沃什将成为历史上最富有的美联储主席。但这并不意味着他会支持华尔街

沃什将成为历史上最富有的美联储主席。但这并不意味着他会支持华尔街

作者：Bram Berkowitz，《美股投资》
阅读时长：6分钟

唐纳德·特朗普总统提名的美联储理事会主席候选人凯文·沃什距离获得确认又近了一步。

据CNBC报道，美国参议院银行委员会以13票赞成、11票反对的党派投票结果推进了沃什的提名，为5月11日当周的参议院全体投票奠定了基础。

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沃什获得批准并接替现任主席杰罗姆·鲍威尔的可能性越来越大，鲍威尔已执掌美联储八年，并打算继续留在理事会。

除了他第一次在美联储任职外，沃什的职业生涯也非常成功。事实上，如果获得确认，沃什将成为有史以来最富有的美联储主席。但仅仅因为他在华尔街工作过，并不意味着沃什会支持华尔街。

沃什拥有辉煌的职业生涯，与华尔街关系密切

现年约56岁的沃什已经拥有全明星般的职业生涯。他曾在摩根士丹利担任了七年投资银行家，之后加入乔治·W·布什总统政府，并在国家经济委员会任职。

他于2006年被提名为美联储理事会成员，并一直任职到2011年，这是美联储一个极其动荡的时期，因为当时正值大衰退期间。之后，沃什成为斯坦福大学的讲师和胡佛研究所的研究员，同时还成为Duquesne Family Office的合伙人和顾问，该办公室由传奇投资者斯坦利·德鲁肯米勒领导。

据他的财务披露显示，沃什在其杰出的职业生涯中，据报道已积累了超过1.3亿美元的资产，这使他成为有史以来最富有的美联储主席。沃什还与雅诗兰黛家族的简·兰德（Jane Lauder）结婚，后者也拥有可观的财富。

沃什认为美联储过多地干预了市场

现在，我不认为任何美联储主席上任时会对华尔街有任何忠诚。主席以及理事会其他成员都致力于实施货币政策，以实现美联储最大就业和物价稳定的双重使命。

然而，在大衰退之后，美联储和美国财政部大力介入以拯救经济。通过量化宽松（QE），美联储通过购买美国国债和抵押贷款支持证券（MBS）进入其资产负债表，在数年内向经济注入了数万亿美元。

过剩的流动性有效地渗透并刺激了经济，尽管它并不总是能达到预期的效果。例如，许多人认为量化宽松政策导致了资产价格的上涨，如股票估值和房价的膨胀，这加剧了贫富差距和负担能力问题。

尽管美联储试图缩减其资产负债表，但新冠疫情导致美联储通过量化宽松再次向经济注入数万亿美元。美联储的资产负债表目前约有6.7万亿美元的资产。

在担任美联储主席的八年里，鲍威尔试图在2018年和2019年以及2022年至2025年底左右通过量化紧缩（QT）来缩减资产负债表。但事实证明，在不引起问题的情况下执行QT是困难的。19年，QT耗尽了银行系统的准备金，导致隔夜回购利率飙升，迫使美联储介入。

美联储确实在第二轮中有效地将其资产负债表缩减了超过2万亿美元，但最终不得不停止，再次是因为对准备金的担忧。

沃什已明确表示，他希望缩减美联储的资产负债表，并减少其对金融市场的影响。无论会产生什么影响，缩减资产负债表都意味着收紧货币政策，或者正如俗话所说，移走“派对酒杯”，这导致了金融市场的一场盛大派对，并可能是非凡收益的部分原因。

此前，沃什还呼吁建立一个“后座式美联储”，其沟通方式可能不如鲍威尔时期那样透明，鲍威尔在美联储采取行动之前会非常透明，让华尔街有更多时间进行重新定位。

尽管鲍威尔受到了批评，尤其是来自特朗普和其他人的批评，但他也在市场上赢得了许多粉丝。事实上，当美国司法部在刑事调查中传唤鲍威尔时，鲍威尔得到了很多支持，尤其是来自迷因股（meme stock）投资者。

沃什一开始可能会遇到障碍

无论沃什想做什么，在他任期的早期，他将面临更紧迫的障碍，包括平衡任何剩余的通胀压力与特朗普希望美联储降息的愿望，而沃什此前曾支持降息。

沃什也只是制定利率的联邦公开市场委员会（FOMC）的一名成员，随着美联储双重使命的冲突加剧，该委员会变得越来越分裂。

在他任期的开始，沃什可能做不了太多事情。但从长远来看，考虑到他之前的批评和对美联储的评论，沃什可能不希望自己或美联储作为一个机构受到迷因股投资者或华尔街的赞扬，或者被视为推高市场的人，至少不像大衰退以来那样。

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Bram Berkowitz 在任何提及的股票中均不持有头寸。《美股投资》在任何提及的股票中均不持有头寸。《美股投资》有披露政策。