2026年购买以对冲通货膨胀的矿业股票

Key Points

贵金属历来被视为对地缘政治不确定性和成本上涨的对冲工具。

矿业股票对贵金属价格上涨具有杠杆效应，但也存在其他方面的脆弱性。

如果燃料成本保持高位，Agnico Eagle Mines 和 Wheaton Precious Metals 的表现会更好。

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地缘政治紧张局势正在加剧，世界各地许多人正在转向避险资产，如黄金和白银。近年来，中国、印度和土耳其的中央银行一直在购买创纪录量的黄金，以寻求多元化，摆脱对美元的依赖。不仅如此，贵金属历来被视为对进一步通货膨胀和预算赤字上升的对冲工具。

两种可以对冲通货膨胀的贵金属矿业股票是 Agnico Eagle Mines (NYSE: AEM) 和 Wheaton Precious Metals (NYSE: WPM)。这些股票受益于贵金属价格上涨，并且在一定程度上也免受传统上损害矿业公司的燃料成本上涨的影响。投资者需要了解以下内容。

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Agnico 和 Wheaton 对燃料价格上涨的抵御能力更强

矿业公司受益于贵金属价格上涨，可以为投资者提供一种杠杆方式来应对这些价格上涨。这是因为他们可以在成本相对固定时以更高的价格出售贵金属，从而转化为更高的利润率。

然而，矿业公司并非对价格冲击免疫，最近的伊朗冲突和霍尔木兹海峡关闭导致油价上涨。因此，其业务严重依赖柴油的矿业公司看到了成本上升。

Agnico Eagle 是一家有吸引力的矿业公司，在加拿大、芬兰和澳大利亚拥有高质量、低成本的矿山。它不仅免受管辖风险的影响，还利用来自低排放和零排放源的电网电力，而不是现场柴油发电机。

其位于芬兰的基提莱 (Kittilä) 矿是欧洲最大的金矿，2023 年，它签署了一项清洁电力协议，确保矿山的 100% 电力来自可再生风能或核能。在其位于魁北克省的 Abitibi Hub，它连接到魁北克水电网，提供廉价、清洁的工业电力。在拥有柴油动力矿山的地方，它积极进行对冲，使其在油价飙升时不太容易受到影响。

Wheaton Precious Metals 对波动油价的接触甚至更少。这是因为它的核心业务是流媒体协议，它会事先提供现金给矿业公司，以换取矿业公司同意以预先确定的、折扣的价格将其未来产量的一定百分比出售给 Wheaton。

Wheaton 拥有合同定义的平均每盎司成本为 650 美元（黄金）和 12.50 美元（白银），直至 2030 年，为公司提供了对贵金属进一步上涨的上涨空间，同时减轻了燃料和劳动力成本的上升。

如果您认为通货膨胀将持续，请购买这两只股票

世界范围内的地缘政治紧张局势很高，不断上升的预算赤字、供应短缺和其他压力可能会导致未来几年通货膨胀持续。面对如此多的不确定性，难怪投资者正在多元化投资于贵金属，以对冲进一步的通货膨胀。

如果您对黄金和白银价格的长期前景持乐观态度，那么 Agnico Eagle Mines 和 Wheaton Precious Metals 是您可以今天将其添加到您的投资组合中的顶级贵金属股票。

您现在应该购买 Agnico Eagle Mines 的股票吗？

在您购买 Agnico Eagle Mines 的股票之前，请考虑以下事项：

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Courtney Carlsen 持有 Wheaton Precious Metals 的股份。Motley Fool 对所提及的任何股票均无持仓。Motley Fool 有一份披露政策。

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