有趣的 4 月 20 日 IBIT 看涨期权和看跌期权

39.00 美元的行权价的看跌期权目前的报价为 1.27 美元。如果投资者选择卖出该看跌期权，他们将承诺以 39.00 美元的价格购买股票，但也会收取权利金，从而使股票的成本基础降至 37.73 美元（不包括经纪佣金）。对于那些已经有兴趣购买 IBIT 股票的投资者来说，这可能是一种比今天以 39.34 美元/股的价格支付的替代方案。
由于 39.00 美元的行权价约为股票当前交易价格的 1% 的折扣（换句话说，它超出预期 1%），因此看跌期权也有可能到期作废。当前分析数据（包括希腊字母和隐含希腊字母）表明，发生这种情况的当前概率为 55%。Stock Options Channel 将跟踪这些概率随时间的变化，并在我们网站上针对此期权的合约详情页面发布这些数字的图表。如果该期权到期作废，权利金将代表现金承诺的 3.26% 的回报，或年化 84.90% — 在 Stock Options Channel 上，我们称之为 YieldBoost。
下图显示了过去十二个月 Ishares Bitcoin Trust Etf 的交易历史，并用绿色突出显示了 39.00 美元行权价相对于该历史的位置：
转向期权链的看涨期权方面，40.00 美元的行权价的看涨期权目前的报价为 1.10 美元。如果投资者以 39.34 美元/股的当前价格购买 IBIT 股票，然后以“保护性看涨”的方式卖出该看涨期权，他们将承诺以 40.00 美元的价格出售股票。考虑到看涨期权卖方也会收取权利金，这将使总回报（不包括任何股息）达到 4.47%（如果股票在 4 月 20 日到期时被执行）（不包括经纪佣金）。当然，如果 IBIT 股价真的飙升，可能会留下大量的潜在上涨空间，这就是为什么查看 Ishares Bitcoin Trust Etf 的过去十二个月交易历史以及研究公司的基本面变得重要。下图显示了 IBIT 的过去十二个月交易历史，其中 40.00 美元的行权价以红色突出显示：
考虑到 40.00 美元的行权价约为股票当前交易价格的 2% 的溢价（换句话说，它超出预期 2%），因此也有可能保护性看涨期权到期作废，在这种情况下，投资者将保留他们所有的股票和收取的权利金。当前分析数据（包括希腊字母和隐含希腊字母）表明，发生这种情况的当前概率为 56%。在我们的网站上，在针对此期权的合约详情页面上，Stock Options Channel 将跟踪这些概率随时间的变化，并发布这些数字的图表（期权合约的交易历史也将绘制成图表）。如果保护性看涨期权到期作废，权利金将代表对投资者而言的额外回报的 2.80% 的提升，或年化 72.90%，我们称之为 YieldBoost。
看跌期权示例中的隐含波动率为 47%，而看涨期权示例中的隐含波动率为 46%。
与此同时，我们计算实际的过去十二个月的波动率（考虑到过去 249 个交易日的收盘价以及今天 39.34 美元的价格）为 45%。要了解更多值得关注的看涨期权和看跌期权合约的想法，请访问 StockOptionsChannel.com。
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