2 增长型股票下跌 40%，现在值得买入

关键点

Roku 刚刚在其平台上达到 1 亿户家庭，这正在推动强劲的广告需求。

Spotify 正在看到订阅增长，并且在推出新的 AI 功能时扩大了利润率。

• 我们更喜欢 10 支股票，比

如果您正在寻找市场可能忽视的股票，Roku（纳斯达克：ROKU）和 Spotify Technology（纽约证券交易所：SPOT）是两个有希望的候选者。 这些公司在数字娱乐领域拥有强大的竞争地位，并且在年初发布了强劲的财务业绩。

以下是我认为这些被贴现的增长型股票现在值得购买的原因。

AI 会创造世界上第一个万亿美元富豪吗？ 我们的团队刚刚发布了一份报告，内容是关于一家鲜为人知但提供英伟达和英特尔都需要的关键技术的公司，被称为“不可或缺的垄断”。 继续 »

1. Roku

Roku 在流媒体市场拥有强大的竞争地位，其预算友好的电视操作系统占据主导地位。 该股票在过去 12 个月里大约翻了一番，但仍比疫情高峰期下跌了 74%。

关键驱动因素是平台上家庭数量的持续增长，该数量现在已超过 1 亿户。 更多的家庭意味着更多的广告收入。 Roku 的平台收入，包括广告，在第一季度增长了 28% 年率。

Roku 的经济实惠的平台正在成为价格上涨的流媒体背景下的竞争优势。 Roku Channel 提供免费的广告支持内容，现在是该平台上第二受欢迎的应用。 这意味着 Roku 的内容实际上正在与 Google 的 YouTube、Apple TV、Netflix 和其他在其平台上可用的一些应用竞争。

但 Roku 仍然受益于想要订阅这些服务的观众。 它不仅可以通过广告来货币化这些用户，还可以从其平台上进行的每笔第三方订阅中获得一部分分成。 上个季度，这推动了订阅收入同比增长 30%。

Roku 正在成为流媒体市场的有价值的分销平台。 该公司的总收入从 2022 年的 31 亿美元增长到 2025 年的 47 亿美元，并且在规模效益开始显现时，报告了上年超过 1 亿美元的运营利润。

该股票的估值更加合理，前瞻市销率约为 3.3。 这应该为 Roku 继续增加家庭数量和提高盈利能力奠定基础，从而实现复利增长。

2. Spotify Technology

Spotify 目前比其近期高点下跌了 46%。 然而，市场低估了其从 7.61 亿用户那里获得的广泛的收听数据，以及如何利用这些数据来提高参与度和订阅量。

其第一季度业绩良好。 月活跃用户同比增长 12%，而订阅收入同比增长 10% 有助于总收入增长 8%。

但真正的重点是利润率的改善。 在过去三年中，Spotify 的过去 12 个月的毛利润率从 24% 扩大到 32%。 这推动了强劲的自由现金流增长，而且还没有停止。

Spotify 正在将近 20 年的收听数据输入专有的 AI 模型。 它的 AI DJ 已经成为一个受欢迎的新功能，9400 万用户正在使用它。

像 Taste Profile 和 Prompt to Playlist 这样的新的 AI 功能提供了一种高度个性化的用户体验，应该会增加收听时长。 对于投资者来说，这可能会在一段时间内解锁更高的利润率，因为这些是高级功能，可以鼓励更多用户注册订阅。

“我们正在将 AI 集成到 Spotify 的每个部分，以一种我们以前从未见过的速度来构建和交付，” 联合首席执行官 Gustav Soderstrom 在第一季度财报电话会议上表示。

重要的是，这些新功能几乎不需要任何成本来生产，但对用户参与度产生了重大影响。 这就是为什么您看到 Spotify 的毛利润率在提高。 AI 不是一种竞争优势，但当您拥有竞争对手更多的数据时，它会扩大您的领先地位。 Spotify 正是这样做，这尚未体现在股价中。

尽管 Apple 和其他公司进行了多年的投资，但没有音乐服务能够赶上 Spotify。 Spotify 拥有最大的覆盖范围和多年的行为数据来训练其模型，从而提供了一个深层的数据壁垒。 这使得该股票在下跌时成为一个有吸引力的购买选择。

您现在应该购买 Roku 股票吗？

在您购买 Roku 股票之前，请考虑以下几点：

Motley Fool Stock Advisor 分析师团队刚刚确定他们认为投资者现在应该购买的 10 支最佳股票……而 Roku 并不是其中之一。 这些股票可能会在未来几年产生巨大的回报。

请考虑 Netflix 在 2004 年 12 月 17 日被列入名单时的情况……如果您当时投资了 1,000 美元，您将拥有 475,926 美元！ 或者当 Nvidia 在 2005 年 4 月 15 日被列入名单时……如果您当时投资了 1,000 美元，您将拥有 1,296,608 美元！

值得注意的是，Stock Advisor 的总平均回报率为 981%——与标准普尔 500 指数相比，市场表现优于 205%。 不要错过最新的前 10 名名单，该名单可使用 Stock Advisor，并加入由个人投资者为个人投资者构建的投资社区。

**Stock Advisor 的回报率截至 2026 年 5 月 9 日。 *

John Ballard 对所提及的任何股票都没有持仓。 The Motley Fool 持有并推荐 Alphabet、Apple、Netflix、Roku 和 Spotify Technology。 The Motley Fool 有一份披露政策。

本文中的观点和意见是作者的观点和意见，不一定代表 Nasdaq, Inc. 的观点。