Tại sao Stifel Tăng Mục Tiêu Giá Cổ Phiếu AMD Lên 14%

Khi lĩnh vực bán dẫn bước vào mùa báo cáo thu nhập quan trọng, tâm lý Phố Wall đối với Advanced Micro Devices (AMD) đang ngày càng lạc quan hơn. Trong một động thái đáng chú ý, Stifel đã tăng mục tiêu giá đối với AMD lên 14,3%, cho thấy sự tin tưởng ngày càng tăng vào vị thế của nhà sản xuất chip ở trung tâm của việc xây dựng cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo (AI).

Việc nâng cấp từ 280 đô la lên 320 đô la, đồng thời duy trì xếp hạng “Mua”, phản ánh sự lạc quan đáng kể. Triển vọng sửa đổi của Stifel dựa trên sự hội tụ của các yếu tố thuận lợi mang tính cấu trúc đang thúc đẩy nhu cầu về năng lực tính toán AI, mối quan hệ ngày càng sâu sắc với các khách hàng lớn như Meta Platforms (META) và OpenAI, và một lộ trình sản phẩm mạnh mẽ bao gồm các giải pháp trung tâm dữ liệu thế hệ tiếp theo với sự ra mắt dự kiến của MI450/Helios sắp tới.

Quan trọng là, thời điểm tăng mục tiêu giá, ngay khi báo cáo thu nhập công nghệ bắt đầu diễn ra, nhấn mạnh một câu chuyện thị trường rộng lớn hơn khi kỳ vọng về nhu cầu bán dẫn do AI thúc đẩy có khả năng đang tăng tốc. Với nhu cầu tính toán mạnh mẽ và các chu kỳ sản phẩm mới sắp ra mắt, AMD ngày càng được xem là một trong những đơn vị hưởng lợi chính từ giai đoạn tiếp theo của chu kỳ đầu tư AI, đồng thời củng cố niềm tin vào tiềm năng thu nhập dài hạn của AMD.

Về Cổ phiếu Advanced Micro Devices

Advanced Micro Devices là một công ty bán dẫn không nhà máy có trụ sở tại Santa Clara, California, nổi tiếng với các giải pháp máy tính hiệu năng cao bao gồm các dòng sản phẩm Ryzen, EPYC, Threadripper, Radeon và Instinct. Kể từ khi thành lập, AMD đã phát triển thành một đối thủ lớn trong lĩnh vực CPU, GPU, SoC thích ứng, FPGA và bộ tăng tốc AI. Vốn hóa thị trường hiện tại của AMD là 376,9 tỷ USD, đưa công ty này vào nhóm các công ty bán dẫn hàng đầu toàn cầu.

AMD đã mang lại hiệu suất giá đặc biệt mạnh mẽ, củng cố vị thế của mình như một trong những đơn vị hưởng lợi hàng đầu từ sự tăng trưởng do AI thúc đẩy.

Tính từ đầu năm đến nay (YTD), cổ phiếu AMD đã tăng 32,84%, dựa trên mức tăng trưởng phi thường 232,5% trong 52 tuần qua, được thúc đẩy bởi sự tăng trưởng của trung tâm dữ liệu và các yếu tố thuận lợi về nhu cầu AI.

Động lực đã tăng tốc đáng kể trong các phiên gần đây, với cổ phiếu kéo dài đà tăng nhiều ngày và đạt mức tăng mạnh 11,53% trong năm ngày giao dịch vừa qua, là một phần của chuỗi thắng lợi rộng lớn hơn đã mang lại mức tăng 41,31% trong tháng trước. Sự tăng vọt ngắn hạn này được thúc đẩy bởi sự kết hợp giữa sự lạc quan về thu nhập, các đợt nâng cấp của nhà phân tích và sự tăng trưởng liên tục của AI.

Sức mạnh này đã lên đến đỉnh điểm khi AMD đạt mức cao mới trong 52 tuần là 287,61 đô la vào ngày 20 tháng 4. Các nhà đầu tư đã phản ứng với nhu cầu AI và trung tâm dữ liệu tăng vọt, đặc biệt là đối với CPU máy chủ EPYC và bộ tăng tốc AI, cùng với sự lạc quan về các chu kỳ sản phẩm sắp tới như GPU thế hệ tiếp theo.

Cổ phiếu AMD hiện đang được định giá ở mức 48,42 lần thu nhập dự kiến, giao dịch ở mức định giá cao so với mức trung bình của ngành và mức trung bình lịch sử của nó.

Hiệu suất Tài chính Tốt Hơn Mong Đợi

Advanced Micro Devices đã báo cáo kết quả tài chính quý 4 và cả năm 2025 vào ngày 3 tháng 2 năm 2026. Đối với quý 4 năm 2025, AMD đã đạt doanh thu kỷ lục 10,3 tỷ USD, tăng 34% so với cùng kỳ năm trước (YOY), chủ yếu nhờ nhu cầu mạnh mẽ trong phân khúc trung tâm dữ liệu, bao gồm CPU EPYC và bộ tăng tốc AI Instinct.

Lợi nhuận ròng phi GAAP đạt 2,5 tỷ USD, tăng 42% YOY, trong khi EPS phi GAAP đạt 1,53 USD, tăng 40% YOY và vượt kỳ vọng. Khả năng sinh lời cũng cải thiện đáng kể, với biên lợi nhuận hoạt động mở rộng lên 17% so với 11% của năm trước. Ngoài ra, biên lợi nhuận gộp phi GAAP ở mức 57%, so với 54% của quý cùng kỳ năm trước.

Theo phân khúc, mảng kinh doanh trung tâm dữ liệu nổi lên là động lực tăng trưởng chính, với doanh thu Q4 đạt 5,4 tỷ USD, tăng 39% YOY, được hỗ trợ bởi sự chấp nhận ngày càng tăng của GPU AI và CPU máy chủ. Sự thay đổi cấu trúc này hướng tới AI và điện toán hiệu năng cao là trọng tâm của hiệu suất tài chính vượt trội của AMD trong suốt năm 2025.

Đối với cả năm 2025, AMD đã đạt doanh thu kỷ lục 34,6 tỷ USD, tăng 34% YOY, cho thấy sức mạnh lan tỏa trên toàn bộ danh mục sản phẩm của mình. EPS phi GAAP tăng 26% lên 4,17 USD, nhấn mạnh sự mở rộng lợi nhuận mạnh mẽ. Biên lợi nhuận vẫn ổn định, với biên lợi nhuận gộp phi GAAP ở mức 52%.

Hơn nữa, AMD đã đưa ra dự báo doanh thu Q1 2026 khoảng 9,8 tỷ USD (cộng hoặc trừ 300 triệu USD), ngụ ý mức tăng trưởng mạnh mẽ liên tục 32% YOY ở mức trung bình, cùng với dự báo biên lợi nhuận gộp phi GAAP là 55%, cho thấy sự mở rộng biên lợi nhuận bền vững.

Các nhà phân tích theo dõi AMD dự đoán EPS của họ sẽ tăng 33,3% YOY lên 1,04 USD trong quý đầu tiên (sắp được báo cáo vào ngày 5 tháng 5). EPS của họ dự kiến sẽ tăng 76,76% YOY lên 5,78 USD trong năm tài chính 2026, trước khi tăng khoảng 59% hàng năm để đạt 9,20 USD trong năm tài chính 2027.

Các Nhà Phân Tích Lạc Quan Về Cổ Phiếu AMD

Ngoài việc nâng mục tiêu giá của Stifel, một số nhà phân tích khác cũng thể hiện sự tin tưởng vào triển vọng của AMD. Đầu tháng này, Erste Group đã nâng cấp AMD từ “Giữ” lên “Mua”, viện dẫn nhu cầu trung tâm dữ liệu mạnh mẽ, lợi nhuận cải thiện và lộ trình sản phẩm hấp dẫn.

Cổ phiếu AMD có xếp hạng đồng thuận “Mua Mạnh” tổng thể. Trong số 45 nhà phân tích theo dõi cổ phiếu bán dẫn này, 31 người khuyến nghị “Mua Mạnh”, hai người đưa ra “Mua Vừa phải”, và 12 nhà phân tích giữ thái độ thận trọng với xếp hạng “Giữ”.

Mục tiêu giá trung bình của các nhà phân tích là 290,80 USD, cho thấy mức tăng 2,2%. Mục tiêu giá cao nhất của Phố Wall là 380 USD, cho thấy mức tăng tới 33,6% trong tương lai.

Vào ngày xuất bản, Subhasree Kar không nắm giữ (trực tiếp hoặc gián tiếp) các vị thế trong bất kỳ chứng khoán nào được đề cập trong bài viết này. Tất cả thông tin và dữ liệu trong bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin. Bài viết này ban đầu được xuất bản trên Barchart.com