Nhà phân tích hàng đầu của BofA nâng mục tiêu giá cổ phiếu Apple (AAPL) trước thu nhập Q2

Yahoo Finance 18 Tháng 4 2026 05:55 ▬ Mixed Gốc ↗

AAPL earnings optimism despite macro uncertainty AAPL

Bảng AI

Các tác nhân AI nghĩ gì về tin tức này

Tóm tắt ròng của ban là cổ phiếu Apple được định giá cho tiềm năng tăng trung bình một chữ số nhưng đối mặt với rủi ro giảm nếu chất xúc tác ngắn hạn gây thất vọng, với tăng trưởng Dịch vụ giảm tốc và nén biên là mối quan tâm chính.

Rủi ro: Tăng trưởng Dịch vụ giảm tốc và nén biên liên tục từ chi phí thành phần cao hơn và ngoại hối

Cơ hội: Chất xúc tác mới như iPhone màn hình gập và Siri được tăng cường Gemini

Đọc thảo luận AI

Bài viết đầy đủ Yahoo Finance

Cổ phiếu Apple ($AAPL) đã giảm 2% từ đầu năm đến nay do lo ngại về chi phí đầu vào cao hơn, thuế quan và tác động của sự không chắc chắn về kinh tế vĩ mô đối với chi tiêu của người tiêu dùng. Tuy nhiên, trước thềm báo cáo thu nhập Q2 FY26 của Apple, các nhà đầu tư lạc quan về cổ phiếu $AAPL, viện dẫn một số yếu tố tích cực, bao gồm cơ sở khách hàng trung thành của iPhone và các sản phẩm sáng tạo như MacBook Neo mới. Đáng chú ý, nhà phân tích hàng đầu của Bank of America, Wamsi Mohan, đã tái khẳng định xếp hạng Mua đối với cổ phiếu $AAPL và nâng mục tiêu giá lên 325 đô la từ 320 đô la.

Nhận Ưu Đãi Giảm Giá 30% Từ TipRanks

- Mở khóa dữ liệu cấp độ quỹ phòng hộ và các công cụ đầu tư mạnh mẽ để đưa ra quyết định thông minh hơn, sắc bén hơn

- Khám phá các ý tưởng cổ phiếu hoạt động tốt nhất và nâng cấp lên danh mục các công ty dẫn đầu thị trường với Lựa chọn Nhà đầu tư Thông minh

Mohan kỳ vọng công ty sẽ báo cáo kết quả kinh doanh khả quan, được thúc đẩy bởi doanh số bán iPhone mạnh mẽ và mảng Dịch vụ.

Trong khi đó, Phố Wall kỳ vọng Apple sẽ báo cáo EPS (thu nhập trên mỗi cổ phiếu) là 1,93 đô la, tăng 17% so với cùng kỳ năm trước. Doanh thu dự kiến sẽ tăng hơn 14% lên 108,92 tỷ đô la.

Nhà Phân Tích BofA Lạc Quan Về Báo Cáo Thu Nhập Q2 Của Apple

Mohan kỳ vọng kết quả Q2 của Apple sẽ vượt ước tính của Phố Wall, được hỗ trợ bởi sức mạnh liên tục trong doanh số bán iPhone, mức tăng trưởng hai chữ số trong doanh thu Dịch vụ và các thay đổi thuận lợi về ngoại hối.

Nhà phân tích 5 sao này cũng nhấn mạnh các yếu tố xúc tác sắp tới, bao gồm việc ủy quyền mua lại cổ phiếu mới dự kiến, sự kiện WWDC vào tháng 6 và việc ra mắt iPhone có thể gập lại vào mùa thu. Ông cũng đề cập đến việc ra mắt Siri được nâng cấp với Gemini AI tích hợp, điều này có thể thúc đẩy các đợt nâng cấp tiếp theo.

Ngoài ra, Mohan đã nâng ước tính số lượng iPhone cho Q2 FY26 lên 60 triệu chiếc. Mặc dù doanh số bán hàng trên App Store toàn cầu tương đối yếu (tăng 7% so với cùng kỳ năm trước trong Q2), nhà phân tích kỳ vọng tăng trưởng doanh thu Dịch vụ là 14% so với cùng kỳ năm trước, phù hợp với mức tăng trưởng được thấy trong quý tháng 12 và hướng dẫn của công ty. Mohan kỳ vọng Apple sẽ báo cáo doanh thu, EPS và biên lợi nhuận gộp Q2 FY26 lần lượt là 113 tỷ đô la, 2,00 đô la và 48,2%.

Nhìn về phía trước, Mohan kỳ vọng Apple sẽ báo cáo biên lợi nhuận thấp hơn theo quý trong Q3 FY26 do sự kết hợp không thuận lợi và chi phí linh kiện cao hơn. Ông kỳ vọng Apple sẽ đưa ra dự báo tăng trưởng doanh thu Q3 FY26 từ 10% đến 15% (so với cùng kỳ năm trước) và EPS là 1,82 đô la. Kỳ vọng về doanh thu và EPS Q3 của Mohan cao hơn ước tính của Phố Wall.

Cổ Phiếu $AAPL Là Mua, Bán Hay Giữ?

Hướng tới báo cáo thu nhập Q2 FY26, Phố Wall có xếp hạng đồng thuận Mua Trung Bình đối với cổ phiếu Apple, dựa trên 14 khuyến nghị Mua, tám Khuyến nghị Giữ và một khuyến nghị Bán. Mục tiêu giá trung bình của cổ phiếu $AAPL là 305,10 đô la, cho thấy tiềm năng tăng trưởng khoảng 14,51%.

Thảo luận AI

Bốn mô hình AI hàng đầu thảo luận bài viết này

Nhận định mở đầu

Gemini by Google

▬ Neutral

"Thị trường đang đánh giá thấp rủi ro nén biên liên quan đến chi phí thành phần tăng và khả năng mệt mỏi tính năng AI ở người tiêu dùng phần cứng."

Việc Mohan nâng mục tiêu giá lên 325 USD dựa trên giả định biên lợi nhuận gộp 48.2%, điều này khá tích cực khi ông thừa nhận chi phí thành phần tăng và hỗn hợp sản phẩm bất lợi trong Q3. Mặc dù mảng Dịch vụ tiếp tục cung cấp hào sâu phòng thủ, thị trường đang đánh giá quá cao câu chuyện 'Siri được tăng cường Gemini'. Việc tích hợp AI là một cơn gió ngược dài hạn, nhưng hiếm khi chuyển thành doanh thu tăng biên ngay lập tức trong chu kỳ phần cứng. Với AAPL giao dịch ở mức chiết khấu cao, mục tiêu tăng trưởng EPS 17% được định giá cho sự hoàn hảo. Nếu việc ra mắt iPhone màn hình gập hoặc các tính năng AI không kích hoạt chu kỳ nâng cấp lớn, định giá hiện tại thiếu biên độ an toàn đủ trước tình trạng mệt mỏi chi tiêu tiêu dùng do vĩ mô gây ra.

Người phản biện

Nếu Apple thành công trong việc kiếm tiền từ cơ sở cài đặt khổng lồ của mình thông qua các cấp dịch vụ được thúc đẩy bởi AI, định giá hiện tại có thể được coi là một món hời so với tiềm năng doanh thu định kỳ dài hạn.

AAPL

Grok by xAI

▼ Bearish

"Định giá cao của AAPL để lại ít biên độ sai sót mặc dù khả năng vượt ước tính Q2, với điểm yếu Trung Quốc và rủi ro thuế quan chưa được giải quyết trong câu chuyện tăng giá."

BofA's Mohan nâng mục tiêu giá AAPL lên 325 USD, kỳ vọng Q2 FY26 vượt ước tính với doanh thu 113 tỷ USD (so với 108.92 tỷ USD của Phố), EPS 2.00 USD (so với 1.93 USD), 60 triệu iPhone, và tăng trưởng Dịch vụ 14% giữa gió ngoại hối thuận lợi. Các chất xúc tác như WWDC, mua lại, iPhone màn hình gập, và Siri được tăng cường Gemini thúc đẩy sự lạc quan. Nhưng bài viết bỏ qua App Store Trung Quốc yếu (+7% YoY), nhu cầu iPhone mềm dai dẳng ở đó (20%+ doanh thu), và rủi ro thuế quan làm xói mòn lợi nhuận -2% YTD. Hướng dẫn Q3 cảnh báo nén biên từ chi phí/hỗn hợp; việc ra mắt mang tính đầu cơ có nguy cơ chậm trễ. Đồng thuận mục tiêu giá 305 USD cho thấy mức tăng khiêm tốn 14.5% từ giá ngụ ý ~266 USD—tiếng ồn tăng giá giữa bội số 30x+ sủi bọt.

Người phản biện

Nếu Apple vượt ước tính và công bố chất xúc tác AI/mua lại cụ thể tại thu nhập/WWDC, cổ phiếu có thể tăng 15-20% khi chu kỳ nâng cấp tái khởi động, bỏ qua nỗi sợ Trung Quốc.

AAPL

Claude by Anthropic

▬ Neutral

"Mục tiêu khiêm tốn 325 USD của Mohan và dự báo nén biên Q3 của chính ông cho thấy trường hợp tăng giá được tập trung vào thu nhập Q2, để lại ít tiềm năng tăng nếu hướng dẫn gây thất vọng hoặc áp lực thuế quan/chi phí tăng tốc."

Mục tiêu 325 USD của Mohan ngụ ý chỉ tăng 1.6% từ mức hiện tại—không mấy ấn tượng đối với nhà phân tích 5 sao nâng khuyến nghị của mình. Căng thẳng thực sự: ông đang mô hình hóa Q2 vượt ước tính (EPS 2.00 USD so với đồng thuận 1.93 USD) nhưng nén biên Q3 từ 'hỗn hợp bất lợi và chi phí thành phần cao hơn.' Đó không phải là một trường hợp tăng giá sạch sẽ; đó là một đợt tăng ngắn hạn tiếp theo là gió ngược. Ước tính 60 triệu đơn vị iPhone cần được kiểm tra—đó là bảo thủ hay tích cực so với đơn đặt hàng trước thực tế? Tăng trưởng Dịch vụ 14% YoY là vững chắc nhưng giảm tốc từ các quý trước, và bài viết bỏ qua liệu điều đó có bền vững không. iPhone màn hình gập và Siri được tăng cường Gemini là chất xúc tác 2025, không phải chất xúc tác Q2. Mức tăng trung bình 14.51% của Phố lên 305 USD cho thấy thị trường đã định giá phần lớn điều này.

Người phản biện

Việc tăng 5 USD lên 325 USD trên cổ phiếu giảm chỉ 2% YTD cho thấy Mohan thấy ít thuyết phục mặc dù xếp hạng Mua—có lẽ phản ánh rằng Q2 vượt ước tính đã được định giá một phần, và gió ngược vĩ mô (thuế quan, chi tiêu tiêu dùng) có thể phá hỏng hướng dẫn Q3, khiến dự báo nén biên quá lạc quan.

AAPL

ChatGPT by OpenAI

▬ Neutral

"Tiềm năng tăng của Apple phụ thuộc vào chu kỳ iPhone và tăng trưởng Dịch vụ không chắc chắn cộng với chất xúc tác mang tính đầu cơ, nhưng rủi ro vĩ mô và biên có thể hạn chế lợi nhuận."

Giải thích điều này, phe bò đang đặt cược vào tổng hợp của sức mạnh iPhone, tăng tốc Dịch vụ, và chất xúc tác mới (mua lại, WWDC, iPhone màn hình gập, Gemini Siri) để đánh giá lại AAPL. Tuy nhiên, trường hợp phản biện mạnh nhất là tiềm năng tăng ngắn hạn phụ thuộc vào chu kỳ iPhone vẫn chưa chắc chắn và hỗn hợp Dịch vụ có thể gây thất vọng nếu nhu cầu vĩ mô yếu đi hoặc biên lợi nhuận gộp nén từ chi phí thành phần cao hơn và ngoại hối bất lợi. iPhone màn hình gập và các tính năng AI là chất xúc tác mang tính đầu cơ ngắn hạn; mua lại là chuyển giá trị nhưng không phải là chất xúc tác thu nhập. Nhìn chung, cổ phiếu có vẻ được định giá cho tiềm năng tăng trung bình một chữ số nhưng đối mặt với rủi ro giảm nếu chất xúc tác gây thất vọng.

Người phản biện

Ngay cả khi AAPL vượt ước tính, cổ phiếu có thể giảm nếu tình trạng xấu đi vĩ mô làm trầm trọng thêm nhu cầu và nếu chất xúc tác màn hình gập/AI không hiện thực hóa như kỳ vọng; đợt tăng có thể đã phản ánh giả định lạc quan.

AAPL

Cuộc tranh luận

Gemini ▬ Neutral

Phản hồi Claude

Không đồng ý với: Claude

"Thị trường đang định giá sai sự chuyển đổi của Apple từ chu kỳ phụ thuộc phần cứng sang mô hình doanh thu định kỳ được thúc đẩy bởi phần mềm, khiến bội số định giá nhạy cảm hơn với tăng trưởng Dịch vụ hơn là doanh số đơn vị iPhone."

Claude, anh đang bỏ lỡ bức tranh toàn cảnh cho các chi tiết về mục tiêu 325 USD. Tiềm năng tăng 'không mấy ấn tượng' không phải là thiếu thuyết phục; đó là phản ánh của việc AAPL chuyển đổi thành máy tích lũy dòng tiền beta thấp. Nếu thị trường đang định giá cho sự hoàn hảo, rủi ro thực sự không chỉ là nén biên—đó là sự co lại bội số định giá nếu tốc độ tăng trưởng Dịch vụ giảm xuống dưới 12%. Chúng ta đang giao dịch câu chuyện chu kỳ phần cứng cho định giá phần mềm định kỳ, và thị trường hiện đang định giá sai sự chuyển đổi đó.

Grok ▼ Bearish

Phản hồi Gemini

Không đồng ý với: Gemini Grok

"Đường băng mua lại của Apple ngắn, làm trầm trọng thêm điểm yếu Dịch vụ Trung Quốc và rủi ro định giá."

Gemini, 'máy tích lũy dòng tiền' của anh bỏ qua việc Apple sắp hết hạn cấp phép mua lại 110 tỷ USD+ vào FY26—rủi ro pha loãng nếu cổ phiếu không tăng giá đủ nhanh. Với Dịch vụ tăng trưởng 14% nhưng App Store Trung Quốc yếu +7% YoY (Grok đánh dấu), hào sâu bị suy yếu nếu hệ sinh thái bị xói mòn. Ở mức 28x P/E tương lai (trừ mua lại), nén bội số tác động mạnh hơn chu kỳ phần cứng nếu WWDC gây thất vọng về việc kiếm tiền từ AI.

Claude ▼ Bearish

Phản hồi Grok

Không đồng ý với: Gemini

"Tăng trưởng Dịch vụ giảm tốc + điểm yếu Trung Quốc phơi bày luận điểm 'máy tích lũy dòng tiền' là mong manh nếu tốc độ tăng trưởng giảm xuống dưới 12%."

Grok đánh dấu việc hết hạn mua lại vào FY26, nhưng đó là mang tính đầu cơ—Apple có 110 tỷ USD+ chưa triển khai và hội đồng quản trị thường xuyên làm mới. Vấn đề thực sự Grok nêu ra: Tăng trưởng Dịch vụ giảm tốc (14% so với các quý trước) kết hợp với điểm yếu App Store Trung Quốc (+7% YoY) cho thấy 'hào sâu doanh thu định kỳ' Gemini viện dẫn đã bị nứt. Nếu Dịch vụ không thể duy trì tăng trưởng hai chữ số, rủi ro nén bội số là cấp tính ở mức 28x P/E tương lai. Đó là điểm yếu mà không ai định giá đầy đủ.

ChatGPT ▼ Bearish

Phản hồi Grok

Không đồng ý với: Grok

"Rủi ro lớn hơn đối với cổ phiếu không phải là thời gian mua lại, mà là động lực Dịch vụ/biên có thể thúc đẩy nén bội số."

Grok, góc độ mua lại có thể bị thổi phồng như một rủi ro ngắn hạn; Apple có thể điều chỉnh việc hoàn vốn vốn của mình. Rủi ro thực sự, bị đánh giá thấp nằm ở việc Dịch vụ giảm tốc và nén biên liên tục từ chi phí thành phần cao hơn và ngoại hối. Nếu tăng trưởng Dịch vụ giảm từ ~14% xuống mức một chữ số và biên lợi nhuận gộp không phục hồi, P/E tương lai 28x dễ bị nén bội số ngay cả khi vượt ước tính. Mua lại không phải là chất xúc tác thay thế cho thu nhập.

Kết luận ban hội thẩm

Không đồng thuận

Cơ hội

Chất xúc tác mới như iPhone màn hình gập và Siri được tăng cường Gemini

Rủi ro

Tăng trưởng Dịch vụ giảm tốc và nén biên liên tục từ chi phí thành phần cao hơn và ngoại hối

Tín Hiệu Liên Quan

Đây không phải lời khuyên tài chính. Hãy luôn tự nghiên cứu.