下跌 20%，甲骨文是显而易见的 AI 购买选择吗？

要点
甲骨文已成为云计算市场的重要参与者，这使其受益于人工智能热潮。
该公司最近谈到了其人工智能产品和服务的盈利能力。
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在过去的几年里，投资者一直青睐人工智能（AI）股票，认为它们是投资成功的关键。这是因为人工智能已显示出改造许多事物方式的潜力——从商业到日常任务——并因此，大幅提升收益增长。许多参与人工智能开发和使用的公司已经开始从中获益，这已反映在它们的股票表现上。因此，早期进入的投资者做出了正确的选择。
但在最近几个月，各种担忧一直困扰着人工智能股票——从对该技术投资水平相对于收入机会的担忧，到普遍的市场逆风，例如伊朗战争。随着投资者变得更加谨慎，即使是最强劲的人工智能股票也受到了影响。这就引出了我今天要讨论的主题——甲骨文（NYSE: ORCL），一家已成为人工智能云市场领导者的公司。
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今年下跌20%，甲骨文是显而易见的AI买入对象吗？让我们一探究竟。
从数据库管理到人工智能
首先，让我们回顾一下甲骨文迄今为止的故事。该公司已经存在了近50年，所以它最初并不是一个人工智能参与者。相反，你可能知道甲骨文在数据库管理方面的优势，而这种专长已成为其在另一个业务——云计算基础设施——中实现当前增长的跳板。
近年来，甲骨文一直专注于扩大其云计算业务，考虑到当今的需求水平，这被证明是一个明智的举动。人工智能客户非常需要容量，而甲骨文正在为他们提供。事实上，云计算基础设施已成为一项重要的增长业务，上一季度的收入飙升了80%以上，达到49亿美元。
该公司称该季度“非同寻常”，非公认会计准则（non-GAAP）下的总收入和每股收益均在15年来首次增长20%或以上。而且，重要的是，本季度加强了我们在近期几个季度在甲骨文看到的增长趋势。
随着人工智能故事的展开，有一个因素不时地困扰着甲骨文，那就是向客户提供计算能力（如图形处理单元（GPUs））的盈利能力。该公司坚持其该业务毛利率在30%至40%范围内的总体指导。
甲骨文的高利润率服务
但重要的是要记住，这只是甲骨文收入图景的一部分。通用计算及相关服务也出售给客户，在许多情况下，服务的组合具有更高的利润率。此外，甲骨文的多云数据库服务提供了60%至80%的毛利率。因此，如果我们审视全貌，我们可以看到这些不同的部分使甲骨文的数据中心业务成为一项利润丰厚的业务。
甲骨文宣布今年将筹集500亿美元，并且已经达到了300亿美元的规模——这是通过投资级债券和强制可转换优先股实现的。这旨在支持公司为满足巨大的AI需求而进行的设施建设，并且需要注意的一个重要点是，这使得甲骨文保持在其2026年融资计划范围内。
现在，让我们回到我们的问题：甲骨文现在是显而易见的买入对象吗？甲骨文近期在多个方面让投资者放心，从其人工智能业务的盈利能力到其为基础设施扩张融资的方式。该公司已连续几个季度展示了人工智能领域的增长，甲骨文和行业内的同行都注意到了需求的强劲。
当然，任何关于人工智能支出或增长速度的普遍担忧都可能再次出现并拖累股价——地缘政治或经济新闻也可能如此，因为在不确定时期，科技股容易受到影响。但这并没有改变长期的AI故事或甲骨文在其中的作用。
与此同时，甲骨文的股票交易价格为预期收益的20倍，约为过去三年来的最低点。所有这些都使甲骨文在当前下跌时成为显而易见的买入对象。
您现在应该购买甲骨文的股票吗？
在您购买甲骨文股票之前，请考虑以下几点：
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Adria Cimino持有甲骨文的头寸。The Motley Fool持有并推荐甲骨文。The Motley Fool有披露政策。
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