雙方開戰前停火的起始位置是：“我們贏了，你們投降”

雙方開戰前停火的起始位置是：“我們贏了，你們投降”

由 Rabobank 的 Michael Every 撰寫

不要將自己與現實隔絕

今天市場情緒積極，亞洲股市上漲，債券收益率略有下降，布蘭特原油下跌約 7% 至 97.5 美元。但不要將自己與現實隔絕。正如之前強調的，屏幕上的能源價格目前與某些地理區域不同形式的實際可用性無關。菲律賓剛剛宣布國家緊急狀態以節省燃料；韓國限制私人駕駛；斯洛文尼亞實行配給制；而殼牌負責人表示，歐洲幾天內將面臨燃料短缺（見“需求毀滅最嚴重的地方”）。

伊朗通過其議會主席賈利巴夫，美國現在正在與他進行談判，也明確表示：“我們知道紙面石油市場中發生的事情，包括聘請影響石油期貨的公司。我們也看到了更廣泛的口頭說服活動。但讓我們看看他們是否能夠將其轉化為泵站的“實際燃料”——或者也許甚至打印燃氣分子！”

我們知道紙面石油市場中發生的事情，包括聘請影響石油期貨的公司。我們也看到了更廣泛的口頭說服活動。
但讓我們看看他們是否能夠將其轉化為泵站的“實際燃料”——或者也許甚至打印燃氣分子！
— محمدباقر قالیباف | MB Ghalibaf (@mb_ghalibaf) 2026 年 3 月 24 日
話雖如此，伊朗表示現在可以讓“非敵對”船隻協調後通過霍爾木茲海峽。這意味著這場危機基本上已經結束，儘管伊朗實際上控制了霍爾木茲海峽作為收費站：只有美國和以色列是“敵對勢力”，他們沒有使用海峽。但我們不是在屏幕上看到過類似的情況嗎？您是否注意到能源流動有任何變化？

事實上，僅僅看屏幕無法告訴您這場戰爭會發生什麼。例如，紐約時報報導稱，沙特王儲穆罕默德·本·薩勒曼仍在推動特朗普繼續作戰，理由是“重塑該地區的歷史機會”；官方否認了這些說法。以色列表示支持美國開展與伊朗談判的所有努力，但私下裡卻另有想法——而且以色列正在擊打聯俄羅斯和伊朗在裡海的武器走私路線，將戰爭擴大到與烏克蘭的地區聯繫起來的新地理區域。

積極的一方面是，儘管官方否認聲稱並不能代表一切，美國正在與德黑蘭的一些人進行談判——儘管他們是否代表一個分裂的政權？據路透社報導，他們已發出 15 項準則，以結束戰爭，據稱賈利巴夫和外交部長阿拉格奇被告知在談判進行期間不會被殺死(!)。第一輪的計劃定於星期四在巴基斯坦舉行：伊朗剛剛表示他們不想與 Witkoff 和 Kushner 談判，而是更喜歡反新保守派的副總統 Vance。

然而，雙方開戰前停火的起始位置是：“我們贏了，你們投降。” 美國正在提供一個月的停火期，而伊朗則：解除其核能力；承諾“絕不尋求”核武器；停止核材料的 Enrichment；將其 Enrichment 的鈾交付給 IAEA；退役和摧毀 Natanz、Isfahan 和 Fordow；允許 IAEA 全面訪問；停止資助和 вооруж своих прокси；逐步退出其彈道導彈計劃，僅將其用於防禦；並承諾保持霍爾木茲海峽暢通。作為回報，美國將支持在 Bushehr 開發民用核計劃並解除所有制裁。相比之下，伊朗要求美國道歉、賠償戰爭損失、保證未來不會採取軍事行動、撤離中東的美國軍事基地、不限制其彈道導彈計劃、不改變其代理人方法，以及正式控制霍爾木茲海峽。

在哪裡找到可行的妥協方案？

然而，再次強調，現實中是否還存在其他情況？伊朗聲稱的立場可能不是其真實立場——對於美國來說，情況可能也是如此，鑒於桌上的協議是臭名昭著的奧巴馬時代 JCPOA 的更強硬版本。

在此背景下，特朗普表示伊朗向美國提供了一份“價值巨大金額”的禮物，但該禮物不是核武器，而是與能源相關的：那可能是什麼？特朗普表示這表明他正在“與正確的人打交道”。這意味著錯誤的人也在那裡，因此伊朗派系正在形成，這意味著任何協議可能無法讓所有能夠發射導彈或無人機的人都能接受。

伊朗正在對談判唱“永遠不會上當受騙”。畢竟，允許地面部隊部署的新的美國軍事力量將在週五市場關門後抵達霍爾木茲海峽。美國打算採取什麼立場？什麼都不做？還是沒收伊朗的 Enrichment 的鈾？還是 Kharg 島，這將不會重新打開霍爾木茲海峽，但會阻止大多數伊朗石油流動，扼殺政權並加劇全球能源危機？還是霍爾木茲海峽內部的較小島嶼和海岸線的一部分，以確保海峽重新開放？不作為毫無意義，但所有行動都可能導致伊朗對波斯灣的能源設施採取升級行動。或者，“禮物”特朗普提到的與某種方式有關，例如，“Kharg-a-Lago”？ 海事專家 John Konrad 還提出了一個額外的假設，即美國未聲明的目標可能不是重新打開霍爾木茲海峽，而是利用由此獲得的槓桿。選擇一個美國立場，然後選擇一個市場立場，然後觀察您的屏幕。

同時，其他地方並非一片寧靜：

美國尼米茲號航空母艦，在完成最後任務後，將被派往南美洲 (SOUTHCOM) 而不是中東 (CENTCOM)：這是否表明該地區將採取地緣政治行動——例如古巴？
歐盟表示，儘管目前面臨危機，但不會逆轉其對俄羅斯天然氣禁令或放緩其綠色轉型——但從布魯塞爾的短期議程中突然消失了對俄羅斯石油進口禁令。
歐盟擴大委員會主席表示，該集團需要改變其規則，以允許新一輪國家加入，並呼籲成員國在拒絕委員會簡化流程的提議後，提交自己的計劃。
歐盟立法者告知美國放棄試圖改變歐盟科技規則，因為英國希望將 76 項歐盟法律重新引入，根據《泰晤士報》的報導：計劃制定新的立法，允許工黨將布魯塞爾權力轉移回英國法規。
德國的 VW 正在與以色列“鐵穹”製造商洽談，將其從製造汽車轉向製造導彈防禦系統，這凸顯了正在進行的政治經濟轉變。Anduril 和 Palantir 開發美國“金穹”導彈防禦系統的軟件也如此。
丹麥的中心左翼首相以 38% 的選票贏得了其突擊選舉，現在正在努力組建新的聯盟，但值得注意的是，極右翼丹麥人民黨的支持率上升至 16%，這與許多歐洲政體的類似趨勢相符。
據報導，美國正在考慮試圖按照自己的方式改革世界貿易組織，而不是完全忽略它。但目前，世界貿易圍繞霍爾木茲海峽發生的事情展開：沒有加載燃料，沒有運輸貨物的船隻，幾乎沒有貿易。

Tyler Durden
週三，2026 年 3 月 25 日 - 上午 10:25