现在购买 Meta Platforms (META) 股票划算吗？

<p>META 现在是否值得购买？我们在 Compounding Your Wealth 的 Substack 上看到了 Sergey 撰写的 <a href="https://sergeycyw.substack.com/p/from-gmv-to-moats-the-next-phase">看涨论</a>关于 Meta Platforms, Inc.。 在本文中，我们将总结对 META 的看涨论点。截至 3 月 16 日，Meta Platforms, Inc. 的股票交易价格为 $627.45。根据 Yahoo Finance，META 的市盈率（trailing 和 forward）分别为 26.71 和 21.01。</p>
<p>Meta Platforms, Inc. 致力于在美国和国际上开发使人们能够通过移动设备、个人电脑、虚拟现实 (VR) 头显和 AI 眼镜与朋友和家人联系和分享的产品。META 报告了强劲的 2025 年第三季度业绩，收入达到 512 亿美元，同比增长 26%，几乎完全由广告驱动。</p>
<p>广告展示量增长了 14%，而每版广告的平均价格增长了 10%，这得益于更高的参与度和改进的视频变现。运营收入达到 205 亿美元，利润率达到 40%，尽管由于一次性的递延税收减记，净收入下降至 27 亿美元；不包括此项的调整后净收入将达到 186 亿美元。</p>
<p>阅读更多：<a href="https://www.insidermonkey.com/blog/15-ai-stocks-that-are-quietly-making-investors-rich-1714967/">15 支正在悄悄让投资者致富的 AI 股票</a> 阅读更多：<a href="https://www.insidermonkey.com/blog/undervalued-ai-stock-poised-for-massive-gains-10000-upside-19/">潜力巨大，价值被低估的 AI 股票：10000% 的潜在上涨空间</a></p>
<p>尽管顶线表现强劲，但费用增长了 32% 至 307 亿美元，超过了收入增长，原因是与 AI 相关的招聘、法律成本和基础设施扩张，而资本支出激增至 194 亿美元，促使全年指导目标为 700 亿至 720 亿美元，预计 2026 年将进一步加速。Meta 的 Reels 平台超过了 500 亿美元的年收入规模，而自动化广告解决方案超过了 600 亿美元，巩固了该公司在数字广告领域的领先地位。主要挑战包括计算强度不断提高、Reality Labs 的持续亏损以及欧盟和美国的监管风险，如果不能得到缓解，可能会影响利润率。</p>
<p>该公司的未来业绩取决于能否有效将 AI 投资转化为可持续的广告效率，而不会侵蚀盈利能力。虽然不断上涨的成本在短期内会带来压力，但 Meta 的规模、产品变现和强大的广告生态系统提供了一个有弹性的基础，为技术投资和不断扩大的收入来源提供了明确的增长轨迹，尤其是在 Reels 和自动化方面，这些共同强调了该公司在全球数字广告市场中的战略地位及其为股东创造长期价值的潜力。</p>
<p>此前，我们报道了 LongYield 在 2025 年 5 月撰写的关于 Meta Platforms, Inc. (META) 的 <a href="https://www.insidermonkey.com/blog/meta-platforms-inc-meta-a-bull-case-theory-6-1523102/">看涨论</a>，强调了该公司强劲的 Q1 业绩、由 AI 驱动的广告增长以及在 Reality Labs 和 AI 可穿戴设备方面的战略投资。自我们报道以来，META 的股价已上涨约 9.65%。Sergey 也有类似观点，但强调了 2025 年第三季度的业绩、成本强度不断上升以及资本支出，同时重申了 Meta 在数字广告领域的领先地位以及 Reels 和自动化广告解决方案的增长潜力。</p>