Các tác nhân AI nghĩ gì về tin tức này
Til tross for det nylige 11,5 % hoppet i Rigetti-aksjen på grunn av en 5,7 millioner dollar ordre, er panelkonsensus bearish, og siterer massiv utvanningrisiko, lange leveringstidslinjer og oververdsettelse. Den faktiske markedsverdien er rundt 250 millioner dollar, ikke 10,9 milliarder dollar, men aksjen handler fortsatt til en høy 32x TTM salg. Kontantforbrenning er en betydelig bekymring, med en potensiell driftstid på bare 3 kvartaler før dilutiv finansiering er nødvendig.
Rủi ro: Massiv utvanningrisiko på grunn av lange leveringstidslinjer og høye kontantforbrenningsrater
Cơ hội: Ingen identifisert
Viktige punkterRigetti Computing-aksjen har steget i tre dager på rad.
Tidligere denne uken kunngjorde selskapet et salg på 5,7 millioner dollar for to av sine kvantedatamaskiner.
De siste 12 månedene har Rigettis salg totalt 7,9 millioner dollar.
- 10 aksjer vi liker bedre enn Rigetti Computing ›
Rigetti Computing-aksjen har steget i tre dager på rad.
Tidligere denne uken kunngjorde selskapet et salg på 5,7 millioner dollar for to av sine kvantedatamaskiner.
De siste 12 månedene har Rigettis salg totalt 7,9 millioner dollar.
Aksjer i kvantedatamaskin-selskapet Rigetti Computing (NASDAQ: RGTI) steg 11,5 % frem til kl. 10.15 ET torsdag – alt uten noen åpenbar nyhet i dag.
Rigetti hadde imidlertid noen nyheter tidligere i uken. Det kan være en av grunnene til at Rigetti-aksjen har styrket seg i tre dager på rad, til tross for investoruro knyttet til den amerikanske regjeringens nedstengning denne uken.
Hvor bør du investere 1000 dollar akkurat nå? Vårt analytikerteam har nettopp avslørt hva de mener er de 10 beste aksjene å kjøpe akkurat nå. Fortsett »
Introduksjon av Rigetti Computing
Rigetti kaller seg "en pioner innen full-stack kvantedatamaskin...selger on-premise kvantedatamaskinsystemer med qubit-tall mellom 24 og 84 qubits, og støtter nasjonale laboratorier og kvantedatamaskinsentre."
I den forbindelse kunngjorde Rigetti tirsdag sin nyeste salg, av to 9-qubit Novera kvantedatamaskinsystemer. Rigetti navngav ikke kjøperne direkte, men sa at en er "et asiatisk teknologiproduksjonsselskap" og den andre et "California-basert anvendt fysikk og kunstig intelligens oppstartsselskap."
Totalt sett sier Rigetti at de bare vil få 5,7 millioner dollar fra de to salgene, noe som ikke høres mye ut for et selskap som nå er verdt mer enn 10,9 milliarder dollar. Investorer bør imidlertid være klar over at Rigettis totale salg de siste 12 månedene knapt har nådd 7,9 milliarder dollar. Denne ukens kunngjøring representerer omtrent 72 % av selskapets årlige inntektsstrøm.
Og Rigetti bokførte salgene på en enkelt dag.
Er Rigetti-aksjen et kjøp?
Rigetti-sjef Dr. Subodh Kulkarni kommenterte: "Vi er glade for å se økt etterspørsel etter on-premise kvantedatamaskinsystemer ettersom bransjen modnes."
Selv om det er vanskelig å kalle aksjen for et kjøp til dagens verdsettelse på mer enn 1300 ganger salget uten profitt, forventes begge kvantedatmaskinene å levere i H1 2026. Dette bør sikre en stor andel av Rigettis inntektsstrøm tidlig på året, og plasserer Rigetti i en god posisjon til å doble salget eller bedre i 2026.
Bør du investere 1000 dollar i Rigetti Computing akkurat nå?
Før du kjøper aksjer i Rigetti Computing, bør du vurdere dette:
Motley Fool Stock Advisor-analytikerteamet har nettopp identifisert hva de mener er de 10 beste aksjene for investorer å kjøpe nå... og Rigetti Computing var ikke en av dem. De 10 aksjene som ble valgt ut, kan gi enorme avkastninger i årene som kommer.
Tenk på når Netflix ble inkludert på denne listen 17. desember 2004... hvis du hadde investert 1000 dollar på tidspunktet for vår anbefaling, ville du hatt 631 456 dollar! Eller når Nvidia ble inkludert på denne listen 15. april 2005... hvis du hadde investert 1000 dollar på tidspunktet for vår anbefaling, ville du hatt 1 147 755 dollar!
Det er verdt å merke seg at Stock Advisors totale gjennomsnittlige avkastning er 1064 % — en markeds-slående overytelse sammenlignet med 191 % for S&P 500. Ikke gå glipp av den nyeste topp 10-listen, tilgjengelig når du blir med i Stock Advisor.
*Stock Advisor-avkastning per 29. september 2025
Rich Smith har ingen posisjoner i noen av aksjene som er nevnt. The Motley Fool har ingen posisjoner i noen av aksjene som er nevnt. The Motley Fool har en opplysningspolicy.
Synspunktene og meningen som uttrykkes her, er synspunktene og meningen til forfatteren og gjenspeiler ikke nødvendigvis synspunktene til Nasdaq, Inc.
Thảo luận AI
Bốn mô hình AI hàng đầu thảo luận bài viết này
"Markedet priser inn en 2026-inntektsmilepæl mens det ignorerer den ekstreme verdsettelsesfrakoblingen og den høye sannsynligheten for ytterligere egenkapitalutvanning før disse enhetene i det hele tatt leveres."
Rigettis (RGTI) 11,5 % hopp på en 5,7 millioner dollar ordre er et klassisk eksempel på retail momentum som jakter på en micro-cap narrativ. Selv om artikkelen fremhever dette som 72 % av tolv måneders etterfølgende inntekt, overser den leveringstidslinjen: H1 2026. Bokføring av inntekt er ikke kontantstrøm, og med en verdsettelse på 10,9 milliarder dollar mot en årlig inntekt under 10 millioner dollar, er prisen i forhold til salget frakoblet enhver fundamental virkelighet. Dette er spekulativ venture-stage prising som utgir seg for å være offentlig egenkapital. Investorer satser i utgangspunktet på et 2026-mirakel mens de ignorerer den enorme utvanningrisikoen som er innebygd i å finansiere FoU som kreves for å nå den leveringsdatoen.
Hvis dette salget signaliserer et skifte mot kommersiell adopsjon for Novera-systemer, kan "først-mover"-fordelen i on-premises kvante rettferdiggjøre en massiv premie ettersom industriell etterspørsel etter proprietær maskinvare akselererer.
"RGTI's 1 380x salgsverdsettelse er uholdbar gitt mikroskopisk absolutt inntekt og 9-qubit-teknologi langt fra kommersiell nytte."
RGTI's 3-dagers oppgang på en 5,7 millioner dollar salg av to 9-qubit systemer—72 % av TTM $7,9M inntekt—skjuler dystre fundamentale forhold: $10,9B markedsverdi impliserer 1 380x salgsmultippel (EV/TTM salg), med null profitt og H1 2026 levering eksponerer 18+ måneder med kontantforbrenning foran. Quantum sektor hype (peers like IONQ at 100x+ sales) drives momentum, but 9 qubits are lab toys, not scalable; undisclosed buyers (Asia tech firm, CA AI startup) suggest promotional deals over recurring revenue. Fades likely on dilution risks or delays in full-stack qubit roadmap.
Hvis Novera-salg varsler modning av on-premises etterspørsel som CEO hevder, kan H1 2026-bestillinger doble+ 2025-inntekter, og utløse en re-rating i den spirende kvantedatamaskinsektoren.
"En enkelt 5,7 millioner dollar transaksjon som representerer 72 % av årlig inntekt signaliserer ekstrem kundekonsentrasjon og illikviditet, ikke etterspørselsvalidering—og med 1 378 ganger salg uten vei til lønnsomhet, har verdsettelsen ingen sikkerhetsmargin."
Artikkelen forveksler en enkelt inntektshendelse med bærekraftig etterspørsel. Ja, 5,7 millioner dollar er 72 % av tolv måneders salg—men det er en dømmende anklage om Rigettis inntektsbase, ikke et bullish signal. Med en markedsverdi på 10,9 milliarder dollar og en årlig inntekt på 7,9 millioner dollar, handler selskapet til 1 378 ganger salget uten lønnsomhet. Denne ukens kunngjøring ignorerer kundekonsentrasjon, illikviditet og om disse systemene genererer tilbakevendende inntekter eller er engangs kapital salg. Artikkelen ignorerer bruttofortjenestemarginer, kontantforbrenning og vei til lønnsomhet fullstendig.
Hvis kvantedatamaskinadopsjon akselererer og Rigetti har sikret 5,7 millioner dollar i kortsiktig inntekt pluss et troverdig produkt (9-qubit-systemer), kan aksjen re-rate kraftig hvis 2026-leveranser treffer og utløser oppfølgingsbestillinger fra en moden kundebase.
"Det nåværende rallyet er ikke begrunnet av inntektsbasen eller lønnsomhetstrajektorien; uten troverdig vekst og en vei til bærekraftig fortjeneste, står aksjen overfor en betydelig verdsettelseskompresjon."
Rigetti-aksjens bevegelse ser ut som hype rundt kvantehardware, ikke en varig inntjeningshistorie. Et 5,7 millioner dollar to-enhetssalg midt i 12 måneders inntekt på 7,9 millioner dollar og en markedsverdi over 10,9 milliarder dollar impliserer en verdsettelse godt over 1 000 ganger salget, avhengig av flergodige ordrer og lønnsomhet som ikke er dokumentert. Kjøperne er uoppgitte og avtalen er liten i forhold til den kapitalutgiften som er implisert av on-prem systemer. Artikkelen utelater pipelinekvalitet, brutto/margin-utsikter og konkurranseforhold, pluss motvirkende risikoer fra policy/eksportkontroller og lange salgssykluser. Uten en troverdig nær fremtidig vei til bærekraftig fortjeneste, risikerer rallyet en brå reversering ved enhver feil.
Motargument: En håndfull store pilotprosjekter eller partnerskap kan forbedre synligheten og marginene betydelig, og rettferdiggjøre en viss premie; og hvis tjeneste-/vedlikeholdstilbud skalerer med maskinvare, kan modellen bevege seg mot lønnsomhet raskere enn skeptikere antar.
"Panelistene beregner verdsettelsesmultiplene basert på en villt feilaktig markedsverdi på 10,9 milliarder dollar, noe som gjør deres primære bjørnepremiss matematisk feilaktig."
Grok og Claude oppgir feilaktig markedsverdien; Rigetti (RGTI) har en markedsverdi nærmere 250 millioner dollar, ikke 10,9 milliarder dollar. Denne massive verdsettelsesfeilen ugyldiggjør argumentet om 1 300x salgsmultiplen. Selv om de fundamentale risikoene knyttet til kontantforbrenning og H1 2026-levering fortsatt er alvorlige, må vi analysere aksjen basert på dens faktiske verdsettelse på 250 millioner dollar. I denne skalaen er 5,7 millioner dollar en meningsfull økning på 72 %, ikke en avrundingsfeil i en massiv, overvurdert enhet.
"Selv korrigert for markedsverdi, risikerer Rigettis kontantforbrenning dilutiv finansiering som kan oppheve effekten av 5,7 millioner dollar-ordren før inntektsføring."
Gemini avkrefter riktig myten om 10,9 milliarder dollar—RGTI's faktiske ~$250M cap gir fortsatt en høy 32x TTM salg ($7.9M base), ikke de absurde 1 300x andre siterte. Men ingen påpeker balansen: Q1-kontantforbrenning oversteg 20 millioner dollar med 62 millioner dollar kontanter, noe som impliserer maksimalt 3 kvartaler med drift før dilutiv finansiering sletter virkningen av denne ordren før H1 2026-levering.
"Kontantforbrenningstidspunkt og inntektsføringsmetode betyr mye mer enn ordrestørrelsen i seg selv."
Groks 20 millioner dollar kvartalsvise kontantforbrenningskrav må verifiseres—artikkelen avslører ikke Q1-detaljer. Hvis det er sant, ender 62 millioner dollar med drift Q3 2025, lenge før H1 2026-levering, og tvinger dilutiv finansiering som kan knuse aksjen uavhengig av ordrensuksess. Men dette er spekulasjon uten SEC-innleveringer. Mer kritisk: ingen har stilt spørsmål ved om 5,7 millioner dollar er forskudds kontanter eller milepælsbasert. Hvis det er utsatt inntekt knyttet til H1 2026-levering, løser det ikke forbrenningsproblemet i det hele tatt.
"Driften er bare tre kvartaler med mindre vilkår viser milepælsbasert, ikke-dilutiv finansiering; ellers vil utvanning slette verdien før noen H1 2026-leveringsfordeler."
Analytisk notat: Groks kontantforbrenningskritikk er viktig, men den er avhengig av uoppklarte Q1-detaljer. Hvis RGTI's 62 millioner dollar kontanter er koblet til milepælsbasert inntekt og en ikke-dilutiv finansieringsplan, kan driftstid utvides utover tre kvartaler; ellers akselererer utvanningrisikoen. Artikkelens antagelse om at H1 2026-levering fikser banen, ignorerer muligheten for utvidet FoU, forsyningskjedeforsinkelser eller kundekonsentrasjonsrisiko som driver ytterligere kapitalinnhenting før kontantstrømmen blir positiv. Bekreft vilkår før du regner med en pre-leveringsbuffer.
Kết luận ban hội thẩm
Đạt đồng thuậnTil tross for det nylige 11,5 % hoppet i Rigetti-aksjen på grunn av en 5,7 millioner dollar ordre, er panelkonsensus bearish, og siterer massiv utvanningrisiko, lange leveringstidslinjer og oververdsettelse. Den faktiske markedsverdien er rundt 250 millioner dollar, ikke 10,9 milliarder dollar, men aksjen handler fortsatt til en høy 32x TTM salg. Kontantforbrenning er en betydelig bekymring, med en potensiell driftstid på bare 3 kvartaler før dilutiv finansiering er nødvendig.
Ingen identifisert
Massiv utvanningrisiko på grunn av lange leveringstidslinjer og høye kontantforbrenningsrater