期货下跌，因停火受挫，油价上涨，纳斯达克正面临结束13天连涨势的风险。

期货走跌，但因波斯湾霍尔木兹海峡的周末混乱，美国-伊朗的和平谈判受到质疑。周六，伊朗表示，美国封锁解除后，霍尔木兹海峡将关闭，并报告了袭击。美国随后周日扣押了一艘伊朗籍船只。两则新闻都指向重演，因为伊朗军方现在誓言将进行报复。和平谈判是否会继续在4月22日的最后期限之前仍不清楚：POLITICO昨天报告称，特朗普将在周一前往巴基斯坦与伊朗进行和平谈判，而伊朗在一场新闻发布会上表示，他们对下一次谈判“没有计划”，(这里)，尽管随后来自美联社的报告表明相反。前方有重要的收益周，顶级的华尔街策略师预计强劲的数字将支持股市。截至上午8:00美国东部时间，S&P期货下跌0.5%，此前经历了多日的历史新高；纳斯达克下跌0.4%，预计将结束近记录的13天连涨。预市期间，Mag 7 均有所下跌，其中NVDA (-1.2%)、MSFT (-1.0%) 和 META (-1.0%) 是最明显的落后者。欧洲股市下跌了1.1%，而亚洲股市在周五的美国股市大幅上涨后追赶，亚洲股市有所上涨。债券收益率在欧洲大幅上涨，而国债的走势则更为温和。美元在周一略有回落，抹去了之前的涨幅。WTI原油上涨了4.6美元（或5.5%），达到88.5美元；基本金属和贵金属均有所下跌，黄金一度跌破每盎司4800美元，随后反弹。美国交易时段相对平静，没有安排公布的数据，而美联储的外部沟通禁令期已经开始，此前在4月29日的政策声明之前。

在预市交易中，Mag 7 股票大多下跌（苹果不变，特斯拉-0.7%，谷歌-1%，亚马逊-1%，Meta-0.9%，微软-0.8%，英伟达-0.9%）。航空公司和邮轮运营商因燃油价格维持高位的预期而导致情绪低落。美国航空（AAL）-3%，嘉年华（CCL）-2%。
能源股因美国-伊朗紧张局势在周末升温而上涨。雪佛龙（CVX）+1%。
迷幻相关的股票因美国总统特朗普签署了一项行政命令以加快对用于治疗创伤后应激障碍的在美以外使用的物质的研究和获取而飙升。AtaiBeckley（ATAI）+27%。
AST SpaceMobile（ASTS）因蓝色起源的旗舰新格伦火箭未能正确将由德克萨斯州公司制造的卫星置于其预定轨道而下跌14%。Avis Budget（CAR）因巴克莱下调评级为“看跌”而下跌2%，原因是该股最近的急剧上涨。
Fermi Inc.（FRMI）因公司首席执行官和首席财务官辞职以寻求其首家客户而下跌19%。Marvell Technology（MRVL）因路透社报道谷歌正在就开发两种更高效运行人工智能模型的新芯片与半导体公司进行讨论而上涨5%。
TopBuild Corp.（BLD）因QXO Inc.表示将以约170亿美元收购该公司而上涨18%。此次收购将使QXO成为北美第二大上市公司建筑产品分销商。USA Rare Earth（USAR）因同意以现金和股票收购巴西的塞拉维德集团而上涨4%，进一步巩固了该行业近期交易的趋势。

在其他公司新闻方面，亚洲各地的监管机构正在加强对其金融体系网络安全风险的审查，原因是Anthropic PBC的最新人工智能模型“神话”的担忧蔓延。蓝色起源的旗舰新格伦火箭在第三次飞行中发射进入太空，首次成功回收了助推器，但未能正确将携带的卫星置于其预定轨道。在交易方面，美国航空公司表示，它目前与联合航空公司没有合作或兴趣，并且没有参与合并讨论。QXO表示，它将以约170亿美元的价格收购Insulation公司TopBuild，使其成为北美第二大上市公司建筑产品分销商。Patrick Industries和竞争性的休闲车供应商LCI Industries正在就合并进行谈判。

周一的风险规避行为正在抵消美国股市因战争而造成的全部损失。美国总统特朗普和伊朗官员对战争的下一步阶段提出了不同的看法，导致不确定性仍然存在，即双方是否会在下周二举行谈判，而停火协议即将到期。情绪因油价和天然气价格上涨而受到影响，原因是霍尔木兹海峡处于关闭状态。伊朗最初表示，在美方封锁解除之前，船只可以通行，随后报告了袭击。美国随后周日扣押了一艘伊朗籍货船。能源危机正在以各种方式蔓延。路透社报道，阿联酋正在与美国就为万一伊朗战争导致该国陷入进一步危机而提供财政支持进行谈判，而欧盟正在计划向成员国“优化”喷气燃料分配，而中国则越来越依赖美国获取乙烷。交易员正在重新评估他们的策略，因为这场战争迫使政府更加依赖自给自足。

交易员认为，双方促成协议的压力仍然很高，即使谈判期间的波动性可能很高。伊朗国家通讯社引用伊朗总统马苏德·佩泽什基安表示，这场战争对任何人都毫无益处，并应利用外交途径来降低紧张局势。

“虽然周末的进展肯定降低了乐观情绪，但并未完全扼杀它，”BNP Paribas Wealth Management的首席投资策略师斯特凡·肯珀尔表示。“市场仍然预计将在近期达成协议，从而使能源再次流动。技术股票周一暂时喘息，因为该行业推动了美国股市中大部分反弹，七大奇迹自美国基准指数在3月30日触及2026年低点以来上涨了20%。尽管中东的重演，顶层策略师表示，市场可以继续上涨，尽管存在动荡。摩根大通的Mislav Matejka不同意对滞胀的悲观观点，并预计强劲的盈利将继续支持市场。本·斯奈德在花旗集团表示，强劲但窄幅正向盈利调整将支持窄幅市场上涨，而摩根士丹利首席经济学家迈克·威尔逊指出，迄今为止的1月份初步结果强劲，盈利反弹完备。

与此同时，收益季节的开端非常顺利。截至目前，S&P 500公司公布的盈利比预期高出11%，平均而言，彭博智库的数据显示。本周将公布盈利的特斯拉（Inc.）、博厄公司（Boeing Co.）和英特尔公司（Intel Corp.）将于周三公布，周四将公布。中东七周的战争对经济的影响也将在本周出现，当采购经理指数发布时。 “收益季节很重要，而且确实很重要，但主要的驱动因素是地缘政治。一旦达成协议，人们的注意力就会转移回收益，”全球门户资产管理公司首席投资策略师帕特里克·朗表示。“增长的强度可能集中在少数几个公司身上，因为大部分增长仍在继续来自七大奇迹。”

虽然中东局势仍然不稳定，交易员还将关注本周凯文·瓦什在参议院获得确认的听证会，以领导美联储。美国两年的收益再次低于美联储3.75%的上限，在战争期间一度超过这个水平。

除了瓦什的周二参议院确认听证会外，本周还有其他经济数据发布。周二将公布3月份零售销售数据，预计整体零售销售大幅增加，主要由于汽油支出大幅增加。周四将公布PPI数据，周五将公布美国汽车工业管理协会（API）的月度数据。初步阅读已设定记录低点。

能源价格的上涨影响了欧洲，其中Stoxx 600下跌了1%。航空公司是最大的亏损者，周期性股票，如汽车、银行和消费品也面临压力。能源板块表现强劲。以下是周一的主要变动：

Wacker Chemie因其第一季度的EBITDA比预期高出18%，而初步数据表现强劲，因此上涨了2.5%。与光子技术相关的股票，用于人工智能数据中心的股票在周一飙升，法国和英国的Soitec和Riber以及英国上市的IQE均上涨了超过10%，因为该行业的反弹进一步扩大。Renishaw股票因公司将其全年收入和税前利润预测上调而上涨了9.7%。Plus500股票因该平台表示年度收入和盈利将超过当前预期而上涨了4%。Advanced Medical Solutions股票因该公司正在与TA Associates就可能收购该公司进行讨论而飙升了19%。Sanofi股票因BNP Paribas下调其评级为“看跌”而下跌了2.2%。Loomis股票因高盛将其评级从“买”降至“中性”而下跌了7.3%。Odfjell Drilling股票因该公司的深海阿特兰蒂克平台因发生事故而导致生产暂停而下跌了7.3%。

在周初的交易中，亚洲股市因投资者对美国和伊朗之间的紧张局势的担忧而减少，并专注于通往进一步谈判的希望，以及韩国芯片制造商SK Hynix的收益，而亚洲股市上涨了0.8%。韩国股市因伊朗战争损失而部分回落。尽管周末的冲突对短期协议的看法造成了不确定性，但风险情绪在过去几周中已经反弹。SK Hynix周四公布的收益是该行业中的关键催化剂。虽然全球指标一次又一次地反弹，但一些投资者对过于乐观持谨慎态度。

“虽然周末的进展肯定降低了乐观情绪，但并未完全扼杀它，”BNP Paribas Asset Management的投资组合经理和策略师Sophie Huynh表示。“自停火以来，霍尔木兹海峡的流量没有增加，这使得市场能够忽视伊朗冲突变得难以理解。市场继续预计将在近期达成协议，从而使能源再次流动。”

在外汇市场，美元兑其他货币的Spot指数增加了0.1%。澳元和日元是G10货币中表现最弱的货币，分别下跌了0.2%。挪威克朗表现强劲。

在利率市场中，美国国债收益率普遍下跌，此前伊朗关闭了霍尔木兹海峡，引发了对能源供应中断的担忧。伊朗海军扣押了一艘伊朗货船，标志着美国加强了对伊朗的封锁。市场将关注美联储的外部沟通禁令期，此前美联储将在4月29日举行政策声明会议。美国收益率下降了1.5-2.5个基点，而德国和英国收益率则略有下降。

日本国债表现出一些反弹，可能与霍尔木兹海峡短暂开放有关。

美国交易员将关注本周的交易量，预计美国财政部本周将出售约200亿美元至250亿美元的国债，其中20年期国债将于周三重新拍卖，5年期TIPS将于周四拍卖。

市场快照

S&P 500 mini -0.5%
纳斯达克100 mini -0.5%
标普2000 mini -0.8%
Stoxx Europe 600 -1%
DAX -1.4%
CAC 40 -1%
10年期美国国债收益率 +1个基点，为4.26%
VIX +2.1点，为19.59
彭博美元指数 +0.1%，为1194.19
欧元兑美元略有波动，为1.1761
WTI原油上涨5.9%，为88.79美元/桶
主要夜间新闻

石油价格上涨，美国扣押了一艘伊朗货船，伊朗再次关闭了霍尔木兹海峡，这使得对和平谈判的希望受到质疑。
美国总统特朗普称，伊朗试图通过关闭霍尔木兹海峡来“玩弄”，但表示双方仍在进行“非常好的对话”。美国海军扣押了一艘伊朗籍货船，标志着美国加强了对伊朗的封锁。
伊朗总统马苏德·佩泽什基安表示，这场战争对任何人都毫无益处，并应利用外交途径来降低紧张局势。
亚洲新闻

日本东北海岸附近发生地震，震感强烈，海啸预警发布。
欧洲股市开盘低迷，因为地缘政治因素继续推动价格走势。周말，伊朗再次关闭了霍尔木兹海峡，导致油价在重新开放后飙升。Stoxx 600下跌了0.9%，而CAC 40下跌了1.1%，FTSE 100下跌了0.63%。能源板块表现强劲，周期性股票，如旅游和休闲、汽车和银行等表现不佳。
欧洲主要新闻

德国通胀率月比（3月）月比2.5% vs 预期1.4% (上月-0.5%)
德国通胀率年比（3月）年比-0.2% (上月-3.3%)
英国Rightmove房屋价格年比（4月）-0.9% (上月-0.2%)
贸易/关税

中国3月份稀土磁体出口量较上月下降了9.5%，出口量较上月下降了17.3%。
FX

G10货币表现出轻微的风险规避，DXY上涨了0.1%，高收益货币表现较弱。
美元是由于能源价格上涨而表现最佳，而澳元和日元是表现最差的G10货币。挪威克朗表现强劲。
央行

日本央行预计将在4月份的会议上维持利率不变，路透社报道。
固定收益

全球固定收益基准普遍下跌，此前伊朗关闭了霍尔木兹海峡引发了对能源供应中断的担忧。伊朗重新关闭了霍尔木兹海峡，此前它在周五表示，将重新开放。市场将关注美联储的外部沟通禁令期，此前美联储将在4月29日举行政策声明会议。
JGBs在周一表现出一些反弹，可能与霍尔木兹海峡短暂开放有关。
USTs在周一略有下跌，收益率略有上升。
德国国债表现出一些反弹，可能与霍尔木兹海峡短暂开放有关。
Gilts在周一表现出一些反弹，可能与霍尔木兹海峡短暂开放有关。
Commodities

在地缘政治方面，伊朗再次关闭了霍尔木兹海峡，表示将继续保持严格控制，直到美国解除对伊朗港口的封锁，而袭击了多艘商船。美国海军扣押了一艘伊朗籍货船，标志着美国加强了对伊朗的封锁。
石油价格因霍尔木兹海峡的紧张局势而上涨，布伦特原油上涨了5.61%至95.45美元/桶，此前霍尔木兹海峡短暂开放，支持价格。黄金价格下跌，现货黄金一度跌破每盎司4800美元，但随后反弹。
美国交易员将关注本周的交易量，预计美国财政部本周将出售约200亿美元至250亿美元的国债，其中20年期国债将于周三重新拍卖，5年期TIPS将于周四拍卖。美国收益率比周一有所回升。

市场快照

S&P 500 mini -0.5%
纳斯达克100 mini -0.5%
标普2000 mini -0.8%
Stoxx Europe 600 -1%
DAX -1.4%
CAC 40 -1%
10年期美国国债收益率 +1个基点，为4.26%
VIX +2.1点，为19.59
彭博美元指数 +0.1%，为1194.19
欧元兑美元略有波动，为1.1761
WTI原油上涨5.9%，为88.79美元/桶
主要夜间新闻

石油价格上涨，美国扣押了一艘伊朗货船，伊朗再次关闭了霍尔木兹海峡，这使得对和平谈判的希望受到质疑。
美国总统特朗普称，伊朗试图通过关闭霍尔木兹海峡来“玩弄”，但表示双方仍在进行“非常好的对话”。美国海军扣押了一艘伊朗籍货船，标志着美国加强了对伊朗的封锁。
伊朗总统马苏德·佩泽什基安表示，这场战争对任何人都毫无益处，并应利用外交途径来降低紧张局势。
亚洲新闻

日本东北海岸附近发生地震，震感强烈，海啸预警发布。
欧洲股市开盘低迷，因为地缘政治因素继续推动价格走势。周말，伊朗再次关闭了霍尔木兹海峡，导致油价在重新开放后飙升。Stoxx 600下跌了0.9%，而CAC 40下跌了1.1%，FTSE 100下跌了0.63%。能源板块表现强劲，周期性股票，如旅游和休闲、汽车和银行等表现不佳。
欧洲主要新闻

德国通胀率月比（3月）月比2.5% vs 预期1.4% (上月-0.5%)
德国通胀率年比（3月）年比-0.2% (上月-3.3%)
英国Rightmove房屋价格年比（4月）-0.9% (上月-0.2%)
贸易/关税

中国3月份稀土磁体出口量较上月下降了9.5%，出口量较上月下降了17.3%。
FX

G10货币表现出轻微的风险规避，DXY上涨了0.1%，高收益货币表现较弱。
美元是由于能源价格上涨而表现最佳，而澳元和日元是表现最差的G10货币。挪威克朗表现强劲。
央行

日本央行预计将在4月份的会议上维持利率不变，路透社报道。
固定收益

全球固定收益基准普遍下跌，此前伊朗关闭了霍尔木兹海峡引发了对能源供应中断的担忧。伊朗重新关闭了霍尔木兹海峡，此前它在周五表示，将重新开放。市场将关注美联储的外部沟通禁令期，此前美联储将在4月29日举行政策声明会议。
JGBs在周一表现出一些反弹，可能与霍尔木兹海峡短暂开放有关。
USTs在周一略有下跌，收益率略有上升。
德国国债表现出一些反弹，可能与霍尔木兹海峡短暂开放有关。
Gilts在周一表现出一些反弹，可能与霍尔木兹海峡短暂开放有关。
Commodities

在地缘政治方面，伊朗再次关闭了霍尔木兹海峡，表示将继续保持严格控制，直到美国解除对伊朗港口的封锁，而袭击了多艘商船。美国海军扣押了一艘伊朗籍货船，标志着美国加强了对伊朗的封锁。
石油价格因霍尔木兹海峡的紧张局势而上涨，布伦特原油上涨了5.61%至95.45美元/桶，此前霍尔木兹海峡短暂开放，支持价格。黄金价格下跌，现货黄金一度跌破每盎司4800美元，但随后反弹。