Arm Holdings 股价飙升，但并非唯一能从 CPU 增长中受益的公司

要点
Arm 刚刚宣布进军数据中心 CPU 市场，由于 agentic AI 的兴起，预计收入将大幅增长。
AMD 也将受益于 CPU 需求的激增。
由于 CPU 市场供应受限，英特尔的增长也应会回升。
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Arm Holdings (NASDAQ: ARM) 的股价在半导体公司推出自己的数据中心中央处理器 (CPU) 并预测其 2031 年总收入将达到 250 亿美元，其中 150 亿美元来自其新 CPU 后飙升。
这是 Arm 商业模式的转变，因为它历史上通过向其他芯片设计公司订阅来许可或出售其知识产权 (IP) 的访问权。例如，其 IP 被用于英伟达的 Grace CPU。然而，随着公司预计市场将因 agentic 人工智能 (AI) 的兴起而增长四倍，它正直接进入 CPU 制造领域。
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虽然 Arm 预计这项新举措将带来巨大的增长，但它并不是唯一一家将受益于 CPU 需求潜在激增的半导体股票。让我们看看另外两家。
超微半导体
虽然新的竞争通常不是一件好事，但它发生在 Arm 希望在它认为将增长 4 倍至 1000 亿美元的市场中占据 15% 的份额的背景下。这种增长无疑也将使 CPU 数据中心市场份额的领导者超微半导体 (NASDAQ: AMD) 受益。CPU 市场已经供应紧张，据报道这导致今年价格上涨了 10% 至 15%。与此同时，AMD 和竞争对手英特尔 (NASDAQ: INTC) 都已通知客户，它们将再次提高价格。
CPU 需求的预期飙升也有助于更好地理解 AMD 最近与 OpenAI 和 Meta Platforms 达成的合作伙伴关系。虽然这些交易是针对图形处理单元 (GPU) 的，但与股票价格挂钩的认股权证极大地激励了这两家人工智能基础设施巨头取得成功。因此，我完全预计 AMD 在未来几年将在数据中心 CPU 领域大获成功。
英特尔
不可否认，英特尔在过去几年里在运营方面经历了一段艰难时期。其 2025 年全年收入持平，而许多其他半导体公司则因人工智能基础设施的建设而收入激增。与此同时，该公司的代工业务一直举步维艰。尽管进行了大量投资，但其代工收入仅温和增长，去年却造成了 103 亿美元的运营亏损。
尽管如此，该公司的 D​​ata Center and AI (DCAI) 部门已实现稳健增长，管理层在上个季度指出，该部门的连续增长速度是十多年来最快的。随着其 CPU 供应短缺和公司提价，这种势头应该会继续下去。与此同时，由于 agentic AI 的兴起，对数据中心 CPU 需求的预期飙升可能会惠及所有公司，包括英特尔。
如果该公司能够理顺其代工业务或剥离这些资产，该股票可能会有很大的上涨空间。如果该公司能够提高其晶圆厂的自身高性能 CPU 产量，那将尤其有利。这可以解决它许多问题。
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Geoffrey Seiler 持有超微半导体和 Meta Platforms 的头寸。Motley Fool 持有并推荐超微半导体、英特尔、Meta Platforms 和英伟达的头寸。Motley Fool 拥有披露政策。
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