博通与谷歌合作开发人工智能芯片，AVGO股票现在是否值得买入？

芯片巨头博通（AVGO）透露，已与Alphabet（GOOG）（GOOGL）旗下的谷歌达成一项长期合作伙伴关系，以生产其人工智能（AI）芯片的未来版本。博通帮助谷歌制造其定制的张量处理单元（TPU）。

该公司还与Anthropic签署了一项协议，该协议使这家受欢迎的AI初创公司能够获得约3.5吉瓦的计算能力，并利用谷歌的AI处理器。这建立在博通现有的合作伙伴关系之上，正如在上次财报电话会议上，博通首席执行官陈福阳（Hock Tan）表示，该公司通过提供来自谷歌TPU的1吉瓦计算能力，在2026年取得了“一个非常好的开端”。

因此，在这次合作宣布后，博通在4月7日盘中上涨了6.2%，您是否应该考虑投资该股票？

关于博通股票

博通总部位于加利福尼亚州帕洛阿尔托，设计、制造和供应先进的半导体和基础设施软件解决方案，为现代数字基础设施提供动力。该公司有两个核心业务：用于数据中心、网络、宽带、无线、存储和工业系统的高性能芯片；以及优化大型机、云环境、网络安全和自动化的企业级软件。

最近，博通通过在其网络和连接硅片中加入特定于AI的功能，并构建全栈AI基础设施平台，进一步聚焦于AI。该公司现在正将自己定位为AI集群、规模和数据中心架构的“架构师”，而不仅仅是一家纯粹的芯片供应商。该公司市值达到1.66万亿美元。

在过去一年中，博通的股票受益于AI驱动的网络需求、VMware的成功整合以及高利润软件收入。在过去52周内，其股价上涨了124.72%。该股票在2025年12月达到52周高点414.61美元，但目前已从该水平下跌了15.4%。尽管基本业务保持强劲，但该股票已从其AI驱动的高点回落，年初至今（YTD）仅上涨了1.31%。

按远期调整后的非GAAP市盈率计算，博通的市盈率为29.43倍，与行业平均水平的21.74倍相比略显偏高。

博通第一季度AI网络增长创纪录

这家网络芯片生产商报告称，2026财年第一季度（截至2月1日）总营收达到创纪录的193.1亿美元，同比增长29%。这一数字也高于华尔街分析师预期的192.9亿美元。该公司在AI半导体解决方案方面继续展现出强劲势头。

事实上，得益于其定制AI加速器和AI网络解决方案的强劲需求，AI收入同比增长106%，达到84亿美元。该公司预计将继续保持这种增长势头，预计2026财年第二季度AI半导体收入将达到107亿美元。

此外，盈利能力也对博通有利。本季度调整后的EBITDA较去年同期增长30%，达到创纪录的131.3亿美元。其非GAAP每股收益也同比增长28%，达到2.05美元，略高于华尔街分析师预期的2.04美元。

对于第二季度，博通预计收入增长将加速至同比增长47%，达到220亿美元，而调整后的EBITDA预计将占该数字的68%。华尔街分析师对博通第二季度的收益也持乐观态度，预计该公司利润将同比增长50.38%，达到每股稀释收益2.00美元。对于2026财年，每股收益预计将同比增长74.42%，达到9.82美元，随后在2027财年将增长60.59%，达到15.77美元。

分析师如何看待博通的股票？

在博通与谷歌达成长期合作伙伴关系的消息传出后，Rosenblatt的分析师重申了对该股的看涨“买入”评级和500美元的目标价。分析师认为，这项合作减轻了对联发科将从博通手中夺取TPU市场份额的担忧。此外，Rosenblatt认为Anthropic的承诺可以证实该公司在2027年实现超过1000亿美元AI芯片收入的目标。

上个月，摩根士丹利分析师Joseph Moore在公司公布强劲的第一季度业绩后，维持了对博通的“增持”评级，并将目标价从462美元上调至470美元。该分析师指出，强劲的AI需求仍然是博通股价上涨的关键驱动因素，因为网络性能超出了预期，并且对利润率的担忧已经缓解。Truist Securities分析师William Stein也维持了“买入”评级，并将目标价从510美元上调至545美元。

华尔街分析师对博通的股票持强烈看涨态度，共识评级为“强力买入”。在评级该股的42位分析师中，有35位分析师给予了“强力买入”评级，三位分析师建议“温和买入”，而四位分析师则持谨慎态度，给予“持有”评级。共识目标价467.64美元，较当前水平有33.4%的上涨空间。最高目标价630美元，意味着潜在上涨空间为79.7%。

关键要点

随着AI芯片越来越受欢迎，博通希望能够进入一个潜力巨大的TPU市场。事实上，全球AI芯片市场预计将从2025年的1028.9亿美元扩大到2035年的惊人的1.35万亿美元，在此期间的复合年增长率（CAGR）为29.4%。因此，考虑到博通稳健的基本面和该股近期的回调，现在可能是进入的好时机。

在发布日期，Anushka Dutta并未直接或间接持有本文提及的任何证券头寸。本文所有信息和数据仅供参考。本文最初发布于Barchart.com。