Figure Technology Solutions Nói về Vốn chủ sở hữu trên chuỗi, Kho lưu trữ DeFi và Quan hệ đối tác Dữ liệu Agora mới

<p>Blockchain settlement rail: Figure định vị blockchain là lớp thanh toán trong tương lai để giảm thiểu ma sát—ngăn chặn việc thế chấp kép thông qua một sổ đăng ký cầm cố kỹ thuật số—và đã phát hành cổ phiếu phổ thông tự lưu ký, gốc blockchain cho phép tương tác theo lập trình giữa nhà phát hành và cổ đông cũng như sử dụng cho vay/thế chấp được mã hóa.</p>
<p>Figure Connect marketplace &amp; Agora partnership: Figure Connect hoạt động như một thị trường vốn hóa thị trường được thuê ngoài để kết nối các nhà phát hành và nhà đầu tư cho việc bán toàn bộ khoản vay, chứng khoán hóa và tài trợ kho hàng, và đã đưa Agora Data vào như người đi vay bên thứ ba đầu tiên trên nền tảng.</p>
<p>DeFi integration and asset-focused strategy: Công ty kết hợp các kho hàng ngân hàng truyền thống (JPMorgan, Goldman) với thanh khoản “Democratized Prime” của DeFi, xem stablecoin là một kênh thanh toán chính và nhấn mạnh việc cho vay dựa trên tài sản, được thế chấp quá mức với việc phát hành tự động, nhanh chóng và hoạt động cho vay thế chấp quyền ưu tiên đầu tiên ngày càng tăng.</p>
<p>Todd Stevens, Giám đốc Vốn của Figure Technology Solutions (NASDAQ:FIGR), đã mô tả công ty là một “thị trường blockchain” chủ yếu tập trung vào cho vay nhưng cũng đang mở rộng sang vốn chủ sở hữu công khai trên chuỗi. Trong một cuộc thảo luận bao gồm chiến lược sản phẩm, điều kiện thị trường và các mối quan hệ đối tác mới, Stevens lập luận rằng các kênh thanh toán dựa trên blockchain có thể giảm ma sát trong thị trường vốn và cho phép các tính năng mới cho cả nhà phát hành và nhà đầu tư.</p>
<p>Quan điểm của Figure về blockchain như một kênh thanh toán</p>
<p>Stevens cho biết Figure đang xây dựng cơ sở hạ tầng cho một tương lai mà “mọi tài sản sẽ giao dịch trên blockchain vào một thời điểm nào đó.” Ông đã nêu ra một số lý do mà ông tin rằng blockchain có thể cải thiện các quy trình thị trường vốn, bao gồm những gì ông mô tả là hiệu quả giao dịch và khả năng tiếp cận thông tin tốt hơn trong thời gian thực.</p>
<p>Ông cũng chỉ ra khả năng của blockchain trong việc ngăn chặn các vấn đề vận hành nhất định, trích dẫn các ví dụ về mối lo ngại “thế chấp kép” trên thị trường rộng lớn hơn. Stevens cho biết trên hệ thống của Figure, tài sản không thể bị thế chấp kép, và mô tả một sổ đăng ký cầm cố kỹ thuật số đọc từ blockchain để xác nhận xem một khoản vay đã được đảm bảo trước khi nó có thể được thế chấp cho người cho vay kho hàng hay chưa.</p>
<p>Vốn chủ sở hữu trên chuỗi: trường hợp sử dụng của nhà phát hành và nhà đầu tư</p>
<p>Stevens đã thảo luận về đợt chào bán thứ cấp cổ phiếu phổ thông gốc blockchain của Figure và định vị cách tiếp cận của Figure là “tập trung vào blockchain” và “tự lưu ký,” trái ngược với các mô hình mà ông mô tả là “bản sao” kỹ thuật số của chứng khoán DTCC hoặc các đại diện tổng hợp.</p>
<p>Từ quan điểm của nhà phát hành, Stevens cho biết vốn chủ sở hữu trên chuỗi có thể cung cấp mối quan hệ trực tiếp với các cổ đông, điều mà ông so sánh với khả năng hiển thị hạn chế đối với các cổ đông bán lẻ trên thị trường công khai truyền thống. Ông đã đưa ra các ví dụ về các tương tác tiềm năng giữa nhà phát hành và cổ đông được kích hoạt bởi khả năng lập trình, bao gồm việc phân phối phần thưởng hoặc cổ tức nhanh hơn sau khi được phê duyệt.</p>
<p>Ông cũng nhấn mạnh các lợi ích tiềm năng cho nhà đầu tư, bao gồm khả năng cho vay vốn chủ sở hữu vào các nhóm cho vay và thu được lợi nhuận mà ông nói rằng hiện nay thường do các nhà môi giới chính nắm giữ. Ông nói thêm rằng cổ phiếu được mã hóa có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp trong các mối quan hệ vay và có thể được lưu giữ trong ví tự lưu ký.</p>
<p>Figure Connect: định vị thị trường và chào mời nhà phát hành</p>
<p>Stevens mô tả Figure Connect là trung tâm của chiến lược Figure, nói rằng công ty “không bao giờ nổi bật là tổ chức cho vay phi ngân hàng lớn nhất thế giới” mà thay vào đó nhằm mục đích kết nối “các nguồn và người sử dụng vốn” trong một mô hình thị trường.</p>
<p>Ông cho biết nền tảng này được thiết kế để giúp các nhà phát hành dễ dàng tiếp cận các nhà đầu tư mà không cần đàm phán các thỏa thuận mua riêng biệt, và định khung vai trò của Figure như một chức năng thị trường vốn được thuê ngoài có thể hỗ trợ bán toàn bộ khoản vay, chứng khoán hóa và tài trợ kho hàng. Theo Stevens, Figure thu phí hệ sinh thái trong khi giúp các nhà phát hành tối đa hóa “lợi nhuận khi bán” và tập trung vào việc phát hành các khoản vay.</p>
<p>Tín dụng tư nhân so với tài chính dựa trên tài sản</p>
<p>Khi được hỏi về mối quan ngại trong lĩnh vực tín dụng tư nhân, Stevens đã phân biệt giữa cho vay trực tiếp và tài chính dựa trên tài sản. Ông trích dẫn bình luận mà ông quy cho Bruce Richards liên quan đến việc tiếp xúc với phần mềm trên các thị trường tín dụng khác nhau, và nói rằng một số chiến lược tín dụng tư nhân có thể đối mặt với rủi ro gián đoạn và đòn bẩy.</p>
<p>Stevens cho biết Figure hoạt động trong lĩnh vực tài chính dựa trên tài sản với việc thế chấp quá mức, sử dụng ví dụ về giá trị tài sản 100 đô la hỗ trợ 80 đô la chứng khoán. Ông nói thêm rằng Figure gần đây đã hoàn thành một đợt chứng khoán hóa trị giá khoảng 0,5 tỷ đô la mà “đã được thị trường chấp nhận tốt,” và trích dẫn một đợt chứng khoán hóa lớn hơn của JPMorgan như một ví dụ về sức mạnh thị trường tiếp tục. Ông lập luận rằng những người tham gia thị trường không nên “nhìn mọi thứ như nhau” khi thảo luận về tín dụng tư nhân.</p>
<p>Democratized Prime, stablecoin và mở rộng sang các loại tài sản mới</p>
<p>Stevens mô tả “Democratized Prime” là nỗ lực của Figure nhằm mang lại khả năng tiếp cận kiểu môi giới chính cho một cơ sở rộng lớn hơn bằng cách cho phép thanh khoản tài chính phi tập trung (DeFi) tài trợ cho việc cho vay kho hàng. Ông cho biết Figure có các mối quan hệ kho hàng truyền thống với các ngân hàng bao gồm JPMorgan và Goldman Sachs, và cũng đang hoạt động trên Solana thông qua ứng dụng Kamino, đề cập đến quy mô thị trường mà ông mô tả là khoảng 580 triệu đến 600 triệu đô la bao gồm các nhóm thanh khoản và tài sản thế chấp được cầm cố.</p>
<p>Ông cho biết mô hình này cho phép cạnh tranh giữa tài chính truyền thống và thanh khoản DeFi, và lập luận rằng việc thiếu cấu trúc kỳ hạn của DeFi đòi hỏi người vay phải chấp nhận “thanh khoản tức thời.” Stevens gợi ý rằng người vay cuối cùng có thể sử dụng cả kho hàng truyền thống và kho hàng Democratized Prime.</p>
<p>Về stablecoin, Stevens cho biết ông kỳ vọng stablecoin sẽ trở thành một kênh thanh toán chính cho các tài sản được mã hóa và mô tả stablecoin lợi suất của Figure là một chứng khoán đã trải qua quy trình S-1 và các hồ sơ định kỳ, so sánh nó với một quỹ thị trường tiền tệ được mã hóa có thể giao dịch ngang hàng. Ông cũng nhấn mạnh “thanh toán nguyên tử” thông qua các hợp đồng thông minh như một cách để giảm rủi ro thanh toán không đồng bộ.</p>
<p>Stevens cũng đề cập đến mối quan hệ đối tác của Figure với Agora Data, gọi đó là người đi vay bên thứ ba đầu tiên tham gia Figure Connect. Ông cho biết Agora là một nhà phát hành tài chính ô tô với mức độ tự động hóa cao và một “bộ phận thị trường vốn bán thời gian,” mà ông mô tả là phù hợp với các dịch vụ thị trường vốn được thuê ngoài của Figure. Ông nói thêm rằng Figure quan tâm đến các thị trường có khả năng tiếp cận lớn, trích dẫn thế chấp và ô tô, và đề cập đến các danh mục tiềm năng khác như tài trợ khoản phải thu và các khoản vay kinh doanh nhỏ.</p>
<p>Cuối cùng, Stevens đã thảo luận về cho vay thế chấp quyền ưu tiên đầu tiên như một phần ngày càng tăng trong danh mục của Figure và quy khả năng cạnh tranh của công ty cho tự động hóa và tốc độ. Ông cho biết Figure có thể đưa ra quyết định cho vay trong vài phút và cấp vốn trong vài ngày, và so sánh chi phí phát hành của Figure với chi phí cao hơn mà ông mô tả trên thị trường thế chấp quyền ưu tiên đầu tiên truyền thống.</p>
<p>Nhìn về phía trước, Stevens cho biết Figure có kế hoạch “bám sát sở trường” của mình bằng cách mở rộng sự đa dạng của sản phẩm và các loại tài sản, tăng khối lượng giao dịch qua thị trường của mình và giảm nhu cầu giáo dục thị trường khi việc áp dụng ngày càng tăng.</p>
<p>Giới thiệu về Figure Technology Solutions (NASDAQ:FIGR)</p>
<p>Figure đang xây dựng tương lai của thị trường vốn bằng công nghệ dựa trên blockchain. Công nghệ độc quyền của Figure cung cấp năng lượng cho các hoạt động cho vay, giao dịch và đầu tư thế hệ tiếp theo trong các lĩnh vực như tín dụng tiêu dùng và tài sản kỹ thuật số. Việc áp dụng sổ cái blockchain của chúng tôi cho phép chúng tôi phục vụ tốt hơn khách hàng cuối của mình, cải thiện tốc độ và hiệu quả, đồng thời nâng cao tiêu chuẩn hóa và thanh khoản. Sử dụng công nghệ của chúng tôi, chúng tôi tiếp tục phát triển các thị trường năng động, tích hợp theo chiều dọc trên thị trường tín dụng tiêu dùng khoảng 2 nghìn tỷ đô la và thị trường tiền điện tử và tài sản kỹ thuật số đang phát triển nhanh chóng khoảng 4 nghìn tỷ đô la.</p>