到2029年，AI基础设施支出可能几乎翻三倍。这里有2只值得买的股票。

要点
Statista预计AI基础设施支出到2029年将达到9020亿美元。
英伟达是核心产品的默认提供商——GPU、机架系统和网络，需求前景强劲。
电力是AI的瓶颈，使Iren的数据中心处于有利可图的位置。
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大型科技公司仍在向为人工智能(AI)提供动力的数数据中心投入数十亿美元——而且这一支出浪潮似乎不会很快见顶。Statista预计AI基础设施投资将从2025年的3340亿美元攀升至2029年的9020亿美元。
即使在强劲的涨势之后，市场上一些最大的AI赢家，包括英伟达(NASDAQ: NVDA)和Iren(NASDAQ: IREN)，目前的定价仍可能在未来五年内为投资者带来可观的上涨空间。以下是这两只股票今天仍然值得买入的原因。
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英伟达
根据The Motley Fool的研究，数据中心支出预计2026年将大幅上升。这意味着对为AI工作负载提供动力的芯片需求将增加，这对图形处理单元(GPU)的领先供应商来说是一个直接利好。英伟达在GPU、完整的机架系统和软件方面的创新使其成为AI基础设施建设的核心。
英伟达的数据中心业务占其上季度收入的90%以上，同比增长75%。它在这个市场的领导地位体现在其高利润率上，去年在2150亿美元的收入中产生了令人印象深刻的1200亿美元净收入。
英伟达的Blackwell GPU需求如此之高，以至于即使是其六年前的Hopper代芯片也已售罄。首席执行官黄仁勋表示，他们看到Blackwell及其下一代Rubin芯片到2027年的累计订单量为1万亿美元。
所有这些需求都让英伟达成为新建数据中心的默认选择。以数据中心建设商IREN为例，该公司正在部署由英伟达Blackwell GPU和NVL72机架驱动的戴尔PowerEdge服务器。英伟达还在其网络产品方面看到了爆炸性需求，包括InfiniBand、Spectrum-X以太网和NVLink系统，这些都巩固了该公司作为AI基础设施建设关键供应商的领先地位。
对于长期AI投资者来说，即使在英伟达的强劲表现之后，它仍然看起来是受益于AI繁荣的最佳长期投资之一。主要风险是数据中心支出历来呈波浪式，2018年和2022年都出现过放缓。每次放缓都导致股价从峰值下跌超过50%。
尽管如此，英伟达的市盈率约为明年预期收益的16倍，分析师预计未来几年的收益将以每年约38%的速度增长——这种配置仍可能在未来五年内带来可观的上涨空间。
Iren
要建设新的数据中心，芯片只是方程式的一半。日益增长的瓶颈是确保足够的电力来运行当前正在建设中的数据中心。下一代芯片将需要多吉瓦的园区来支持数千个英伟达的Rubin GPU同时运行——这为Iren提供了重大机遇。
Iren走在了前面。它拥有超过4.5吉瓦的保障电力，并且有一个专注于执行的创始人领导的团队。它设计、建造和运营自己的数据中心。该公司建立了内部完成一切的能力，包括施工和设计。
这种垂直整合的方法帮助Iren保持进度，这对需要快速获得计算能力的科技巨头来说很重要。它与微软签订了97亿美元的合同，预计到2026年底将产生34亿美元的年化运行率收入。
该股在过去一年飙升，但长期上涨空间仍然很大。其2026年年化收入目标仅占Iren保障电力容量的约10%。
与这些项目将如何融资以及额外股权发行是否会稀释回报有关的风险。但这就是为什么创始人领导的团队对投资thesis至关重要。联合创始人Daniel和Will Roberts专注于创造长期股东价值，每人持有大量股份，使他们的利益与股东保持一致。
该股的估值已经反映了强劲增长，但目前的130亿美元市值随着Iren签署更多超大规模交易仍有进一步上涨空间。由于其数据中心管道中只有一小部分实现盈利，Iren在未来五年及更长时间内可能提供有吸引力的回报。
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John Ballard持有Iren和英伟达的头寸。The Motley Fool持有微软和英伟达的头寸并推荐这两只股票。The Motley Fool有披露政策。
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