CoreWeave Har en Massiv Inntektsbakkekø på 88 Milliarder Dollar. Her Er Hvorfor Aksjen Kan 10-Dobles Innen 5 År.

Viktige Punkter

CoreWeave har nylig utvidet kontrakten med Meta Platforms.

Den sitter på en enorm inntektsbakkekø som bør sikre mange års solid vekst.

Selskapets raske kapasitetsutvidelse bør bidra til å konvertere bakkekøen til inntekt raskt.

• 10 aksjer vi liker bedre enn CoreWeave ›

Neocloud-selskaper har fått økt fremtredelse de siste månedene, hovedsakelig takket være deres passende forretningsmodell for å leie ut nødvendig datakapasitet i dedikerte kunstig intelligens (AI)-datasentre utstyrt med grafikkprosessorer (GPUer).

Men disse selskapene tilbyr ikke bare infrastruktur for datasentre med GPU-akselerasjon. De tilbyr også tilgang til populære store språkmodeller (LLM-er), slik at kunder kan bygge, tilpasse og distribuere AI-applikasjoner.

Vil AI skape verdens første trillionær? Vårt team har nettopp lansert en rapport om ett lite kjent selskap, kalt en "Uunnværlig Monopol" som leverer den kritiske teknologien både Nvidia og Intel trenger. Fortsett »

Ikke overraskende har forretningsmodellen vært ganske populær, noe som er nøyaktig grunnen til at neocloud-leverandør CoreWeave (NASDAQ: CRWV) har inngått lønnsomme kontrakter i et fint tempo, inkludert med hyperscalere og ledende AI-selskaper. CoreWeave ble børsnotert for litt over et år siden. Aksjen er opp 195 % siden da, til tross for at den har vært under press etter en bratt stigning i sine første par måneder på markedet.

Aksjen er ned 36 % fra det 52-ukers høydepunktet som ble nådd i juni. Men den nedgangen virker ikke berettiget gitt CoreWeaves massive inntektsbakkekø, som sannsynligvis vil gjøre den til en multibagger i løpet av de neste fem årene.

Etterspørselen etter AI-datakraft avtar ikke

CoreWeave kunngjorde nylig at den hadde utvidet kontrakten med Meta Platforms (NASDAQ: META). Neocloud-selskapet vil levere skylagringskapasitet til Meta frem til desember 2032 i en avtale verdt 21 milliarder dollar. CoreWeave la til at "de to selskapene fortsetter deres eksisterende forhold, og øker støtten til Metas utvikling og distribusjon av AI."

CoreWeave og Meta inngikk en avtale på 14,2 milliarder dollar i september 2025 som skulle vare til desember 2031. CoreWeaves innlevering til U.S. Securities and Exchange Commission på det tidspunktet sa at Meta hadde muligheten til å "vesentlig utvide sitt engasjement frem til 2032 for ytterligere skylagringskapasitet."

Så, Metas reviderte avtale med CoreWeave er ikke overraskende, spesielt med tanke på at "The Magnificent Seven"-selskapet aggressivt utvider sin AI-infrastruktur. Meta Platforms forventer at kapitalutgiftene i 2026 vil ligge mellom 115 og 135 milliarder dollar, langt over sine 72 milliarder dollar i 2025. Meta påpeker at denne massive kapitalutgiften vil støtte sine Superintelligence Labs, en forretningsdivisjon der den har som mål å utvikle AI-applikasjoner for enkeltpersoner, samt sin kjernevirksomhet.

Det er lett å se hvorfor Meta satser stort på AI. Selskapets annonseringsvirksomhet har fått et godt løft fra teknologien. Dens AI-aktiverte kampanjer leverer angivelig 4,52 dollar i verdi for hver dollar brukt av annonsører. Så det er en god sjanse for at Meta vil bli en større aktør i det enorme digitale annonseringsmarkedet takket være AI, noe som forklarer hvorfor den bruker mye penger på det.

Imidlertid trenger Meta mer datakraft for å trene AI-modeller og kjøre inferensapplikasjoner, og det er her CoreWeave kommer inn. Selv om Meta har bygget sine egne datasentre, fortsetter den å benytte seg av CoreWeave og dets konkurrenter for ekstra kapasitet. Det er ikke overraskende, da det er mangel på tilgjengelig AI-datasenterdatakapasitet, spesielt på grunn av strøm- og komponentbegrensninger.

CoreWeave ser ut til å navigere disse utfordringene. Den avsluttet 2025 med 850 megawatt (MW) aktiv datasenterkapasitet. Den la til 11 nye datasentre i løpet av året. Viktigere er at dens kontrakterte strømkapasitet økte med 2 gigawatt (GW) i 2025 til 3,1 GW. Dette er en viktig metrikk, da den refererer til strømforsyningen den har låst inn for de nye datasentrene den har til hensikt å bygge.

CoreWeave anslår at den kan ta all sin kontrakterte kapasitet i drift innen utgangen av neste år, og bringe sin aktive datasenterkapasitet nær 4 GW (inkludert de 850 MW som allerede er aktive). Dermed bør CoreWeave være i stand til å konvertere sin enorme bakkekø til inntekt.

Bakkekøen kan sende aksjen oppskyting de neste fem årene

CoreWeave rapporterte en inntektsbakkekø på 66,8 milliarder dollar ved utgangen av 2025, drevet av enorme kontrakter med OpenAI og Meta Platforms. Den siste Meta-avtalen bringer dens potensielle inntektsbakkekø til nesten 88 milliarder dollar, som er mer enn 17 ganger selskapets inntekt på 5,1 milliarder dollar i 2025. Den faktiske bakkekøen kan være betydelig høyere enn det, siden Anthropic også har valgt CoreWeaves datasentre for å kjøre sine Claude AI-modeller som en del av en fleretårsavtale. Selskapene har ikke gitt ytterligere detaljer til offentligheten.

Alt dette forklarer hvorfor CoreWeave bruker mye penger på å legge til ny kapasitet. Den forventer at kapitalutgiftene vil øke til 30 milliarder dollar i 2026, det dobbelte av sine utgifter i 2025. Men disse aggressive kapasitetsutvidelsene er grunnen til at veksten er klar til å ta av.

CoreWeaves kumulative inntekt i 2026, 2027 og 2028 kan overstige 70 milliarder dollar, men bakkekøen er større enn det, noe som indikerer at den kan opprettholde sin momentum utover de neste tre årene. Hva mer er, ikke bli overrasket over å se CoreWeave få flere kontrakter, ettersom Deloitte anslår at etterspørselen etter datasenterstrøm vil øke med 30x i løpet av det neste tiåret.

I tillegg, ettersom CoreWeave begynner å generere inntekt fra datasentrene den bygger og dens capex-vekstrate avtar, bør den også bli lønnsom.

Så, CoreWeave ser ut til å ha oppskriften på en langsiktig vinner. Det er derfor det ville være et smart trekk å kjøpe aksjen mens den handles til bare 8,7 ganger salget, litt over den gjennomsnittlige salgsmultiplikatoren på 8 for den amerikanske teknologisektoren, til tross for dens fantastiske inntektsvekst. La oss anta at selskapet kan oppnå enda 20 % inntektsvekst i 2029 og 2030. Hvis det gjør det, kan topplinjen nå nesten 50 milliarder dollar ved utgangen av tiåret (ved å bruke den prosjekterte inntekten i 2028 som base).

Hvis det er tilfelle, og hvis CoreWeave handler til og med 10 ganger salget på det tidspunktet - en liten premie til gjennomsnittet i bransjen på grunn av dens fenomenale vekst - vil markedsverdien nå 500 milliarder dollar. Det er nesten 10x dens nåværende markedsverdi, noe som antyder at denne AI-aksjen kan være et solid langsiktig kjøp.

Bør du kjøpe aksjer i CoreWeave akkurat nå?

Før du kjøper aksjer i CoreWeave, bør du vurdere dette:

Motley Fool Stock Advisor-analytikerteamet har nettopp identifisert hva de tror er de 10 beste aksjene for investorer å kjøpe nå... og CoreWeave var ikke en av dem. De 10 aksjene som ble valgt ut, kan produsere enorme avkastninger i årene som kommer.

Vurder når Netflix ble med på denne listen 17. desember 2004... hvis du hadde investert 1000 dollar på tidspunktet for vår anbefaling, ville du hatt 573 160 dollar! Eller når Nvidia ble med på denne listen 15. april 2005... hvis du hadde investert 1000 dollar på tidspunktet for vår anbefaling, ville du hatt 1 204 712 dollar!

Det er verdt å merke seg at Stock Advisor's totale gjennomsnittlige avkastning er 1002 % - en markeds-slående overytelse sammenlignet med 195 % for S&P 500. Ikke gå glipp av den nyeste topp 10-listen, tilgjengelig med Stock Advisor, og bli med i et investeringsfellesskap bygget av individuelle investorer for individuelle investorer.

**Stock Advisor-avkastninger per 15. april 2026. *

Harsh Chauhan har ingen posisjoner i noen av aksjene som er nevnt. The Motley Fool har posisjoner i og anbefaler Meta Platforms. The Motley Fool har en avsløringspolicy.

Synspunktene og meningen som uttrykkes her, er synspunktene og meningen til forfatteren og gjenspeiler ikke nødvendigvis synspunktene til Nasdaq, Inc.