Vâng, Jim Cramer đã nói rất nhiều điều về rất nhiều cổ phiếu trong những năm qua. Nhưng khi người dẫn chương trình "Mad Money" xác định một cái tên duy nhất là tín hiệu định hướng của thị trường, đó là một loại lời kêu gọi hoàn toàn khác.
Nếu sẽ có một sự xoay chuyển, cổ phiếu của Broadcom sẽ cho bạn biết.
Hãy cùng xem xét cả thời điểm. Cùng ngày, Apple đã xác nhận một cam kết mới kéo dài nhiều năm với Broadcom trị giá hơn 30 tỷ USD để thiết kế và sản xuất các thành phần silicon tùy chỉnh và kết nối không dây cho các sản phẩm của Apple. Thỏa thuận bao gồm việc mở rộng chi tiêu vốn 1,5 tỷ USD tại cơ sở của Broadcom ở Fort Collins, Colorado.
Theo Apple, hơn 15 tỷ chip sản xuất tại Hoa Kỳ sẽ được sản xuất theo thỏa thuận.
Theo Yahoo Finance, vào ngày có thỏa thuận, Broadcom (AVGO) 65 tuổi đã đóng cửa ở mức 388,69 USD, tăng 4,83% trong phiên. Tại lần kiểm tra cuối cùng, AVGO đã tăng 12,72% từ đầu năm đến nay và 44,05% trong năm qua.
Lập luận của Cramer bắt nguồn từ những gì Broadcom thực sự làm và khách hàng của họ là ai. Broadcom thiết kế các bộ tăng tốc trí tuệ nhân tạo (AI) tùy chỉnh cho Google, Meta và gần đây nhất là OpenAI.
Nó sản xuất các chip mạng kết nối các cụm GPU bên trong các trung tâm dữ liệu siêu quy mô. Các thành phần của nó rất khó tìm nguồn cung, bị hạn chế nguồn cung liên tục và được tích hợp sâu vào lộ trình của khách hàng đến mức chi phí chuyển đổi là không thể chấp nhận được.
Quan điểm của tôi là thế này. Sự kết hợp giữa nhu cầu có cấu trúc và khả năng thay thế thấp chính xác là hồ sơ mà Cramer đã liên tục xác định là vị thế bền vững nhất trong lĩnh vực cơ sở hạ tầng AI.
Quan điểm của ông là Phố Wall đang thưởng cho các nhà cung cấp "cuốc và xẻng" của cơn sốt AI thay vì các công ty công nghệ vốn hóa lớn chi hàng tỷ USD cho cơ sở hạ tầng. Broadcom thu lợi nhuận từ khoản chi tiêu đó mà không phải gánh chịu rủi ro triển khai.
Và CEO Hock Tan, người mà Cramer đã nhiều lần ca ngợi, đã xây dựng được một thành tích đảm bảo các hợp đồng dài hạn giúp che chắn khả năng hiển thị doanh thu trong nhiều năm tới.
Thỏa thuận Apple được công bố vào ngày 8 tháng 7 là một ví dụ trực tiếp về chiến lược khóa hợp đồng đó. Thỏa thuận kéo dài nhiều năm, đòi hỏi đầu tư vốn đáng kể và ràng buộc chuỗi cung ứng linh kiện không dây của Apple với cơ sở của Broadcom tại Fort Collins trong tương lai có thể thấy trước.
Kết quả tài chính quý 2 năm 2026 cho thấy lý do tại sao luận điểm của Cramer có cơ sở số liệu
Kết quả tài chính quý 2 năm 2026 của Broadcom, được báo cáo vào ngày 3 tháng 6, đã mang lại chính xác loại kết quả hỗ trợ cho việc định vị Broadcom là một chỉ báo của Cramer.
Doanh thu đạt 22,19 tỷ USD, tăng 48% so với cùng kỳ năm trước.
Doanh thu bán dẫn AI là 10,8 tỷ USD, tăng 143% so với cùng kỳ năm trước, vượt dự báo của chính Broadcom.
Dòng tiền tự do đạt 10,26 tỷ USD, tương đương 46% doanh thu.
EBITDA điều chỉnh là 15,24 tỷ USD, chiếm 69% doanh thu.
EPS pha loãng phi GAAP là 2,44 USD. Nguồn: Kết quả tài chính quý 2 năm 2026 của Broadcom
"Doanh thu bán dẫn AI quý 2 đạt 10,8 tỷ USD, tăng 143% so với cùng kỳ năm trước," ông Tan cho biết trong thông cáo báo chí.
Động lực tiếp tục, và trong quý 3, chúng tôi kỳ vọng doanh thu bán dẫn từ AI sẽ tăng hơn 200% so với cùng kỳ năm trước lên 16,0 tỷ USD.
Đối với quý 3 năm tài chính 2026, Broadcom dự báo tổng doanh thu khoảng 29,4 tỷ USD, tăng 84% so với cùng kỳ năm trước, với EBITDA điều chỉnh khoảng 68% doanh thu dự kiến.
Nếu đạt được, dự báo đó sẽ đại diện cho một trong những mức doanh thu cao nhất trong một quý mà bất kỳ công ty bán dẫn nào từng báo cáo.
Thỏa thuận Apple-Broadcom và những gì nó bổ sung vào một đường ống đã đầy tải
Hãy nói một chút về thông báo của Apple.
Thỏa thuận, được Apple mô tả là cam kết lớn nhất của họ theo Chương trình Sản xuất của Mỹ, bao gồm các thành phần tần số vô tuyến tiên tiến, bao gồm bộ lọc FBAR và các công nghệ kết nối không dây tiên tiến.
Theo Apple, cơ sở Fort Collins sẽ nhận được 1,5 tỷ USD đầu tư vốn để hỗ trợ việc tăng cường sản xuất. Công ty mô tả thỏa thuận này giúp "tạo ra một chuỗi cung ứng silicon đầu cuối tại Mỹ".
Đối với Broadcom, điều này bổ sung vào mối quan hệ đối tác với Apple vốn đã kéo dài đến năm 2031 cho các thành phần silicon tùy chỉnh. Thỏa thuận mới bổ sung thêm cam kết hơn 30 tỷ USD là loại khả năng hiển thị hợp đồng biện minh cho định giá cao cấp và khả năng dự đoán thu nhập dài hạn.
Các nhà phân tích đánh giá AVGO trước quý 3
Như đã chỉ ra trong các bài viết trước về AVGO của tôi, cộng đồng các nhà phân tích Phố Wall nhìn chung lạc quan về Broadcom.
Evercore ISI giữ xếp hạng outperform với mục tiêu 582 USD, tăng từ 490 USD.
JPMorgan ở mức 580 USD, tăng từ 365 USD.
Bernstein đưa ra mục tiêu mua 550 USD, viện dẫn sự đảm bảo đường ống của các nhà cung cấp siêu quy mô trong nhiều năm sau năm 2027.
Bank of America ở mức 530 USD.
Deutsche Bank ở mức 515 USD.
Mizuho ở mức 530 USD.
Goldman Sachs duy trì xếp hạng mua.
D.A. Davidson giữ quan điểm thận trọng ở mức 400 USD. Nguồn: TheStreet
Nhìn vào dữ liệu báo cáo thu nhập gần đây của FactSet ngày 2 tháng 7 năm 2026, ngành Bán dẫn và Thiết bị Bán dẫn dự kiến sẽ báo cáo tăng trưởng thu nhập 131% so với cùng kỳ năm trước trong quý 2, trở thành đơn vị đóng góp lớn nhất vào tăng trưởng thu nhập của lĩnh vực Công nghệ Thông tin.
Broadcom, với doanh thu AI quý 3 dự kiến tăng hơn 200%, đang ở trung tâm của động lực đó.
Cách tôi hiểu lời kêu gọi mang tính chỉ báo của Cramer là nó ít liên quan đến Broadcom cụ thể mà thiên về hành vi cổ phiếu của Broadcom tiết lộ về tâm lý của các tổ chức đối với cơ sở hạ tầng AI như một danh mục.
Nếu AVGO được mua, giao dịch sẽ tiếp tục. Nếu AVGO giảm, luận điểm cơ sở hạ tầng rộng lớn hơn sẽ bị đặt câu hỏi. Thỏa thuận Apple và việc Hock Tan tiếp tục thực hiện nó có nghĩa là tín hiệu đó hiện không báo hiệu bất cứ điều gì tiêu cực.