Bản ghi lời nói cuộc họp báo cáo thu nhập Quý 1 năm 2025 của Genuine Parts (GPC)

Nguồn ảnh: The Motley Fool.

NGÀY

Thứ Ba, ngày 22 tháng 4 năm 2025 lúc 8:30 sáng ET

NGƯỜI THAM GIA CUỘC GỌI

- Chủ tịch và Giám đốc điều hành — Will Stengel

- Phó Chủ tịch điều hành và Giám đốc Tài chính — Bert Nappier

Bản ghi đầy đủ cuộc gọi hội nghị

Will Stengel, Chủ tịch và Giám đốc điều hành và Bert Nappier, Phó Chủ tịch điều hành và Giám đốc Tài chính. Ngoài thông cáo báo chí sáng nay, một bài thuyết trình bổ sung có thể được tìm thấy trên trang nhà đầu tư của trang web Genuine Parts Company. Cuộc gọi hôm nay đang được phát trực tuyến và bản ghi âm cũng sẽ có sẵn trên trang web của công ty sau cuộc gọi. Sau các phát biểu đã chuẩn bị, cuộc gọi sẽ được mở cho các câu hỏi, các câu trả lời sẽ phản ánh quan điểm của ban quản lý tính đến ngày hôm nay, ngày 22 tháng 4 năm 2025. Nếu chúng tôi không thể trả lời các câu hỏi của quý vị, vui lòng liên hệ với Bộ phận Quan hệ Nhà đầu tư của chúng tôi.

Xin lưu ý rằng cuộc gọi này có thể bao gồm một số biện pháp tài chính phi GAAP nhất định, có thể được đề cập trong buổi thảo luận hôm nay về kết quả của chúng tôi được báo cáo theo nguyên tắc kế toán được chấp nhận chung. Một bảng đối chiếu các biện pháp này được cung cấp trong thông cáo báo chí về thu nhập. Cuộc gọi hôm nay cũng có thể liên quan đến các tuyên bố mang tính dự báo về công ty và hoạt động kinh doanh của công ty theo định nghĩa trong Đạo luật Cải cách kiện tụng chứng khoán tư nhân năm 1995. Kết quả thực tế của công ty có thể khác biệt đáng kể so với bất kỳ tuyên bố mang tính dự báo nào do một số yếu tố quan trọng được mô tả trong các hồ sơ SEC mới nhất của công ty, bao gồm cả thông cáo báo chí sáng nay. Công ty không có nghĩa vụ cập nhật bất kỳ tuyên bố mang tính dự báo nào được đưa ra trong cuộc gọi này. Với điều đó, tôi xin chuyển lời cuộc gọi cho Will.

Will Stengel: Chào buổi sáng mọi người, và cảm ơn quý vị đã tham gia cuộc gọi báo cáo thu nhập quý đầu tiên năm 2025 của chúng tôi. Trước khi đi vào chi tiết kết quả của chúng tôi, tôi luôn muốn bắt đầu bằng cách cảm ơn hơn 63.000 đồng đội GPC trên toàn cầu. Sự cống hiến và cam kết của quý vị trong việc phục vụ khách hàng vẫn là cốt lõi thành công của chúng tôi. Tôi rất tự hào về sự tập trung liên tục và làm việc chăm chỉ của đội ngũ. Chúng tôi đã có một quý vững chắc phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi, nhưng rõ ràng là chúng tôi đang hoạt động trong một môi trường bên ngoài đầy biến động. Thuế quan, thương mại và địa chính trị đang ảnh hưởng đến bối cảnh hoạt động của tất cả các công ty. Những yếu tố này, cùng với lạm phát và lãi suất, đang làm gia tăng thêm bối cảnh nhu cầu thận trọng vốn đã có.

Mặc dù vậy, chúng tôi vẫn tập trung vào những gì chúng tôi có thể kiểm soát, cung cấp dịch vụ khách hàng xuất sắc và thực hiện các sáng kiến chiến lược của mình để làm cho doanh nghiệp thông minh hơn, nhanh hơn và tốt hơn. Các đội ngũ đã điều hướng nhiều môi trường thị trường khác nhau trong 5 năm qua, và chúng tôi đã sử dụng những khoảnh khắc đó để thúc đẩy sự thay đổi tích cực trên toàn công ty và thúc đẩy các ưu tiên chiến lược của chúng tôi. Chúng tôi cam kết với cách tiếp cận này khi chúng tôi điều hướng môi trường hiện tại và tự tin rằng chúng tôi có các kế hoạch phù hợp để duy trì sự linh hoạt. Tôi đã trải nghiệm sự tập trung của chúng tôi vào việc phục vụ khách hàng một cách trực tiếp vào tuần trước tại sự kiện Hội thảo Sở hữu NAPA Quốc gia, nơi chúng tôi đã kỷ niệm 100 năm thành lập NAPA. Sự kiện này đã nêu bật vị thế của NAPA như một nhà lãnh đạo toàn cầu và người tiên phong trong ngành phụ tùng ô tô.

Cùng với hàng nghìn khách hàng xưởng sửa chữa, chủ sở hữu độc lập và đồng đội tại hiện trường, chúng tôi đã suy ngẫm về cột mốc quan trọng này và củng cố cam kết của chúng tôi trong việc cung cấp dịch vụ khách hàng xuất sắc cùng nhau trong 100 năm tới. Sự kiện này không chỉ là cơ hội để kỷ niệm lịch sử của chúng tôi, mà còn là cơ hội để trình bày chi tiết công việc đang diễn ra định hình tương lai của chúng tôi. Các buổi làm việc của chúng tôi đã trình bày chi tiết về nhân tài và văn hóa, hiệu quả bán hàng, xuất sắc trong hoạt động và các sáng kiến công nghệ, tất cả đều nhằm mục đích nâng cao trải nghiệm khách hàng của chúng tôi. Ví dụ, chúng tôi đã nêu bật việc triển khai gần đây nền tảng thương mại điện tử hiện đại hóa của chúng tôi, NAPA ProLink, được xây dựng đặc biệt cho khách hàng thương mại của chúng tôi. Được phát triển với sự hợp tác của Google, nền tảng này có khả năng tìm kiếm độc quyền nhanh hơn và đáng tin cậy hơn.

Nền tảng này cung cấp chức năng cải tiến với phạm vi sản phẩm nhiều hơn 10% và tận dụng danh mục sản phẩm toàn diện và chính xác hơn. Năm 2025, doanh số bán hàng thương mại điện tử B2B của NAPA đang tăng trưởng ở mức trung bình một con số và giành được các đơn hàng mới. Phản hồi của khách hàng về nền tảng hiện đại hóa là vô cùng tích cực và chúng tôi rất hào hứng về những lợi ích mà nền tảng này sẽ mang lại cho hoạt động kinh doanh NAPA và khách hàng của chúng tôi khi chúng tôi tiến về phía trước. Bây giờ, chuyển sang kết quả kinh doanh của chúng tôi, tôi sẽ trình bày các điểm nổi bật về hiệu suất quý đầu tiên của chúng tôi, phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi. Sau bài phát biểu của tôi, Bert sẽ cung cấp thêm thông tin chi tiết về kết quả tài chính của chúng tôi và đề cập đến triển vọng năm 2025 của chúng tôi, mà chúng tôi đang duy trì hôm nay bất chấp các chính sách thương mại đang phát triển.

Một vài điểm nổi bật từ quý đầu tiên bao gồm tổng doanh thu GPC là 5,9 tỷ USD, tăng 1,4% so với cùng kỳ năm trước. Tăng trưởng doanh thu của chúng tôi chủ yếu được thúc đẩy bởi các hoạt động mua lại và doanh số bán hàng cải thiện trong mảng kinh doanh công nghiệp của chúng tôi, điều này bị ảnh hưởng một phần bởi ít hơn một ngày bán hàng, ảnh hưởng đến tăng trưởng doanh thu trong quý là 110 điểm cơ bản. Mở rộng biên lợi nhuận gộp 120 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm ngoái, phản ánh lợi ích từ các hoạt động mua lại và các sáng kiến định giá và tìm nguồn cung ứng chiến lược của chúng tôi. Và tiến bộ vững chắc với các sáng kiến năng suất của chúng tôi để quản lý và tối ưu hóa chi phí. Chuyển sang kết quả theo phân khúc kinh doanh của chúng tôi.

Trong quý đầu tiên, tổng doanh thu của mảng công nghiệp toàn cầu là 2,2 tỷ USD, gần như không đổi so với cùng kỳ năm trước, với doanh thu tương đương giảm chưa đến 1%. Việc ít hơn một ngày bán hàng đã ảnh hưởng tiêu cực đến doanh thu công nghiệp toàn cầu 150 điểm cơ bản. Mặc dù chúng tôi tiếp tục điều hướng các điều kiện thị trường chậm chạp, chúng tôi đã thấy sự cải thiện liên tục so với quý thứ tư nhờ hoạt động của khách hàng tăng lên và các sáng kiến bán hàng được xác định. Từ góc độ nhịp độ, doanh số bán hàng trung bình hàng ngày đã tích cực trong cả ba tháng của quý đầu tiên. Nhìn vào hiệu suất trên 14 thị trường cuối cùng của chúng tôi, chúng tôi đã thấy sự tăng trưởng trong ngành giấy và bột giấy, vật liệu xây dựng và xi măng, và trung tâm phân phối và logistics, trong khi ngành sắt và thép, ô tô và dầu khí vẫn chịu áp lực.

Trong quý, chín trong số 14 thị trường cuối cùng của chúng tôi đã có sự cải thiện liên tục so với quý thứ tư. Hiệu suất của chúng tôi theo loại khách hàng tiếp tục vượt trội với các khách hàng tài khoản quốc gia của chúng tôi. Chúng tôi cũng thấy sự cải thiện liên tục trong các tài khoản MRO địa phương và dịch vụ giá trị gia tăng của chúng tôi, so với năm 2024. Doanh thu từ các dịch vụ giá trị gia tăng như giải pháp tự động hóa và thủy lực không đổi hoặc giảm nhẹ, đây là một sự cải thiện đáng chú ý so với năm ngoái. Chuyển sang lợi nhuận công nghiệp trong quý đầu tiên, EBITDA phân khúc là khoảng 279 triệu USD và 12,7% doanh thu, đại diện cho mức tăng 10 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm ngoái. Nhìn chung, đội ngũ Motion tiếp tục đạt được tiến bộ trong các sáng kiến tăng trưởng có lợi nhuận, quản lý danh mục và năng suất chuỗi cung ứng của mình.

Đội ngũ đang quản lý hoạt động kinh doanh một cách kỷ luật để mang lại lợi nhuận, bất chấp môi trường thị trường mềm yếu dai dẳng. Mặc dù các chỉ số hoạt động công nghiệp như PMI và sản xuất công nghiệp đã bị suy giảm trong thời gian dài nhất trong hơn ba thập kỷ, chúng tôi đã khuyến khích thấy PMI bắt đầu năm với một số động lực, với hai tháng liên tiếp trên 50, trước khi giảm xuống 49 vào tháng 3. Quy mô và phạm vi của Motion, thị trường cuối cùng đa dạng và đề xuất giá trị khách hàng mạnh mẽ định vị chúng tôi tốt trong một ngành có tính phân mảnh cao và trên tất cả các môi trường thị trường. Chuyển sang phân khúc ô tô toàn cầu, doanh thu trong quý đầu tiên tăng 2,5% với doanh thu tương đương giảm 0,8% phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi.

Quý đầu tiên bao gồm ít hơn một ngày bán hàng, so với năm ngoái, điều này đã ảnh hưởng tiêu cực đến doanh thu và tăng trưởng doanh thu tương đương khoảng 90 điểm cơ bản. EBITDA phân khúc ô tô toàn cầu trong quý đầu tiên là 285 triệu USD, tương đương 7,8% doanh thu, đại diện cho mức giảm 110 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm ngoái. Kết quả quý đầu tiên của chúng tôi cho phân khúc ô tô toàn cầu phản ánh áp lực liên tục từ doanh thu hữu cơ yếu hơn ở Hoa Kỳ và Châu Âu và việc ít hơn một ngày bán hàng. Bây giờ, hãy chuyển sang hiệu suất kinh doanh ô tô của chúng tôi theo địa lý. Bắt đầu ở Hoa Kỳ, tổng doanh thu trong quý đầu tiên tăng khoảng 4%, trong khi doanh thu tương đương giảm khoảng 3%.

Trong quý, việc ít hơn một ngày bán hàng đã ảnh hưởng tiêu cực đến doanh thu và tăng trưởng doanh thu tương đương khoảng 160 điểm cơ bản. Nhìn vào doanh số bán hàng trung bình hàng ngày trên toàn bộ hoạt động kinh doanh, doanh số bán hàng trong quý đã tích cực trong cả ba tháng, với tháng 3 là tháng mạnh nhất. Doanh thu tương đương của các cửa hàng thuộc sở hữu công ty chúng tôi tăng trưởng ở mức thấp một con số, trong khi các giao dịch mua của các đại lý độc lập giảm ở mức thấp một con số. Theo loại khách hàng, tổng doanh thu cho khách hàng thương mại của chúng tôi tăng trưởng ở mức thấp một con số với cả bốn phân khúc khách hàng đều tích cực trong quý, trong khi doanh thu cho khách hàng bán lẻ của chúng tôi giảm ở mức trung bình một con số. Hiệu suất của chúng tôi theo danh mục phù hợp với hai quý trước, với các danh mục sửa chữa không tùy ý tăng trưởng ở mức thấp một con số và các danh mục bảo trì và dịch vụ không đổi trong quý đầu tiên.

Áp lực vẫn còn trong các danh mục tùy ý của chúng tôi, chiếm khoảng 15% doanh thu, và chúng tôi đã giảm ở mức trung bình một con số. Ngoài ra, chúng tôi đã mua lại 44 cửa hàng từ các chủ sở hữu độc lập và đối thủ cạnh tranh, tiếp tục củng cố sự hiện diện của chúng tôi tại các thị trường ưu tiên. Việc tích hợp các hoạt động mua lại gần đây của chúng tôi, bao gồm MPEC và Walker được mua lại vào giữa năm 2024, đang tiến triển tốt và vẫn đúng kế hoạch. Cả hai hoạt động mua lại đều đóng góp tích cực vào biên lợi nhuận EBITDA của NAPA. Chuyển sang Canada, tổng doanh thu tăng khoảng 5% bằng nội tệ so với cùng kỳ năm ngoái, với doanh thu tương đương tăng khoảng 4%. Những kết quả này là minh chứng cho công việc xuất sắc của đội ngũ Canada của chúng tôi, những người đã mang lại kết quả mạnh mẽ bất chấp môi trường kinh tế vĩ mô yếu hơn.

Ở Châu Âu, tổng doanh thu tăng khoảng 3% bằng nội tệ, với doanh thu tương đương gần như không đổi. Đội ngũ ở Châu Âu tiếp tục mở rộng thương hiệu NAPA và giành được các hợp đồng lớn với các khách hàng quan trọng. Nhu cầu thị trường cơ bản vẫn yếu trên các khu vực địa lý của chúng tôi do các thách thức vĩ mô. Mặc dù có những khó khăn này, các sáng kiến chiến lược đang diễn ra của chúng tôi, bao gồm nâng cấp cơ sở hạ tầng chuỗi cung ứng của chúng tôi, dự kiến sẽ cải thiện hiệu quả năng suất và hỗ trợ tăng trưởng có lợi nhuận trong tương lai tại các khu vực địa lý của chúng tôi. Kết thúc mảng ô tô, đội ngũ của chúng tôi ở Châu Á Thái Bình Dương đã mang lại một quý tăng trưởng hai con số nữa bằng nội tệ, được thúc đẩy bởi cả các sáng kiến hữu cơ và đóng góp từ các hoạt động mua lại gần đây. Tổng doanh thu tăng khoảng 12% với tăng trưởng doanh thu tương đương khoảng 3%.

Sức mạnh tiếp tục từ hoạt động kinh doanh bán lẻ của chúng tôi rất đáng chú ý trên thị trường. Hiệu suất bền vững này nhấn mạnh sức mạnh của đội ngũ của chúng tôi trong khu vực và khả năng thực hiện hiệu quả của họ trên thị trường. Khi chúng tôi nhìn về quý thứ hai và phần còn lại của năm, chúng tôi vẫn tập trung vào những gì chúng tôi có thể kiểm soát. Chúng tôi tin rằng sự đa dạng hóa về địa lý và cơ cấu kinh doanh toàn cầu của chúng tôi tạo ra sự khác biệt khi chúng tôi tận dụng các mối quan hệ toàn cầu của mình để điều hướng thị trường. Quy mô của chúng tôi tạo ra lợi thế so với nhiều đối thủ nhỏ khác trong ngành của chúng tôi. Chúng tôi có một đội ngũ đã được thử thách trong chiến đấu với chuyên môn cần thiết để điều hướng các thị trường không chắc chắn.

Chúng tôi đã đầu tư vào hoạt động kinh doanh trong quá khứ gần đây để cung cấp các công cụ giúp chúng tôi phân tích hoạt động kinh doanh với độ chi tiết cao hơn. Chúng tôi có một lịch sử lâu đời về sức mạnh tài chính đặc trưng bởi khả năng tạo ra dòng tiền hấp dẫn. Quan trọng hơn, chúng tôi cũng có một văn hóa đội ngũ được định nghĩa bởi xu hướng hành động, sự nhanh nhẹn và niềm đam mê phục vụ khách hàng trong mọi môi trường thị trường. Tôi muốn kết thúc bằng cách cảm ơn các cổ đông, khách hàng và nhà cung cấp vì sự tin tưởng và hỗ trợ liên tục của họ. Quan trọng nhất, xin cảm ơn một lần nữa các đồng đội GPC vì sự cống hiến và làm việc chăm chỉ của họ. Bây giờ tôi xin chuyển lời cuộc gọi cho Bert.

Bert Nappier: Cảm ơn Will và cảm ơn tất cả mọi người đã tham gia cuộc gọi. Hiệu suất quý đầu tiên của chúng tôi phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi, bất chấp bối cảnh bên ngoài đầy biến động, điều này phản ánh khả năng phục hồi và sự nhanh nhẹn của đội ngũ chúng tôi khi chúng tôi tiếp tục điều hướng qua các điều kiện đầy thách thức. Buổi thảo luận hôm nay của chúng tôi về hiệu suất quý đầu tiên và triển vọng của chúng tôi sẽ tập trung chủ yếu vào các kết quả đã điều chỉnh, loại trừ các chi phí không thường xuyên liên quan đến chương trình tái cấu trúc toàn cầu của chúng tôi và các chi phí liên quan đến việc mua lại MPEC và Walker. Trong quý đầu tiên, các chi phí này lên tới 69 triệu USD chi phí điều chỉnh trước thuế hoặc 49 triệu USD sau thuế.

Như dự kiến, thu nhập đã giảm trong quý đầu tiên, vì lợi nhuận của chúng tôi bị ảnh hưởng tiêu cực bởi ít hơn một ngày bán hàng, thu nhập từ lương hưu thấp hơn, chi phí khấu hao và lãi vay cao hơn, và các yếu tố bất lợi về ngoại hối, tổng cộng là tác động tiêu cực 0,48 USD. Như chúng tôi đã chia sẻ vào tháng 2, chúng tôi dự kiến các yếu tố này sẽ làm giảm thu nhập quý đầu tiên từ 20% đến 30% và chúng tôi đã kết thúc quý với EPS đã điều chỉnh là 1,75 USD, giảm 21% so với năm trước. Mặc dù một số loại thuế quan mới có hiệu lực trong quý, tác động tài chính của GPC đối với Quý 1 là không đáng kể. Hãy chuyển sang chi tiết của quý bắt đầu với doanh thu.

Tổng doanh thu GPC tăng 1,4% trong quý đầu tiên, bao gồm lợi ích từ các hoạt động mua lại là 300 điểm cơ bản. Các khoản mục này bị ảnh hưởng một phần bởi các yếu tố bất lợi về ngoại hối và giảm 80 điểm cơ bản về doanh thu tương đương khi các hoạt động kinh doanh của chúng tôi tiếp tục hoạt động trong điều kiện thị trường yếu. Cả doanh thu tổng thể và doanh thu tương đương đều bị ảnh hưởng tiêu cực 110 điểm cơ bản do ít hơn một ngày bán hàng. Biên lợi nhuận gộp của chúng tôi là 37,1% trong quý đầu tiên, tăng 120 điểm cơ bản so với năm ngoái, tương đối phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi. Sự cải thiện biên lợi nhuận gộp của chúng tôi được thúc đẩy bởi các hoạt động mua lại, cùng với một số yếu tố thuận lợi về chiết khấu từ nhà cung cấp.

Hãy nhớ rằng chúng tôi sẽ bắt đầu chu kỳ các hoạt động mua lại này trong năm 2025 và do đó, chúng tôi dự kiến tỷ lệ mở rộng biên lợi nhuận gộp trong các quý tiếp theo của năm 2025 sẽ thấp hơn so với những gì chúng tôi đã báo cáo trong quý đầu tiên. Chi phí SG&A đã điều chỉnh của chúng tôi theo tỷ lệ phần trăm doanh thu trong quý đầu tiên là 28,9%, tăng 170 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm trước, cải thiện liên tục so với quý thứ tư. Trên cơ sở đã điều chỉnh, chi phí SG&A của chúng tôi đã tăng về giá trị tuyệt đối thêm 120 triệu USD so với cùng kỳ năm trước, bao gồm khoảng 80 triệu USD từ các doanh nghiệp được mua lại. Tác động SG&A của các doanh nghiệp được mua lại sẽ giảm dần theo thời gian khi chúng tôi kỷ niệm các hoạt động mua lại và tiếp tục nhận ra các khoản cộng hưởng dự kiến từ việc tích hợp các doanh nghiệp này.

Chi phí SG&A cốt lõi của chúng tôi đã tăng 40 triệu USD, hay 2,5% trong quý, khi chúng tôi kiềm chế tốc độ tăng trưởng của chi phí SG&A cốt lõi đáng kể trên cơ sở liên tục so với quý thứ tư năm 2024, khi chúng tôi trải qua mức tăng trưởng chi phí SG&A cốt lõi khoảng 4%. Chúng tôi tiếp tục thực hiện công việc khó khăn để cải thiện chi phí