特朗普推动更大的伊朗战争预算，3 核心国防投资标的对耐心投资者具有吸引力

关键点

洛克希德·马丁公司凭借其 F-35 项目，仍具有长期的增长空间。

诺思罗普·格鲁曼公司凭借像 Sentinel 和 B-21 这样的多年项目，处于有利地位，可以从中受益。

雷神公司受益于国防需求以及商业航空业长期复苏。

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总统唐纳德·特朗普正在推动 2027 年更大的美国军事预算，预计可能达到 1.5 万亿美元，而 2026 年接近 1 万亿美元。 这一转变是在伊朗冲突的背景下发生的，该冲突已经导致更高的军事和运营成本，以及战略石油储备贷款和更广泛的能源中断等紧急措施。

然而，立法者对支出多少、冲突可能持续多久以及美国应该如何深入参与存在分歧。 这种不确定性通常会在地缘政治紧张时期引起人们对国防股的关注。 这并不意味着投资者应该将冲突视为机遇。 然而，它突出了某些国防公司，这些公司拥有成熟的计划和长期合同，在未来一段时间内可能会继续在国家安全基础设施中发挥关键作用。

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在此背景下，以下是三项核心国防投资标的，它们对耐心投资者具有吸引力，基于其订单储备可见性、技术定位以及与长期政府优先事项的契合度。

洛克希德·马丁公司

洛克希德·马丁公司 (NYSE: LMT) 在导弹防御和先进飞机等领域，美国国防优先事项的长期发展中处于有利地位。该公司最近从美国政府获得价值 47 亿美元的初步合同，以增加年度爱国者拦截导弹的产量，特别是爱国者高级能力-3 导弹片段增强 (PAC-3 MSE)。

2026 年 1 月，洛克希德·马丁公司与美国国防部达成为期七年的协议，将 PAC-3 的年产量从 600 辆增加到 2,000 辆。这些合同确保了其 PAC 导弹的多年度和可预测的需求，从而在其供应链中实现了更有效的规模化。计划增加产量也为洛克希德·马丁公司强大的导弹和制导业务提供了持续增长的明确途径。

F-35 项目是该公司另一个主要的增长催化剂。美国国防部的 2027 财年预算请求包括为当年单独的 85 架 F-35 飞机提供资金。然而，美国和盟国对总需求的估计约为 3,500 架飞机。 考虑到已交付约 1,200 到 1,300 架飞机，F-35 项目仍处于一个漫长生命周期的早期阶段。因此，未来大部分的生产、升级和维护工作仍在进行中。

洛克希德·马丁公司还拥有强大的财务状况。该公司在 2025 财年产生了约 69 亿美元的自由现金流，并预计在 2026 财年实现 65 亿美元至 68 亿美元的自由现金流。该公司提供 2.2% 的股息收益率，并连续 23 年增加股息。该公司还以 1940 亿美元的订单储备结束了 2025 财年，为投资者提供了对与多年国防项目相关的业务的异常强劲的可见性。

诺思罗普·格鲁曼公司

诺思罗普·格鲁曼公司 (NYSE: NOC) 在战略威慑和下一代国防系统方面发挥着关键作用。该公司在用于阻止其他国家攻击，从而威胁进行报复的美国核威慑系统的所有三个部分中都有影响力。它包括陆地、空中和海上能力。

Sentinel 就是此类重要的陆基威慑项目之一，旨在取代日益老化的陆基核导弹系统，特别是数十年来的 Minuteman III 导弹。该项目对诺思罗普来说是一个多年机会，美国政府预计在其整个生命周期内将花费超过 1000 亿美元。该项目也正在朝着 2027 年左右计划进行的首次测试推进。

诺思罗普也是隐形轰炸机 B-21 雷达的首要承包商，该轰炸机正在进行飞行测试并向规模化生产过渡。 随着这些项目的从开发到生产的过渡，它们可以支持更可预测的收入来源。

该公司还正在扩展到导弹防御和空间系统。导弹防御现在占收入的约 10%，并且持续增长。诺思罗普还获得了合同，以支持旨在拦截高超音速导弹威胁的滑翔相拦截器的开发。在空间领域，诺思罗普为太空开发机构建立了约 150 颗卫星的订单储备。

诺思罗普的财务状况也同样强劲。该公司在 2025 年底拥有超过 950 亿美元的订单储备，为多年提供了收入可见性。该公司在 2025 年还产生了约 33 亿美元的自由现金流。

雷神公司

雷神公司 (NYSE: RTX) 业务涵盖商业航空和国防领域。

在国防领域，雷神公司是导弹系统和防空的重要参与者。其爱国者平台是 19 个国家的集成防空导弹系统的核心组成部分。该公司还拥有其他导弹项目，如 AIM-120 爱国者和汤姆霍克。

这些系统的需求仍然强劲，并且越来越多地得到长期采购协议的支持。 许多此类需求与重建冲突后库存有关。为了满足这种需求，雷神公司正在扩大这些项目的生产规模。

全球需求持续增长，北约盟国计划将核心国防支出从国内生产总值 (GDP) 的约 2% 提高到 2035 年左右的 3.5%。预计亚太地区和中东的国防预算在未来五年内每年增长 3% 至 4%。 凭借 2025 年的 47% 国际客户订单储备，全球国防支出的增加可能是该公司的一个主要催化剂。

在商业领域，预计未来二十年将交付约 4 万架新飞机。因此，对发动机生产和售后服务将有巨大需求，从而推动经常性收入。

雷神公司的自由现金流在 2025 财年非常强劲，达到 79 亿美元。该公司还在 2025 财年年底拥有约 2680 亿美元的创纪录订单储备，同比增长 23%。因此，它拥有令人印象深刻的长期收入可见性。

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Manali Pradhan, CFA 对所提及的任何股票都没有持仓。Motley Fool 持有并推荐 RTX。Motley Fool 推荐洛克希德·马丁公司。Motley Fool 具有披露政策。

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