nVent Electric Điểm nổi bật Cuộc gọi Thu nhập Q1

Kết quả Q1 vượt kỳ vọng: Doanh thu đạt 1,242 tỷ USD (tăng 53% YoY) và EPS điều chỉnh đạt 1,09 USD (tăng 63%), với ban lãnh đạo gọi đây là “doanh thu, đơn hàng và backlog kỷ lục” nhờ nhu cầu mạnh mẽ trong các trung tâm dữ liệu ở cả không gian xám và không gian trắng.

Đơn hàng, backlog và dự báo được nâng cao: Đơn hàng hữu cơ tăng khoảng 40% chủ yếu từ việc xây dựng trung tâm dữ liệu AI, backlog tăng lên 2,6 tỷ USD và ban lãnh đạo đã nâng dự báo cả năm lên mức tăng trưởng doanh thu báo cáo 26%–28% với EPS điều chỉnh hiện là 4,45–4,55 USD.

Động lực phân khúc trái chiều và áp lực chi phí: Hệ thống Bảo vệ tăng mạnh (doanh thu +76%, hữu cơ +50%) trong khi Kết nối Điện gặp áp lực biên lợi nhuận do lạm phát đồng, công ty đang tăng chi tiêu vốn lên khoảng 130 triệu USD để hỗ trợ năng lực trung tâm dữ liệu, dự kiến ​​sẽ đối mặt với 80 triệu USD chi phí thuế quan trong năm nay (tích lũy khoảng 170 triệu USD), và đã trả lại 84 triệu USD cho cổ đông với đòn bẩy ròng ở mức 1,5 lần.

5 Cổ phiếu Được Định Vị Để Thắng Lợi Trong Việc Xây Dựng Trung Tâm Dữ Liệu AI

nVent Electric (NYSE:NVT) đã báo cáo kết quả quý 1 năm 2026 mà ban lãnh đạo cho biết đã vượt kỳ vọng, được thúc đẩy bởi nhu cầu cơ sở hạ tầng ngày càng tăng, dẫn đầu là các trung tâm dữ liệu. Chủ tịch kiêm CEO Beth Wozniak cho biết công ty đã đạt được “doanh thu, đơn hàng và backlog kỷ lục”, đánh dấu quý thứ ba liên tiếp có doanh thu trên 1 tỷ USD.

Kết quả quý 1 vượt dự báo khi các trung tâm dữ liệu thúc đẩy tăng trưởng

Wozniak cho biết doanh thu và thu nhập trên mỗi cổ phiếu “vượt đáng kể dự báo của chúng tôi”, viện dẫn tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ trong các lĩnh vực cơ sở hạ tầng do các trung tâm dữ liệu dẫn đầu. Bà cho biết mảng kinh doanh trung tâm dữ liệu của nVent đã tăng trưởng “trên toàn bộ danh mục sản phẩm ở cả không gian xám và không gian trắng”, chỉ ra sức mạnh của không gian xám trong các tòa nhà kỹ thuật, vỏ máy và kết nối điện, và tăng trưởng không gian trắng do làm mát bằng chất lỏng cùng với các bộ phân phối điện và quản lý cáp dẫn đầu.

Gary Corona, Phó Chủ tịch Điều hành và Giám đốc Tài chính, cho biết doanh thu quý 1 là 1,242 tỷ USD, tăng 53% so với cùng kỳ năm trước, với doanh thu hữu cơ tăng 34%. Ông cho biết các thương vụ mua lại đã đóng góp 138 triệu USD, tương đương 17 điểm tăng trưởng, và ngoại hối đã tạo ra một cơn gió thuận lợi 2 điểm. Thu nhập hoạt động điều chỉnh tăng 53% lên 249 triệu USD, với lợi nhuận trên doanh thu là 20% “ổn định so với năm ngoái”, vì “giá cộng với năng suất bù đắp cho lạm phát gần 60 triệu USD, bao gồm khoảng 40 triệu USD tác động từ thuế quan.”

Corona cho biết EPS điều chỉnh tăng 63% lên 1,09 USD, điều mà ông mô tả là lần đầu tiên công ty báo cáo EPS điều chỉnh hàng quý trên 1 USD. Dòng tiền tự do là 54 triệu USD, tăng 21% so với cùng kỳ năm trước.

Đơn hàng và backlog tăng nhờ xây dựng trung tâm dữ liệu AI

Wozniak cho biết đơn hàng hữu cơ tăng khoảng 40%, “chủ yếu được thúc đẩy bởi các đơn hàng cho việc xây dựng Trung tâm Dữ liệu AI.” Loại trừ các trung tâm dữ liệu, bà cho biết đơn hàng hữu cơ tăng trưởng “ở mức hai con số giữa”. Bà cũng cho biết backlog đã tăng “ở mức hai con số thấp theo quý” lên 2,6 tỷ USD, điều mà bà cho biết mang lại khả năng hiển thị trong cả năm.

Đáp lại các câu hỏi của nhà phân tích về khả năng hiển thị, Wozniak cho biết phần lớn backlog là “trong khoảng thời gian 12 tháng”, đồng thời nói thêm rằng “phần lớn trong số đó… đưa chúng ta vào năm 2027.” Giám đốc Tài chính Corona cho biết thêm rằng các giả định của công ty ngụ ý “tăng trưởng hai năm gộp ở mức hai con số giữa… gần như trong suốt cả năm.”

Hiệu suất phân khúc: Hệ thống Bảo vệ tăng vọt; Kết nối Điện chịu áp lực từ đồng

Trong Hệ thống Bảo vệ, Corona báo cáo doanh thu 895 triệu USD, tăng 76%, với các thương vụ mua lại đóng góp 24 điểm và tăng trưởng hữu cơ 50%. Ông cho biết mảng cơ sở hạ tầng tăng trưởng “hơn 100%, phần lớn là do sức mạnh liên tục của các trung tâm dữ liệu”, trong khi mảng công nghiệp tăng trưởng ở mức hai con số giữa và mảng thương mại/dân dụng tăng trưởng ở mức cao hai con số. Thu nhập phân khúc tăng 95% lên 203 triệu USD và lợi nhuận trên doanh thu cải thiện 220 điểm cơ bản lên 22,7% nhờ “khối lượng và năng suất mạnh mẽ.”

Trong Kết nối Điện, doanh thu tăng 15% lên 347 triệu USD, với doanh thu hữu cơ tăng 8% và thương vụ mua lại EPG đóng góp sáu điểm. Thu nhập phân khúc là 85 triệu USD, ổn định so với cùng kỳ năm trước, và lợi nhuận trên doanh thu giảm 390 điểm cơ bản xuống 24,4%. Corona cho rằng áp lực biên lợi nhuận là do “lạm phát nguyên liệu thô cao hơn dự kiến… chủ yếu do đồng”, đồng thời cho biết công ty đã thực hiện các hành động về giá và năng suất và “thấy biên lợi nhuận cải thiện khi quý 1 tiến triển.” Ông cho biết nVent kỳ vọng biên lợi nhuận của Kết nối Điện sẽ cải thiện trong quý 2 và “trong phần còn lại của năm” hướng tới các mức lịch sử.

Mở rộng năng lực, sản phẩm mới và triển khai vốn

Wozniak nhấn mạnh rằng các khoản đầu tư vào sản phẩm và năng lực mới đã hỗ trợ khả năng mở rộng quy mô của nVent. Bà lưu ý rằng công ty đã kỷ niệm việc khai trương cơ sở mới tại Blaine, nơi bắt đầu sản xuất trong quý 1 và dự kiến ​​sẽ tăng dần trong suốt cả năm. Trong phần Hỏi & Đáp, bà cho biết phải mất “100 ngày làm việc để ký hợp đồng thuê và đưa cơ sở đó đi vào hoạt động”, và sản xuất sẽ tăng dần khi năm tiến triển.

Wozniak cũng cho biết các sản phẩm mới đóng góp “hơn 20 điểm” vào tăng trưởng doanh thu quý 1 và công ty đã ra mắt 11 sản phẩm mới trong quý. Khi được hỏi về đóng góp vượt trội của sản phẩm mới, bà cho biết những sản phẩm đóng góp mạnh mẽ nhất là các sản phẩm liên quan đến trung tâm dữ liệu, bao gồm cả làm mát bằng chất lỏng.

Corona cho biết nVent dự kiến ​​sẽ đầu tư khoảng 130 triệu USD vào chi tiêu vốn trong năm nay, tăng 40%, và đã chi 36 triệu USD trong quý 1, tăng hơn 70% so với cùng kỳ năm trước. Ông cho biết việc tăng chi tiêu là “cho năng lực mới để hỗ trợ tăng trưởng trong các trung tâm dữ liệu, tiện ích điện và khả năng phục hồi của chuỗi cung ứng.”

Về lợi tức cổ đông, Corona cho biết công ty đã trả lại 84 triệu USD trong quý 1, bao gồm 50 triệu USD mua lại cổ phiếu, và gần đây đã tăng cổ tức hàng quý lên 5%. Ông cho biết đòn bẩy ròng kết thúc quý ở mức 1,5 lần, dưới phạm vi mục tiêu của công ty là 2 lần đến 2,5 lần. Wozniak nói với các nhà phân tích rằng công ty có “một đường ống rất mạnh mẽ” cho M&A và tập trung vào các cơ hội cơ sở hạ tầng trong khi vẫn duy trì kỷ luật về mục tiêu và tích hợp.

Dự báo được nâng cao; thuế quan và lạm phát vẫn là những yếu tố quan trọng cần xem xét

Ban lãnh đạo đã nâng dự báo cả năm, viện dẫn kết quả quý 1 vượt trội và đà tăng trưởng liên tục trong cơ sở hạ tầng. Corona cho biết nVent hiện kỳ vọng tăng trưởng doanh thu báo cáo từ 26% đến 28%, bao gồm tăng trưởng hữu cơ từ 21% đến 23% (tăng từ dự báo trước đó là 10% đến 13%), khoảng 5 điểm từ các thương vụ mua lại, và ngoại hối “ổn định”.

Công ty đã nâng triển vọng EPS điều chỉnh cả năm lên 4,45 USD đến 4,55 USD từ 4,00 USD đến 4,15 USD. Corona cho biết triển vọng cập nhật vẫn bao gồm tác động của thuế quan khoảng 80 triệu USD, và công ty dự kiến ​​sẽ bù đắp lạm phát, bao gồm cả thuế quan, thông qua “hành động về giá, năng suất chuỗi cung ứng và các hành động giảm thiểu hoạt động.”

Đối với quý 2, Corona dự báo tăng trưởng doanh thu báo cáo từ 28% đến 30%, bao gồm khoảng 5 điểm từ các thương vụ mua lại, và tăng trưởng doanh thu hữu cơ từ 23% đến 25%. Ông cho biết giá cả và năng suất dự kiến ​​sẽ “bù đắp hoàn toàn” lạm phát, bao gồm cả thuế quan, trong quý 2. EPS điều chỉnh dự kiến ​​sẽ là 1,12–1,15 USD.

Về thuế quan, Corona nói với các nhà phân tích rằng công ty dự kiến ​​sẽ đối mặt với 80 triệu USD chi phí thuế quan tăng thêm trong năm nay, sau 90 triệu USD năm ngoái, hoặc “tổng cộng 170 triệu USD.” Ông nói thêm rằng môi trường thuế quan của Hoa Kỳ vẫn “rất biến động”, với chi phí dự kiến ​​chủ yếu trong nửa đầu năm.

Về nVent Electric (NYSE:NVT)

nVent Electric PLC là nhà sản xuất toàn cầu các giải pháp kết nối điện, bảo vệ và quản lý nhiệt. Công ty thiết kế, kỹ thuật và sản xuất một danh mục sản phẩm rộng lớn nhằm nâng cao sự an toàn, độ tin cậy và hiệu suất trong các hệ thống điện trên nhiều ngành công nghiệp khác nhau. Các dịch vụ cốt lõi của công ty bao gồm vỏ máy điện, hệ thống theo dõi nhiệt, sản phẩm nối đất và liên kết, quản lý cáp và các giải pháp cố định. nVent phục vụ các thị trường như xây dựng thương mại và công nghiệp, dầu khí, viễn thông, trung tâm dữ liệu, tiện ích và năng lượng tái tạo.

Các giải pháp vỏ máy và tủ điện của công ty bảo vệ các thành phần nhạy cảm khỏi các mối nguy môi trường, trong khi các sản phẩm theo dõi nhiệt thương hiệu Raychem của công ty cung cấp khả năng chống đóng băng và duy trì nhiệt độ cho các đường ống và thiết bị quan trọng.