应用材料公司将其股息提高了 15%，您应该购买 AMAT 股票吗？

人工智能正在对美国企业如何看待股息产生明显影响。仅在 2026 年，与人工智能基础设施相关的公司就以几年前看起来异常强劲的步伐提高了派息。
GE Aerospace (GE) 将季度股息提高了 31%，Monolithic Power Systems (MPWR) 将派息提高了 28%，Equinix (EQIX) 将股息提高了 10%，同时承诺在未来五年内每年至少增长 8%。这些都不是小幅增长。它们表明受益于人工智能需求的公司的现金正更多地返还给股东。
Applied Materials (AMAT) 发出了类似的信息。2026 年 3 月 13 日，公司董事会批准将其季度现金股息增加 15%，从每股 0.46 美元提高到 0.53 美元，将于 2026 年 6 月 11 日支付。此举标志着股息连续增长九年。
CFO Brice Hill 表示，公司在过去四年中每股股息增加了一倍多，在过去十年中派息以每年 18% 的速度增长。在过去 10 个财年，Applied 还通过股息和股票回购相结合的方式，将近 90% 的自由现金流返还给股东。
一家与人工智能芯片市场深度相关的芯片设备公司能有这样的业绩，提出了一个公平的问题：随着 AMAT 的股息增长速度超过大多数公司，并且其业务对芯片制造的未来变得越来越重要，现在是否值得拥有这只股票？让我们来找出答案。
AMAT 看涨论背后的数字
Applied Materials 生产芯片公司用于生产先进半导体的工具，其大部分收入来自销售晶圆制造设备，同时在这些工具的生命周期内通过服务和备件产生高利润的经常性收入。
在过去 52 周内，AMAT 股价上涨了 124%，年初至今 (YTD) 又上涨了 35%。
强劲的上涨也体现在估值上，AMAT 的远期市盈率为 30.76 倍，而其行业约为 21.31 倍。
收入型投资者也能在这里获得收益。根据其最近每股 0.46 美元的季度股息，该股的年度股息收益率为 1.84%，远期派息率为 18.77%，连续九年增加股息，季度派息时间表看起来稳健，而科技行业的平均收益率为 1.37%。
在财务方面，AMAT 的年销售额为 283.7 亿美元，净利润为 69.98 亿美元，而其 60 个月的贝塔系数为 1.65，表明该股可能波动，但也倾向于在周期向上时强劲反应。在其最新季度，收入为 70.1 亿美元，同比下降 2%，但利润率保持强劲，GAAP 毛利率为 49.0%，非 GAAP 毛利率为 49.1%。GAAP 每股收益为 2.54 美元，非 GAAP 每股收益为 2.38 美元，分别同比增长 (YoY) 75% 和持平。
半导体系统部门实现了创纪录的 DRAM 收入，Applied Global Services 部门实现了创纪录的服务和备件收入，公司运营现金流为 16.9 亿美元，通过 3.37 亿美元的回购和 3.65 亿美元的股息向股东返还了 7.02 亿美元。
为什么 Applied Materials 仍有增长空间
Applied Materials 正在与 Micron Technology (MU) 合作开发用于人工智能系统的新一代 DRAM、高带宽内存 (HBM) 和 NAND，将 Applied 位于硅谷的 EPIC 中心与 Micron 位于博伊西的创新中心相结合，以支持美国的半导体管道。两家公司正在研究新材料、工艺技术和先进封装，以构建高带宽、低功耗的内存解决方案，满足苛刻的人工智能工作负载。
Applied 还与 SK Hynix 建立了长期的研发合作伙伴关系，专注于人工智能和高性能计算的新一代 DRAM 和 HBM，两家公司的工程师正在 EPIC 中心合作。这项工作侧重于新材料、更复杂的集成方法和 HBM 级先进封装，以在内存设计超越当前节点时提高性能和可制造性。它还与 Applied 在新加坡的先进封装研发能力相关联。
在逻辑方面，Applied 正在推出新的沉积、蚀刻和材料改性系统，这些系统旨在提高 2 纳米及以上领先逻辑芯片的性能。这些工具支持向全环绕栅极 (GAA) 晶体管和埃米级节点的转变，提供原子级改进，这些改进在每次 GAA 工艺转换中占有相当大的份额，对节能性能的提升至关重要。
华尔街对 AMAT 股票的未来展望
下一次财报定于 2026 年 5 月 21 日公布，华尔街预计当前截至 2026 年 4 月的季度每股收益为 2.66 美元，较去年同期的 2.39 美元增长 11.30%。预期将继续从中上升。第三季度的估计为 2.86 美元，将同比增长 15.32%，而 2026 财年的全年收益预计为 10.96 美元，较 2025 财年的 9.42 美元增长 16.35%。对于 2027 财年，分析师预计为 13.69 美元，这将带来另外 24.91% 的增长。
德意志银行分析师 Melissa Weathers 将 AMAT 评级从“持有”上调至“买入”，并设定了 390 美元的目标价，指出晶圆制造设备支出环境更为有利。她还表示，她自己的收益估计比华尔街共识高出约 10%，这表明她认为 Applied Materials 有可能超越目前的预测。在此之前，本月早些时候 Susquehanna 和 Barclays 也发出了类似的看涨呼吁，而 KeyBanc 也将目标价上调至 380 美元。
更广泛的分析师观点同样积极。目前覆盖 AMAT 的所有 37 位分析师都将其评为“强力买入”。平均目标价为 401.47 美元，与当前股价相比，这意味着约有 14% 的上涨空间。
结论
那么，您应该购买 AMAT 股票吗？根据数字所说的一切，对于有中长期投资视野的投资者来说，答案倾向于肯定。派息率低于 19%，连续九年增加股息，分析师一致看好，到 2027 年收益增长加速，并通过与 Micron 和 SK Hynix 的合作，在人工智能内存建设方面占据有利位置。溢价估值是真实的，但收益轨迹可以说证明了这一点。随着华尔街的平均目标价意味着超过 17% 的上涨空间，以及半导体行业中最具现金生成能力的商业模式之一，AMAT 股票的阻力最小的路径看起来仍然是向上的。
在发布之日，Ebube Jones 没有直接或间接持有本文中提及的任何证券头寸。本文中的所有信息和数据仅供参考。本文最初发布于 Barchart.com。