BofA tăng dự báo chip năm 2026 lên 1,3 nghìn tỷ USD, gọi tên Nvidia, Broadcom, Marvell, AMD là những động lực hàng đầu

BofA tăng dự báo chip năm 2026 lên 1,3 nghìn tỷ USD, gọi tên Nvidia, Broadcom, Marvell, AMD là những động lực hàng đầu
Cơn sốt vàng AI đang tăng tốc nhanh đến mức ngay cả các nhà phân tích lạc quan nhất cũng gặp khó khăn trong việc theo kịp các dự báo của họ.
Trong một ghi chú mới gửi cho khách hàng, nhà phân tích Vivek Arya của Bank of America đã đưa ra một bản nâng cấp lớn cho triển vọng bán dẫn toàn cầu của công ty. Ông đã nâng mục tiêu doanh thu năm 2026 lên 1,3 nghìn tỷ USD — tăng 300 tỷ USD so với ước tính mà ngân hàng đưa ra chỉ bốn tháng trước. Nvidia (NVDA) và Broadcom (AVGO) tiếp tục thúc đẩy những tham vọng AI đó, theo Arya.
"Chúng tôi tiếp tục xem AI/trung tâm dữ liệu sẽ thúc đẩy phần lớn sự tăng trưởng (thông qua tính toán, mạng, bộ nhớ), với ngành công nghiệp đóng góp vào sự tăng trưởng nhờ bổ sung hàng tồn kho và tăng cường robot," Arya nói.
Ngân hàng dự kiến thị trường bán dẫn toàn cầu sẽ đạt mốc 2 nghìn tỷ USD vào năm 2030. Điều này ngụ ý tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) là 20% cho đến cuối thập kỷ, gấp hơn hai lần tốc độ tăng trưởng 9% mà ngành này đã đạt được trung bình trong 10 năm qua.
Để đạt được mục tiêu đó, Arya lập luận rằng ngành công nghiệp đang bước vào một giai đoạn "cường độ logic hàng đầu", nơi sự phức tạp của thiết kế chip đòi hỏi phải tăng cường các công cụ chuyên dụng.
Đối với các nhà đầu tư muốn tận dụng đà tăng trưởng này, BofA đang tăng gấp đôi sự tập trung vào các nhà lãnh đạo "tính toán AI", bao gồm Marvell Technology (MRVL) và Advanced Micro Devices (AMD). Ngoài bản thân các con chip, công ty đang đánh dấu các cơ hội trong thiết bị sản xuất chip thông qua các tên tuổi như Applied Materials (AMAT) và Lam Research (LRCX).
Arya cũng chỉ ra sự phục hồi sắp xảy ra đối với các công ty phần mềm tự động hóa thiết kế điện tử (EDA) như Cadence (CDNS) và Synopsys (SNPS). Khi lĩnh vực rộng lớn hơn ổn định, các tên tuổi này đóng vai trò là một cách đầu tư "cuốc và xẻng" cho giai đoạn thiết kế của bùng nổ AI.
Tuy nhiên, báo cáo cũng tiết lộ những điểm yếu trong thị trường phần cứng rộng lớn hơn. Trong khi AI đang bùng nổ, các phân khúc tiêu dùng truyền thống như điện thoại thông minh và PC tiếp tục là một gánh nặng đáng kể cho ngành. Arya cảnh báo rằng nhu cầu tiêu dùng có thể vẫn trì trệ cho đến năm 2027, điều này sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến triển vọng của các công ty như Qualcomm (QCOM) và Skyworks (SWKS).
Triển vọng phân cực này cho thấy rằng mặc dù con số tổng thể đang tăng lên, nhưng sự tăng trưởng ngày càng tập trung vào một số ít các công ty có giá cao.
Sự chênh lệch là rất rõ rệt. BofA mô hình hóa mức tăng trưởng 43% theo năm trong tính toán và lưu trữ, so với mức giảm 9% trong truyền thông không dây.
Ngoài ra còn có một thách thức toán học ngày càng tăng đối với các dự báo chip mạnh mẽ này. Phân tích của BofA cho thấy rằng để các nhà cung cấp chip đạt được mục tiêu doanh số năm 2027, chi tiêu vốn đám mây toàn cầu sẽ cần vượt quá 1 nghìn tỷ USD — cao hơn đáng kể so với mức đồng thuận hiện tại là 872 tỷ USD. Sự tăng trưởng như vậy không phải là không thể — công ty lưu ý rằng chi tiêu vốn từ các chương trình tư nhân lớn như Stargate, các quỹ có chủ quyền và các doanh nghiệp có thể tăng tốc trong năm nay.