闪迪股票在其飙升 1,750% 后是否仍值得买入？

<p>众所周知，对人工智能（AI）的需求激发了半导体行业的复兴。得益于过去几年对人工智能芯片需求的激增，英伟达（Nvidia）、博通（Broadcom）和台积电（Taiwan Semiconductor Manufacturing）等公司股价大幅上涨——如今它们都轻松跻身万亿美元俱乐部之列。</p>
<p>随着微软（Microsoft）、Alphabet、亚马逊（Amazon）、Meta Platforms 和 OpenAI 等人工智能超大规模厂商加大基础设施投资，越来越多的资本开始流向图形处理器（GPU）和定制芯片之外的领域——即高带宽内存（HBM）解决方案的需求正在上升。</p>
<p>人工智能会创造出世界上第一个万亿富翁吗？我们的团队刚刚发布了一份关于一家鲜为人知的公司（被称为“不可或缺的垄断者”）的报告，该公司提供英伟达和英特尔（Intel）都需要的关键技术。继续阅读 »</p>
<p>自 SanDisk（纳斯达克股票代码：SNDK）约一年前从西部数据（Western Digital）分拆出来以来，截至 2 月 23 日收盘，这家存储解决方案专家的股价已飙升 1,750%。在经历了如此惊人的上涨之后，SanDisk 仍然是“不容置疑的买入”对象，还是成长型投资者已经错失了机会？</p>
<p>为什么 SanDisk 的股价涨这么多？</p>
<p>在整个人工智能革命中，投资者一直被生成式人工智能突破的新闻所轰炸。事实上，来自 OpenAI、Anthropic、Grok 等公司的大型语言模型（LLM）正越来越多地嵌入到企业工作流程中。</p>
<p>虽然大型语言模型在回答搜索查询或软件编码方面已被证明具有增值作用，但这些用例相当通用。人工智能远不止是提高生产力的工具——它的应用范围广泛，深入到机器人、自动驾驶系统、生命科学等极其复杂的环境中。</p>
<p>随着大型科技公司在开发这些下一代服务方面发挥主导作用，人工智能工作负载正以前所未有的速度扩展。从科技股的角度来看，这意味着人工智能预算不再仅仅关注数据中心的建设和 GPU 的采购。现在，超大规模厂商正争相用 HBM 芯片来补充它们的 GPU 集群。</p>
<p>SanDisk 受益于这些动态，该公司已能够将其在消费电子领域的内存解决方案转化为满足企业工作负载的需求。</p>
<p>现在买入 SanDisk 股票是否太晚了？</p>
<p>理解 HBM 市场相对于更广泛的人工智能机遇的重要性是一回事。然而，精明的投资者正在深入研究 SanDisk 的增长前景，以帮助证明该公司在过去一年中股价大幅上涨的合理性。</p>
<p>虽然内存芯片市场容易受到周期性趋势的影响，但华尔街似乎普遍看好 SanDisk 的前景，因为人工智能基础设施预算正在加速增长。对于本财年，分析师普遍预测 SanDisk 的收入为 155 亿美元，每股收益（EPS）预计为 39.76 美元。到明年，销售额预计将增长 65% 至 255 亿美元，每股收益将翻倍至 81 美元。</p>
<p>在此背景下，SanDisk 的业务似乎有很大的上涨空间。但实际的股票呢——它是否已经涨得太高了？</p>
<p>SanDisk 的股价可能走向何方？</p>
<p>如果你仅仅根据股票价格的变动来评估一家公司的投资前景，那么你很可能会错过许多机会。虽然 SanDisk 的飙升可能意味着你已经错失良机，但查看股价的百分比涨跌幅，对于了解公司的基本估值状况几乎没有帮助。</p>
<p>正如上图所示的趋势所说明的那样，根据远期市盈率（P/E）倍数，SanDisk 相对于其他领先的人工智能芯片股而言，估值存在大幅折让。</p>
<p>不要误解上述分析。英伟达、AMD、博通和台积电与 SanDisk 是截然不同的公司，它们在人工智能芯片价值链中扮演着独特的角色。此外，这些公司比 SanDisk 的业务更加多元化，这使得它们更能抵御周期性逆风，并且不易受到超大规模厂商预算分配变化的影响。</p>
<p>尽管如此，更重要的启示是，SanDisk 的估值与其增长前景相比似乎偏低——尤其是考虑到其他领先的人工智能芯片股的市盈率范围。</p>
<p>考虑到 SanDisk 在日益重要的人工智能市场中的作用，实现 20 倍的远期市盈率是完全现实和合适的。如果该公司在该范围内交易，这仍然远低于相邻人工智能芯片股的水平，SanDisk 的股价可能攀升至约 800 美元——这意味着比当前水平有 20% 的上涨空间。</p>
<p>虽然我无法预测 SanDisk 的未来目标价精确到小数点后几位，但我有信心，随着人工智能基础设施的繁荣启动，显著的估值扩张即将来临。鉴于华尔街的看涨前景和公司适度的估值状况，SanDisk 的股票似乎已为继续上涨做好了充分准备。</p>
<p>现在是否应该购买 SanDisk 的股票？</p>
<p>在购买 SanDisk 股票之前，请考虑以下几点：</p>
<p>Motley Fool 的“Stock Advisor”分析师团队刚刚确定了他们认为投资者现在应该购买的 10 只最佳股票……而 SanDisk 不在其中。进入名单的 10 只股票在未来几年可能会带来巨额回报。</p>
<p>想想 2004 年 12 月 17 日 Netflix 进入这份名单时……如果你当时投资 1,000 美元，你将拥有 445,995 美元！* 或者 2005 年 4 月 15 日英伟达进入这份名单时……如果你当时投资 1,000 美元，你将拥有 1,198,823 美元！*</p>
<p>现在值得注意的是，“Stock Advisor”的总平均回报率为 927%——远超标普 500 指数 194% 的回报率。不要错过最新的前 10 名名单，该名单可在“Stock Advisor”上获取，并加入一个由散户投资者为散户投资者建立的投资社区。</p>
<p>Adam Spatacco 持有 Alphabet、Amazon、Meta Platforms、Microsoft 和 Nvidia 的头寸。Motley Fool 持有并推荐 Advanced Micro Devices、Alphabet、Amazon、Meta Platforms、Microsoft、Nvidia、Taiwan Semiconductor Manufacturing 和 Western Digital 的头寸。Motley Fool 推荐 Broadcom。Motley Fool 拥有披露政策。</p>