Citi 将 T-Mobile 目标价定为 225 美元 — TMUS 要达到这一目标需要什么

<h3>快速阅读</h3>
<ul>
<li> <p class="yf-1fy9kyt">T-Mobile US (TMUS) 在 2025 年增加了 330 万个 postpaid 电话净增用户（行业领先），产生了 179.95 亿美元的自由现金流（同比增长 80.27%），并预测 2026 年的核心调整后的 EBITDA 为 370 亿美元至 375 亿美元，同比增长 10%，这代表了 10% 的同比增长。Citi 分析师 Michael Rollins 将他的目标价从 220 美元上调至 225 美元，理由是该股的 PEG 比率为 0.8，低估了盈利增长，应扩大倍数。</p></li>
<li> <p class="yf-1fy9kyt">T-Mobile 的行业领先的订阅者增长和加速的自由现金流提供了为期至 2026 年 12 月的 146 亿美元回购授权提供资金以及支持 Citi 对估值重新评估至 225 美元目标的案例所需的现金产生。</p></li>
<li> <p class="yf-1fy9kyt">一项最新研究发现，一个简单的习惯使美国人的退休储蓄翻倍，并将退休从梦想变为现实。</p><a href="https://247wallst.com/lp/the-simple-habit-that-can-double-americans-retirement-savings-and-why-you-should-start-today/?i=776c77c2-e782-4aaa-b61e-f8e4b1e9a37a&amp;p=ebadc3d1-a33c-4a9b-912c-8b2543ac0c0b&amp;pos=keypoints&amp;tpid=1568153&amp;utm_source=yahoo&amp;utm_medium=referral&amp;utm_campaign=feed&amp;utm_content=feed||1568153">在此处阅读更多</a>。</li>
</ul>
<p>T-Mobile US (<a href="https://finance.yahoo.com/quote/TMUS/">NASDAQ:TMUS</a>) 在春季到来之前经历了一段喜忧参半的时期。该股过去一周下跌 1.23%，过去 12 个月下跌 17%，远低于 52 周高点 268.02 美元。大多数华尔街分析师的目标价远高于此，共识价为 268.52 美元。在此背景下，Citi 分析师 Michael Rollins 将他的目标价从 220 美元上调至 225 美元，同时维持“中性”评级。但是，TMUS 现实上能否在 2026 年底前达到 225 美元？</p>
<h2>Michael Rollins 对 TMUS 225 美元的预测</h2>
<p>Rollins 的最新评估基于两个简单的前提：2026 年第一季度业绩符合预期以及 T-Mobile 增长前景更好的倍数。倍数重新评估的论点是有道理的。T-Mobile 目前以大约 20 倍的远期市盈率和 0.8 的 PEG 比率交易，表明市场可能低估了相对于同行的盈利增长。该公司预测 2026 年的核心调整后的 EBITDA 为 370 亿美元至 375 亿美元，在年中点表示同比增长约 10%，这支持了适度倍数扩张的理由。</p>
<p>阅读：<a href="https://247wallst.com/lp/the-simple-habit-that-can-double-americans-retirement-savings-and-why-you-should-start-today/?i=776c77c2-e782-4aaa-b61e-f8e4b1e9a37a&amp;p=d474a5a7-790a-4f9f-bfcb-02fc45c14ad3&amp;pos=mid_content&amp;tpid=1568153">数据显示一个习惯使美国人的储蓄翻倍并提振退休</a></p>
<p>大多数美国人严重低估了他们退休所需的金额，并且高估了他们的准备程度。但数据显示，<a href="https://247wallst.com/lp/the-simple-habit-that-can-double-americans-retirement-savings-and-why-you-should-start-today/?i=776c77c2-e782-4aaa-b61e-f8e4b1e9a37a&amp;p=d474a5a7-790a-4f9f-bfcb-02fc45c14ad3&amp;pos=mid_content&amp;tpid=1568153">拥有一个习惯的人</a> 的储蓄是那些没有这种习惯的人的两倍以上。</p>
<h2>TMUS 股票表现的关键驱动因素</h2>
<ul>
<li> <p class="yf-1fy9kyt">行业领先的订阅者增长：T-Mobile 在整个 2025 年增加了 330 万个 postpaid 电话净增用户，是行业最佳。持续的订阅者增长转化为持久的服务收入，这是长期现金流的关键引擎。</p></li>
<li> <p class="yf-1fy9kyt">自由现金流加速：2025 年全年的自由现金流达到 179.95 亿美元，同比增长 80.27%，2026 年的调整后自由现金流预测为 180 亿美元至 187 亿美元。这些现金产生直接用于回购和股息。</p></li>
<li> <p class="yf-1fy9kyt">股东回报计划：T-Mobile 至 2026 年 12 月授权高达 146 亿美元的回购，以及每股 1.02 美元的季度股息。结合 0.41 的低 Beta，该公司将低 Beta 与股息和回购计划相结合。</p></li>
</ul>