Tại sao nhà đầu tư cực đoan Tesla vẫn thấy mức giảm 60% cho công ty xe điện

Ryan Brinkman, một nhà đầu tư cực đoan Tesla tại JPMorgan, vẫn đang hoạt động trong bối cảnh sau báo cáo kết quả kinh doanh của công ty xe điện vào tối thứ Ba.

Trong một ghi chú mới vào thứ Năm, Brinkman vẫn giữ nguyên đánh giá "Underweight" (Đánh giá Mới) cho cổ phiếu Tesla (tương đương đánh giá "Sell") và mục tiêu giá 145 đô la, điều này giả định mức giảm 61% cho cổ phiếu so với mức hiện tại.

Mục tiêu giá của Brinkman khiến ông nằm ở cuối cùng của các dự báo trên Wall Street về Tesla, theo dữ liệu từ Yahoo Finance. Đối với mục tiêu này, giá cổ phiếu Tesla chưa từng giảm xuống dưới 200 đô la một cổ phiếu kể từ tháng 6 năm 2024.

Tại sao lại cực đoan: Brinkman cho rằng mặc dù kết quả quý đầu tiên có vẻ tốt hơn, "chúng tôi nghi ngờ tính bền vững, chúng không biện minh cho định giá và chúng tôi lo ngại về những phát triển khác (bao gồm cả trách nhiệm pháp lý của tự lái hoàn toàn và chi phí vốn khổng lồ)"

Brinkman đưa ra một điểm hợp lý về việc chi tiêu vốn của Tesla trong năm nay. "Chi phí vốn đang ngày càng liên quan đến các khía cạnh của doanh nghiệp tạo ra ít hoặc không tạo ra doanh thu, lợi nhuận hoặc dòng tiền hoạt động hiện tại," ông giải thích, "và chúng đang tăng lên... lên mức 25 tỷ đô la so với 8,5 tỷ đô la năm ngoái (trong năm công ty chỉ tạo ra 6,2 tỷ đô la dòng tiền tự do, đảm bảo dòng tiền tự do âm đáng kể vào năm 2026)."

Bốn yếu tố thúc đẩy sự sụt giảm giá cổ phiếu Tesla sau báo cáo: Có một vài lý do khiến cổ phiếu Tesla giảm 3,5% vào ngày hôm sau báo cáo:

- Hướng dẫn chi tiêu vốn 25 tỷ đô la cho năm 2025 là một điều lớn đối với các nhà đầu tư để xử lý, đặc biệt là khi hướng dẫn ban đầu là 20 tỷ đô la và Tesla đã chi 8,5 tỷ đô la năm ngoái.

- Không có ngày nào được đưa ra để công bố robot Optimus tiếp theo.

- Có vẻ như việc triển khai robotaxi đang diễn ra chậm hơn dự kiến.

- Doanh nghiệp năng lượng hoạt động không đạt một số ước tính của các nhà phân tích trên Wall Street.

Thống kê của quý đầu tiên: Tesla báo cáo doanh thu quý đầu tiên tương đối mạnh mẽ, được dẫn đầu bởi tốc độ tăng trưởng doanh thu nhanh nhất trong ba năm. Doanh thu tổng cộng tăng 16% so với cùng kỳ năm trước, đạt 22,39 tỷ đô la, do nhu cầu tăng trở lại ở Châu Âu và Châu Á.

Công ty đã vượt quá đáng kể kỳ vọng của các nhà phân tích về khả năng sinh lời, báo cáo lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu không GAAP là 0,41 đô la, cao hơn ước tính 0,35 đô la.

Brian Sozzi là biên tập viên điều hành của Yahoo Finance và là thành viên của đội lãnh đạo biên tập của Yahoo Finance. Theo dõi Sozzi trên X @BrianSozzi, Instagram và LinkedIn. Các đề xuất câu chuyện? Gửi bưu kiện đến [email protected].

Nhấp vào đây để phân tích sâu về tin tức thị trường chứng khoán và sự kiện đang ảnh hưởng đến giá cổ phiếu

Đọc tin tức tài chính và kinh doanh mới nhất từ Yahoo Finance