Tôi thấy sự phục hồi của Intel cuối cùng đã có động lực thực sự, với kỷ luật chi phí và các yếu tố thuận lợi từ AI có khả năng thúc đẩy tăng trưởng trở lại vào Q2 2026. Biên lợi nhuận gộp đã tăng lên 35,58%, chứng tỏ các khoản đầu tư vào nhà máy đúc đang bắt đầu mang lại hiệu quả thông qua việc định giá tốt hơn trong các trung tâm dữ liệu. Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu đã giảm xuống 43,76, giải phóng sự linh hoạt của bảng cân đối kế toán cho R&D mà không có rủi ro pha loãng. Bernstein gần như đã tăng gấp đôi mục tiêu giá lên 60 đô la vào ngày 16 tháng 4, đặt cược vào động lực của trung tâm dữ liệu có thể đẩy cổ phiếu lên cao hơn nhiều so với mức 23 đô la gần đây.
Intel vẫn là một kẻ chậm chạp dai dẳng, giao dịch ở mức bội số vô lý bất chấp lợi nhuận vẫn chỉ là một sai số làm tròn so với các đối thủ bùng nổ. Tỷ lệ P/E trailing 889 định giá sự hoàn hảo mà lịch sử của Intel không hỗ trợ, đặc biệt sau nhiều năm thua lỗ. ROE chỉ ở mức 0,2%, một phần nhỏ so với 104% của Nvidia, điều này nhấn mạnh hiệu quả sử dụng vốn yếu kém của Intel trong cuộc đua AI. Biên lợi nhuận ròng 0,37% có nghĩa là công ty hầu như không có lãi, dễ bị tổn thương trước bất kỳ sự suy thoái nào của chu kỳ chip.