Intel vừa tham gia dự án Terafab với Elon Musk. Điều đó có khiến cổ phiếu INTC trở thành một lựa chọn mua?

Elon Musk har gjort det til en vane å rive opp gamle spillbøker og skrive nye, og halvlederproduksjon befinner seg nå i hans søkelys. Gjennom SpaceX, xAI og Tesla (TSLA) har han satt i gang hjulene for Terafab, et stort chipkompleks i Austin som har som mål å tenke nytt om hvordan silisium bygges fra grunnen av.

To anlegg vil forankre visjonen. Ett er rettet mot biler og humanoide roboter, det andre mot kunstig intelligens (AI) datasentre som en dag kan strekke seg utover jorden. Intel Corporation (INTC) har trådt rett inn i blandingen, og ikke et øyeblikk for sent. Verdens største chipmaker har signert Terafab-prosjektet for å «omstrukturere silisium fab-teknologi», og bringe sin design-, produksjons- og pakkeekspertise til bordet.

Hvis utførelsen holder, vil Intel bidra til å øke produksjonen mot en ambisiøs 1 terawatt (TW)/år av datakraft. Markedet tok hintet da Intel-aksjene steg 4,2 % tirsdag 7. april, noe som tyder på at investorer ser mer enn røyk her.

Chipmakeren har brukt de siste årene på å ta igjen i AI-løpet, og dette partnerskapet gir den en plass ved bordet der fremtiden blir avgjort. Analytikere ser på Tesla-samarbeidet som et meningsfylt skritt, ett som viser at Intel kan håndtere store, høytstående prosjekter. Hvis Intel leverer, kan dette markere øyeblikket det snur hjørnet.

Om Intel-aksjen

Hovedkontoret ligger i Santa Clara, California, og Intel designer og produserer silisium-ryggraden i moderne databehandling. Porteføljen dekker personlige datamaskiner (PC-er), datasentre, AI-systemer, grafikk og tilkobling, støttet av en voksende foundry-virksomhet som bygger chips for eksterne kunder.

Med en markedsverdi på omtrent 264,29 milliarder dollar fortsetter selskapet å balansere tradisjonell styrke med fremoverrettede satsinger. Aksjene har steget 206,7 % det siste året, støttet av optimisme rundt foundry-ambisjonene og muligheten for å sikre store ankerkunder.

Momentum har fortsatt inn i 2026, med gevinster på 50,68 % år-til-dato (YTD) og en økning på 26 % bare i løpet av de siste fem handelsdagene etter Terafab-kunngjøringen.

Fra et verdivurderingsståsted handles INTC-aksjen for tiden til 107,56 ganger justert inntjening fremover og 4,95 ganger salg. Tallene ligger på en premie sammenlignet med både bransjegjennomsnittene og deres egne femårsgjennomsnittsmultipler.

Intel Overgår Q4-resultater

22. januar rapporterte Intel sine Q4-resultater for regnskapsåret 2025, og leverte et rent overskudd både på inntekter og inntjening. Inntektene falt 4,1 % år-over-år (YOY) til 13,7 milliarder dollar, men kom inn over gatenes forventninger på 13,4 milliarder dollar. Q4 markerte den femte påfølgende kvartalet der Intel overgikk sine egne retningslinjer, selv om bransjen generelt fortsatt opplevde forsyningsbegrensninger.

Vekst strømmet gjennom virksomheten, støttet av den pågående AI-infrastrukturutbyggingen, med AI-PC-er, tradisjonelle servere og nettverk som alle viste doble sifre i vekst både sekvensielt og årlig. Justert EPS økte 15,4 % YOY til 0,15 dollar, og overgikk analytikernes forventninger på 0,08 dollar.

Dypere sett økte ikke-GAAP-nettoinntekt 35 % fra forrige års kvartal til 767 millioner dollar, mens justert fri kontantstrøm nådde 2,2 milliarder dollar. Balansen ble styrket betydelig, med kontanter og kontanter tilsvarende økende til 14,3 milliarder dollar per 27. desember 2025, fra 8,2 milliarder dollar per 28. desember 2024.

Imidlertid endret tonen da ledelsen vendte seg til retningslinjer. Ledelsen kunngjorde at de forventer inntekter i første kvartal i regnskapsåret 2026 mellom 11,7 milliarder og 12,7 milliarder dollar, sammen med break-even EPS, men begge lå under gatenes forventninger på 0,05 dollar på 12,51 milliarder dollar i inntekter.

Dette sendte aksjen ned 17 % i den påfølgende handelsøkten. Ledelsen pekte på alvorlige forsyningskjedebegrensninger som den primære bremsen, med forventning om at forholdene vil forbedres i Q2.

I den forbindelse er Intel planlagt å offentliggjøre sine Q1-resultater for regnskapsåret 2026 på torsdag 23. april etter stengetid. Analytikere forventer at Q1-tap per aksje vil øke 450 % YOY til 0,11 dollar, ettersom forsyningsbegrensninger påvirker ytelsen.

Imidlertid er fullårig EPS for regnskapsåret 2026 anslått å øke 150 % fra året før til 0,06 dollar, etterfulgt av et betydelig hopp på 766,7 % til 0,52 dollar i regnskapsåret 2027.

Hva forventer analytikere for Intel-aksjen?

Hos Wells Fargo hevet analytiker Aaron Rakers målprisen fra 45 til 55 dollar, men beholdt en «Equal-Weight»-vurdering. Justeringen signaliserer anerkjennelse av forbedrede fundamentale forhold, men stopper likevel opp med en fullstendig uttalelse.

Et mer positivt syn kom fra KeyBanc Capital Markets, der analytiker John Vinh hevet målprisen fra 65 til 70 dollar samtidig som han gjentok en «Overweight»-vurdering.

Det bredere konsensus holder imidlertid fast, med INTC-aksjen som bærer en samlet «Hold»-vurdering. Av de 45 analytikerne som dekker aksjen, tildeler fem den en «Strong Buy», én opprettholder en «Moderate Buy», 34 forblir på «Hold», én antyder en «Moderate Sell», og fire flagger en «Strong Sell».

Merkverdig er det at INTC-aksjen allerede handles over sin gjennomsnittlige målpris på 45,26 dollar, noe som signaliserer at mye av den kortsiktige optimismen kan være priset inn. Likevel gir gatens høyeste mål på 66 dollar fortsatt rom for potensiell oppside på omtrent 15 %, selv om den veien vil avhenge av bærekraftig utførelse og klarere inntjeningssynlighet.

På publiseringsdatoen hadde Aanchal Sugandh ikke (verken direkte eller indirekte) posisjoner i noen av verdipapirene som er nevnt i denne artikkelen. All informasjon og data i denne artikkelen er kun til informasjonsformål. Denne artikkelen ble opprinnelig publisert på Barchart.com