高盛揭示2026年买入的顶级石油股票

高盛对能源领域的一个特定领域转向看涨，将Valero Energy (VLO)、HF Sinclair (DINO)和Marathon Petroleum (MARA)列为其顶级石油股票选择。此外，它对这三只股票都给予了买入评级，对Valero的目标价为237美元，对HF Sinclair的目标价为61美元，对Marathon的目标价为239美元，押注在地缘政治风险加剧的情况下炼油业的强劲表现。当然，该清单揭晓的时间并不令人意外。过去几周，由于中东紧张局势加剧，油市受到冲击，布伦特原油价格在大幅上涨50%后突破每桶100美元。与此同时，供应中断和红海航运风险迫使市场更多依赖美国炼油能力。事实上，正如资深分析师Tom Lee最近指出的那样，美国实际上可能从更高的油价中受益。因为它是一个净出口国，比石油进口经济体受到的冲击更小。因此，这种动态为投资者创造了一个独特的机会窗口。高盛指出，炼油商面临的短期利好因素正在积累，主要由更健康的利润率和更紧张的库存推动。不过，该行的重点是选择能够有效结合规模与强劲现金流数据以及资本返还历史记录的公司。它的每一个选择都突出了这一战略，既提供韧性又具备长期上行空间。石油股股息和估值指标前股息收益率：Valero Energy 2.00%，HF Sinclair 3.32%，Marathon Petroleum 1.72%前股息率：Valero Energy 4.80美元，HF Sinclair 2.00美元，Marathon Petroleum 4.00美元三年股息增长率（复合年增长率）：Valero Energy 5.04%，HF Sinclair 6.62%，Marathon Petroleum 12.82%连续股息增长年数：Valero Energy 3年，HF Sinclair 0年，Marathon Petroleum 4年前市盈率（GAAP）：Valero Energy 15.87，HF Sinclair 14.57，Marathon Petroleum 15.01净利润率：Valero Energy 2.03%，HF Sinclair 2.15%，Marathon Petroleum 3.04%经营现金流：Valero Energy 58.3亿美元，HF Sinclair 13.2亿美元，Marathon Petroleum 82.5亿美元来源：Seeking Alpha。Valero Energy通常是油市混乱时炼油行业的突出赢家。鉴于该公司卓越的资产质量和墨西哥湾沿岸的战略位置，它在当前背景下具有优势。特别是，让它脱颖而出的是它能够加工重质燃料并有效地将其转化为更高价值的产品。从其卓越的盈利能力概况中可以看出这一点，以13%的毛利率为首，轻松超越清单上的同行。此外，它已经恢复购买委内瑞拉原油，并预计这些原油将构成其原料组合的重要部分，这得益于之前在Port Arthur的升级，提高了其重质原油加工能力。因此，凭借其墨西哥湾沿岸系统，它有更多方式来应对当前市场背景下保护利润率。Valero的第四季度数据支持这一点，调整后每股收益为3.82美元，而全年2025年股东现金返还达到40亿美元。不过，仍然存在一个问题。Valero计划下个月停止在Benicia的炼油业务，因为它正在评估其加州战略。这一不利因素实际上被其有利的墨西哥湾沿岸业务布局和强大的现金创造能力所带来的上行空间所抵消，更不用说其1月份将季度股息提高到每股1.20美元。HF Sinclair是被忽视的价值股，具有更多动态因素HF Sinclair仍然是明显的质量领导者，在估值和改善的利润率方面领先，特别是在供应更加不稳定的西海岸市场。此外，其基本面支持其增长故事。HF Sinclair的第四季度调整后利润为每股1.20美元，大幅超过分析师预期，而调整后炼油毛利较上一年同期跃升逾50%至每桶16.28美元，日处理量激增至62万0,010桶。它的另一个竞争优势是受益于核心炼油业务之外的业务，包括中游、营销和润滑油业务。这使得盈利不再是一维的。此外，作为额外的甜头，其董事会维持每股0.50美元的季度股息。除此之外，加州供应正在收紧，炼油厂关闭，即使是西海岸燃料供应的小幅变化也比以前重要得多。Marathon Petroleum是现金返还机器，具有西海岸特色Marathon Petroleum的案例完全是关于执行力。高盛分析师认为，市场低估了该公司强大的炼油业务，特别是其西海岸敞口和航空燃料定位。西海岸航空燃料升水接近近两年来的峰值，而加州的燃料系统在地缘政治波动和炼油厂限制的推动下变得更加紧张。Marathon报告第四季度每股收益为4.07美元，超出预期，炼油利润率较去年同期上涨44%。此外，这家石油巨头在季度内向股东返还了约13亿美元，去年末在其回购授权下有44亿美元可用。此外，Marathon洛杉矶炼油厂的现代化项目已经完成，这为其2026年资本计划提供了支持，该计划包括在主要炼油厂址进行更多高回报投资。能源股跑赢大盘，油价推动强劲反弹1个月回报：Valero Energy 19.48%，HF Sinclair 19.55%，Marathon Petroleum 18.18%3个月回报：Valero Energy 48.32%，HF Sinclair 28.85%，Marathon Petroleum 38.84%6个月回报：Valero Energy 49.34%，HF Sinclair 16.86%，Marathon Petroleum 26.64%9个月回报：Valero Energy 73.52%，HF Sinclair 48.24%，Marathon Petroleum 39.65%年初至今回报：Valero Energy 48.24%，HF Sinclair 32.01%，Marathon Petroleum 43.70%1年回报：Valero Energy 83.13%，HF Sinclair 85.56%，Marathon Petroleum 56.31%来源：Seeking Alpha