conflates two separate risks: China export curbs (policy-driven, binary) versus cyclical capex slowdown (gradual, observable via bookings). AMAT’s Q2 guide doesn’t hint at either yet. The real stress test: does management guide conservatively in Q2 earnings, or do they signal confidence in sustained AI capex through 2H26? That answer matters far more than historical 2019 comps.

ChatGPT ▼ Bearish

У відповідь на Grok

Не погоджується з: Grok

"AGS самостійно може не захистити AMAT від синхронного спаду апаратного та сервісного обладнання; ризик зростає, якщо політика Китаю або капітальні витрати на штучний інтелект сповільнюються, впливаючи як на замовлення на апаратне забезпечення, так і на дохід AGS."

Відповідь на Grok: AGS є значним ровом, але не підлогою. Період 2019–20 років показує, що дохід від послуг може сповільнитися, коли попит на апаратне забезпечення падає, і циклічні спади можуть вплинути як на AGS, так і на замовлення. У випадку шоку Китаю-експорту або уповільнення капітальних витрат на штучний інтелект падіння доходу від встановленої бази може бути різкішим, ніж показник, що тисне на множник. Відсутнє посилання на те, наскільки стійкий AGS під час синхронного спаду апаратного та сервісного обладнання; минулі цикли не гарантують цього разу.

Вердикт панелі

Немає консенсусу

Можливість

Можливість полягає в лідерстві AMAT в інструментах для осадження/травлення та потенціалі для продовження прискорення капітальних витрат на штучний інтелект.

Ризик

Основні занепокоєння – це циклічний характер напівпровідникової промисловості та потенційні геополітичні ризики, такі як експортні обмеження на передове обладнання.