Điều gì đang thúc đẩy giá ngũ cốc tăng?

<p>Đậu tương tiếp tục chứng kiến hoạt động mua lớn, với một số hoạt động lan tỏa từ thị trường dầu đậu tương nhỏ hơn có thể xảy ra.</p>
<p>Cách đây hơn một năm, tôi đã viết về việc phân tích kỹ thuật cổ điển (mô hình, đường xu hướng, v.v.) đã trở nên lỗi thời do thực tế là các thuật toán tạo ra xu hướng không chú ý đến những thứ như vậy. Gần đây hơn, tôi đã đăng một bài viết nói về việc các nhận định về cơ bản thị trường thực (giá trị nội tại, cơ sở, chênh lệch tương lai, đường cong kỳ hạn) phần lớn bị Watson bỏ qua những ngày này. Điều gì thúc đẩy các thuật toán, vốn lần lượt kiểm soát xu hướng? Từ phía kỹ thuật, đó là sự kết hợp của các chỉ báo động lượng và biến động, trong khi về cơ bản, đáng tiếc là nó giảm xuống thành các từ khóa được đặt một cách chiến lược trong tiêu đề "tin tức" hoặc bài đăng trên mạng xã hội, không cần phải là "Sự thật", hoặc các con số nổi bật trong báo cáo của chính phủ.</p>
<p>Trong thập kỷ qua, tôi thường nói về nhu cầu một trường phái phân tích thứ ba, lần này tập trung hoàn toàn vào cách đọc và/hoặc dự đoán động thái tiếp theo của Watson. Đây vừa là một nhiệm vụ bất khả thi khi xét đến vô số phương trình có thể được sử dụng trên khắp ngành, với việc thay đổi bất kỳ một trong vô số yếu tố tạo ra kết quả khác nhau (Lý thuyết Hỗn loạn), vừa là một công việc dễ dàng hơn nhiều khi nói đến phân tích hành vi thị trường.</p>
<p>Định luật chuyển động thứ nhất của Newton áp dụng cho thị trường: Một thị trường có xu hướng sẽ duy trì xu hướng đó cho đến khi chịu tác động của một lực bên ngoài. Lực bên ngoài đó thường là (Vodka Vacuity) dòng tiền của quỹ, có nghĩa là các thuật toán (hay còn gọi là Watson).</p>
<p>Với xu hướng được thiết lập bởi các quỹ, Quy tắc Thị trường #1 của Newsom nói rằng: Đừng đi ngược xu hướng. Thông thường không có lợi nhuận khi bước ra trước dòng tiền đầu tư toàn cầu lớn. Và không, tôi không muốn có cuộc tranh luận muôn thuở về các quỹ là người thiết lập xu hướng hay người theo xu hướng. Watson thiết lập xu hướng. Kết thúc câu chuyện.</p>
<p>Tại sao các quỹ thay đổi dòng tiền trong các thị trường hoặc lĩnh vực thị trường riêng lẻ? Thứ nhất, chúng ta không biết. Như tôi đã nói trước đây, nó có thể vì bất kỳ lý do nào có thể tưởng tượng được hoặc không thể tưởng tượng được. Thứ hai, điều đó không quan trọng. Quy tắc Thị trường #5 của Newsom nói với chúng ta: Đó là cái gì chứ không phải cái tại sao. Và bằng "cái gì", tôi muốn nói mua hoặc bán. Đó là tất cả.</p>
<p>Làm thế nào để chúng ta theo dõi hoạt động của quỹ? Chúng ta bắt đầu với xu hướng đơn giản – hướng giá theo thời gian – với xu hướng tăng phản ánh việc mua vào trên thị trường trong khi xu hướng giảm cho chúng ta biết các quỹ đang bán. Một lần nữa, sự tiến hóa này đã giúp công việc của tôi dễ dàng hơn. Để xác nhận những gì tôi thấy trong xu hướng, tôi xem xét các báo cáo Commitments of Traders hàng tuần của CFTC. Và đã được ghi nhận, thảo luận rộng rãi, và không đồng ý, tôi tiếp tục sử dụng các con số Legacy/Futures chỉ. Một lần nữa, tôi đã kết thúc tranh luận về điều này. Các báo cáo không quan trọng lắm ngoài việc cho tôi biết những gì tôi đã biết.</p>
<p>Để xem xét báo cáo Commitments of Traders mới nhất, đặc biệt là các vị thế tương lai ròng của nhà giao dịch phi thương mại, để trả lời câu hỏi về điều gì đang thúc đẩy thị trường Ngũ cốc những ngày này.</p>
<p>Dầu đậu tương: Nhà giao dịch phi thương mại nắm giữ vị thế tương lai ròng mua ròng là 101.751 hợp đồng, tăng 28.562 hợp đồng tính đến thứ Ba, ngày 10 tháng 3, vị thế tương lai ròng mua ròng phi thương mại lớn nhất kể từ 103.854 hợp đồng vào thứ Ba, ngày 29 tháng 11 năm 2022.</p>
<p>Điều này bao gồm tăng số hợp đồng tương lai mua dài hạn 9.996 hợp đồng</p>
<p>Và giảm số hợp đồng tương lai bán khống 18.566 hợp đồng</p>
<p>Vị thế tương lai của nhà giao dịch phi thương mại đã chuyển từ bán ròng 60.440 hợp đồng vào ngày 30 tháng 12 sang con số gần đây nhất, chuyển đổi 162.190 hợp đồng.</p>
<p>Trong khi hợp đồng tương lai tháng 5 (ZLK26) đã tăng từ 48,92 (xu) lên mức đóng cửa hàng tuần gần đây là 67,44, mức tăng 18,52 (38%).</p>
<p>Đậu tương: Do một phần mua lan tỏa từ dầu đậu tương khi Watson tìm kiếm một thị trường lớn hơn, nhà giao dịch phi thương mại nắm giữ vị thế tương lai ròng mua ròng là 230.268 hợp đồng, tăng 8.366 hợp đồng tính đến thứ Ba, ngày 10 tháng 3. Thật thú vị khi lưu ý vị thế mua ròng một lần nữa không đạt được con số đỉnh điểm vào mùa thu năm ngoái là 254.090 hợp đồng.</p>
<p>Điều này bao gồm tăng số hợp đồng tương lai mua dài hạn 4.531 hợp đồng</p>
<p>Và giảm số hợp đồng tương lai bán khống 3.835 hợp đồng</p>
<p>Lúa mì SRW: Ở đây chúng ta thấy Watson cứng đầu khi báo cáo mới nhất cho thấy vị thế tương lai ròng mua ròng ở cả hai thị trường lúa mì HRW và HRS. Đối với SRW, nhà giao dịch phi thương mại nắm giữ vị thế tương lai ròng bán khống là 29.165 hợp đồng, tăng 3.157 hợp đồng tính đến thứ Ba, ngày 10 tháng 3.</p>
<p>Điều này bao gồm giảm số hợp đồng tương lai mua dài hạn 175 hợp đồng</p>
<p>Và tăng số hợp đồng tương lai bán khống 2.982 hợp đồng</p>
<p>Đây là một thay đổi giảm giá hơn khi được thúc đẩy bởi việc thêm các hợp đồng tương lai bán khống mới</p>
<p>Ngô: Vua của lĩnh vực ngũ cốc đã có một tuần lớn. Báo cáo Commitments of Traders mới nhất cho thấy nhà giao dịch phi thương mại nắm giữ vị thế tương lai ròng mua ròng là 257.781 hợp đồng, tăng 167.722 hợp đồng tính đến thứ Ba, ngày 10 tháng 3.</p>
<p>Từ những gì tôi có thể biết khi xem lại các con số phi thương mại của ngô, thay đổi tuần trước dường như là mức bổ sung kỷ lục cho vị thế tương lai ròng mua ròng.</p>
<p>Điều này bao gồm tăng số hợp đồng tương lai mua dài hạn 110.631 hợp đồng</p>
<p>Và giảm số hợp đồng tương lai bán khống 57.091 hợp đồng</p>
<p>Tuy nhiên, mọi thứ có thể nhanh chóng trở nên thú vị đối với Vua Ngô khi vấn đề tháng 5 cho thấy biến động ngụ ý hàng ngày là 24,6% tại thời điểm đóng cửa thứ Sáu tuần trước. Hãy nhớ lại một trong các yếu tố kỹ thuật mà Watson được cho là sử dụng là biến động, vì vậy mức tăng từ 14,5% kể từ cuối tháng 1 có thể dẫn đến thanh lý dài hạn, trong khi cân bằng các yếu tố thị trường khác vẫn hầu như không thay đổi.</p>
<p>Cuối cùng nhưng không kém phần quan trọng, một cái nhìn nhanh về các vị thế đầu tư dài hạn của chúng tôi trong lĩnh vực Ngũ cốc thông qua Quỹ giao dịch tra hối đoái Ngô, Đậu tương và Lúa mì Teucrium tiếp tục được cải thiện bởi Watson. Kể từ cuối tháng 12 năm 2025:</p>
<p>(CORN) tăng 5,3%</p>
<p>(SOYB) tăng 13,3% và</p>
<p>(WEAT) tăng 17,3%</p>
<p>Có ai có WEAT là người dẫn đầu quý 1 trong thẻ Bingo đầu tư của họ không? Ai? Bueller?</p>
<p>Vào ngày xuất bản, Darin Newsom không có (trực tiếp hoặc gián tiếp) vị thế trong bất kỳ chứng khoán nào được đề cập trong bài viết này. Tất cả thông tin và dữ liệu trong bài viết này chỉ nhằm mục đích thông tin. Bài viết này ban đầu được xuất bản trên Barchart.com</p>