Warren Buffett's Beste Råd for Å Kjøpe Aksjer i Usikre Markedsforhold

Viktige punkter

Buffetts tilnærming til investering i usikre markedsforhold handler om å ha riktig tankegang.

Berkeshires langvarige posisjon i Coca-Cola er et skolebokeksempel på hvordan Buffett satte sin filosofi ut i livet.

Buffetts er enkel, men vanskelig å gjennomføre fordi det krever å legge følelser til side.

• 10 aksjer vi liker bedre enn Coca-Cola ›

Du har kanskje hørt noen si at det kinesiske ordet for "krise" betyr "fare" pluss "mulighet." Selv om det ville vært interessant om det var sant, gjenspeiler det en misforståelse av mandarin. Imidlertid stemmer koblingen mellom fare og mulighet godt overens med Warren Buffetts investeringsfilosofi.

Farer ser ut til å være nesten overalt du ser i dagens markedsforhold. Den pågående krigen med Iran påvirker fortsatt oljeprisene. President Trumps tariffer bidrar til bekymringer om økende inflasjon. Noen eksperter advarer om at den utbredte adopsjonen av kunstig intelligens (AI) kan forårsake kaos i arbeidsmarkedet. Federal Reserve ser ut til å være fanget mellom en stein og en hard plass når det gjelder hva de skal gjøre med rentene.

Vil AI skape verdens første trillionær? Vårt team har nettopp lansert en rapport om et lite kjent selskap, kalt et "Uunnværlig Monopol" som leverer den kritiske teknologien som både Nvidia og Intel trenger. Fortsett »

Men Buffett har alltid sett på slike dynamikker som en mulighet. Her er hans beste råd for å kjøpe aksjer i perioder med markedsusikkerhet.

To essensielle smuler av Buffetts visdom

Kanskje det mest siterte ordtaket Buffett noen gang har uttalt, er: "Vi forsøker ganske enkelt å være redde når andre er grådige og å være grådige bare når andre er redde." Disse ordene dukket først opp i Buffetts brev til Berkshire Hathaway (NYSE: BRKA) (NYSE: BRKB) aksjonærer i 1986, som ble utgitt tidlig i 1987.

Det som er interessant for meg er at aksjemarkedet presterte ganske bra på den tiden. S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) steg nesten 15 % i 1986, mens Dow Jones Industrial Average (DJINDICES: ^DJI) steg mer enn 22 %. Begge indeksene steg ytterligere 20 % innen utgangen av første kvartal 1987. Likevel var Buffetts budskap uhyggelig presist. S&P 500 og Dow stupte i oktober 1987 i det som ble kjent som "Black Monday" – en av de mest beryktede aksjemarkedsnedgangene i historien.

Et annet ofte sitert utsagn fra Buffett er: "Aksjemarkedet er en innretning for å overføre penger fra utålmodige til tålmodige." Hans poeng var at investorer som fokuserer på lang sikt, sannsynligvis vil tjene penger, vanligvis på bekostning av investorene som kjøper og selger aksjer basert på kortsiktige bekymringer eller eufori.

Begge eksemplene på Buffetts visdom henger hånd i hånd. De handler om å ha riktig investeringsinnstilling. Når markedsusikkerhet fører til fryktbasert salg, skaper det muligheter for investorer som kan se forbi midlertidige stormer. Disse investorene vet også at det er klokt å ikke selge aksjene til veldrevne selskaper med solide fremtidsutsikter bare fordi de har falt.

Anvende Buffetts filosofi

Buffetts tilnærming til investering skiller mellom aksjekurs og underliggende verdi. Hvis du rimelig kan estimere verdien av et selskaps virksomhet, vil markedsusikkerhet ikke bekymre deg. Det kan til og med være gunstig.

Hvilken aksje i Berkshire Hathaways portefølje er det beste eksemplet på hvordan Buffett har satt sin investeringsfilosofi ut i livet? Min stemme går til The Coca-Cola Company (NYSE: KO).

Buffett initierte en posisjon i Coca-Cola i 1988. Viktigst av alt fulgte kjøpet "Black Monday"-krakket, da panikksalg presenterte en mulighet. Den legendariske investoren var grådig når andre var redde.

Coca-Cola er nå den lengst holdte posisjonen i Berkeshires portefølje. Det er også konglomeratets tredje største beholdning, verdt rundt 31,5 milliarder dollar. Buffett fremhevet Coca-Cola i sitt brev til Berkshire-aksjonærer i 2023, og sa: "Når du finner en virkelig fantastisk virksomhet, hold deg til den. Tålmodighet lønner seg, og en fantastisk virksomhet kan kompensere for mange middelmådige beslutninger som er uunngåelige."

Med Coke overførte aksjemarkedet virkelig penger fra utålmodige investorer som ikke hadde langsiktige tankegang til den alltid tålmodige Buffett. Men hvordan visste Buffett å kjøpe Coca-Cola da han gjorde det og visste at det var en aksje verdt å holde?

For det første forsto han selskapets virksomhet. Hvis en aksje ikke er i Buffetts kompetanseområde, vet han at han ikke kan estimere den sannsynlige inntjeningsveksten - en kritisk komponent i å evaluere dens egenverdi.

For det andre erkjente Buffett at Coca-Cola hadde en sterk mure. Merket er kjent over hele verden. Millioner av forbrukere drikker Cokes hver dag (inkludert Buffett selv, forresten). Coca-Cola hadde prisingsevne og kundelojalitet i 1988. Det gjør det fortsatt i dag.

Enkel, men vanskelig

Buffetts råd om å kjøpe aksjer i usikre markedsforhold er enkelt. Men det er også vanskelig fordi det krever disiplin for å legge følelser til side.

Investorer som kjøpte aksjer av høy kvalitet i 1988, under finanskrisen i 2008 eller tidlig i 2020 COVID-19-pandemismeltningen, var i stand til å bruke usikkerhet til sin fordel. Men de fleste av dem måtte sannsynligvis gå mot instinktet om å følge med mengden.

Merk at Buffett ikke kjøper mange aksjer i dagens markedsforhold. De store indeksene er nær rekordhøye nivåer. Hvis usikkerhet fører til frykt og frykt fører til et stort salg, bør du imidlertid se etter Buffett og den nye Berkshire-sjefen Greg Abel for å handle. Andre investorer bør være forberedt på å gjøre det samme.

Bør du kjøpe aksjer i Coca-Cola akkurat nå?

Før du kjøper aksjer i Coca-Cola, bør du vurdere dette:

Motley Fool Stock Advisor-analyselaget har nettopp identifisert hva de mener er de 10 beste aksjene for investorer å kjøpe nå... og Coca-Cola var ikke en av dem. De 10 aksjene som ble valgt ut, kan generere enorme avkastninger i årene som kommer.

Vurder når Netflix ble med på denne listen 17. desember 2004... hvis du investerte 1000 dollar på det tidspunktet anbefalingen ble gitt, ville du ha 496 473 dollar! Eller når Nvidia ble med på denne listen 15. april 2005... hvis du investerte 1000 dollar på det tidspunktet anbefalingen ble gitt, ville du ha 1 216 605 dollar!

Det er verdt å merke seg at Stock Advisors totale gjennomsnittlige avkastning er 968 % – en markedssterk overytelse sammenlignet med 202 % for S&P 500. Ikke gå glipp av den nyeste topp 10-listen, tilgjengelig med Stock Advisor, og bli med i et investeringsfellesskap bygget av individuelle investorer for individuelle investorer.

**Stock Advisor-avkastning per 3. mai 2026. *

Keith Speights har posisjoner i Berkshire Hathaway. The Motley Fool har posisjoner i og anbefaler Berkshire Hathaway. The Motley Fool har en opplysningspolicy.

Synspunktene og meningen som uttrykkes her, er synspunktene og meningen til forfatteren og gjenspeiler ikke nødvendigvis synspunktene til Nasdaq, Inc.